Напред Разпространение
Предварителен спред е разликата в цената между спот цената на ценната книга и форуърдната цена на същата ценна книга, взета през определен интервал. Формулата е форвардната цена минус спот цената. Ако цената на спот е по-висока от форуърдната цена, тогава спредът е спот цената, минус форвардната цена.
Друго име за разпространението напред са точките напред.
Ключови заведения
- Спейд спредът е форуърдният процент, намален със спот лихвения процент, или в случай на дисконтов процент, спот лихвеният процент минус форуърдния курс.
- Предвиждащите се спредове могат да бъдат големи, малки, отрицателни или положителни и да представляват разходите, свързани с заключването на цената за бъдеща дата.
- Разпространението ще бъде различно в зависимост от това колко далеч е датата на доставка на аванса. Една година напред ще бъде определена по различен начин, отколкото 30-дневна напред.
Разбиране на напредното разпространение
Всички спредове са прости уравнения, произтичащи от разликата в цената между два актива или финансови продукти, като ценна книга и аванс на тази ценна книга. Спред може да бъде и разликата в цените между два месеца на падежа, два различни стачки за опция или дори разликата в цената между две различни места. Например, спредът между облигациите на САЩ, които търгуват на американския фючърсен пазар и на фючърсния пазар в Лондон.
При форвард спред формулата е цената за един актив по спот цената, сравнена с цената на форуърд, която ще бъде доставена на бъдеща дата. Предаването напред може да се основава на всеки интервал от време, като например един месец, шест месеца, една година и т.н. Предвиденият спред между спот и едномесечен напред вероятно ще бъде различен от спред между спот и шест месеца напред.
Когато спот цената и форуърд цената са еднакви, това означава, че те се търгуват по номинала. Номиналната стойност в този контекст не трябва да се бърка с номиналната на дълговите пазари, което означава номиналната стойност на облигационен или дългов инструмент.
Използване на спредове напред
Предните спредове дават на търговците указание за предлагане и предлагане във времето. Колкото по-широко е разпространението, толкова по-ценен е основният актив в бъдеще. Колкото по-тясно е разпространението, толкова по-ценно е сега.
Тесните спредове или дори отрицателните спредове могат да бъдат резултат от краткосрочен недостиг, реален или възприет, в основния актив. С валутни форварди негативни спредове (наречени спред спрей) се появяват често, тъй като валутите имат прикрепени към тях лихвени проценти, което ще повлияе на бъдещата им стойност.
Съществува и елемент на преносната стойност. Притежаването на актива сега предполага, че има разходи, свързани с неговото запазване. За стоки, които могат да бъдат складиране, застраховане и финансиране. Що се отнася до финансовите инструменти, това може да бъде финансиране и възможните разходи за включване в бъдещ ангажимент.
Разходите за пренасяне може да се променят с течение на времето. Докато разходите за съхранение в склад могат да се увеличат, лихвените проценти за финансиране на базовия могат да се увеличат или намалят. С други думи, търговците трябва да следят тези разходи с течение на времето, за да са сигурни, че притежанията им са правилно оценени.
Пример за напредване на разпространението на златните пазари
Да приемем, че паричната ставка за злато е 1340, 40 долара за унция.
Компанията се нуждае от напредък, за да фиксира ставка от 5000 унции злато, която да бъде доставена за 30 дни. Те биха могли да купят няколко фючърсни договора за 100 унции или да сключат едномесечен форуърден договор в рамките на доставчик на злато.
Доставчикът на злато се съгласява да предостави 5000 унции злато за 30 дни при курс от 1, 342.40 долара. Купувачът ще предостави на доставчика 6 702 000 долара (1, 342.40 х 5000) и по това време.
Предаването напред е $ 1, 342.40 - $ 1340.40 = $ 2.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.