Могат ли запасите да имат отрицателно съотношение между цена и печалба?

Съотношението P / E показва пазарната стойност на акция в сравнение с печалбата на компанията. Съотношението P / E показва какво пазарът е готов да плати днес за акция въз основа на своите минали или бъдещи приходи. Възможно е акциите да имат отрицателно съотношение цена-печалба (P / E).

Високата P / E обикновено означава, че цената на акциите е висока спрямо печалбата, докато ниската P / E показва, че цената на акциите е ниска в сравнение с печалбата. P / E се изчислява чрез разделяне на текущата цена на текущата печалба на акция или EPS.

Високото съотношение P / E може да бъде показател, че инвеститорите очакват ръст на печалбата през следващите тримесечия, защото са закупили акции в очакване на поскъпването му.

Какво показва съотношението цена към печалба (P / E)?

Инвеститорите използват съотношението P / E, за да определят дали акцията е надценена или подценена. Въпреки това инвеститорите също използват P / E, за да преценят пазарните очаквания за бъдещ растеж на печалбата. Високият Р / Е може да показва, че инвеститорите очакват ръст на печалбата през следващите тримесечия и в резултат инвеститорите купуват акциите в очакване на поскъпването му.

Отрицателното съотношение P / E означава, че компанията има отрицателни приходи или губи пари. Дори най-утвърдените компании изпитват периоди на спад, което може да се дължи на фактори на околната среда, които са извън контрола на компанията. Въпреки това, компаниите, които постоянно показват отрицателно съотношение P / E, не генерират достатъчна печалба и рискуват от фалит.

Може да не се съобщава за отрицателен P / E. Вместо това EPS може да бъде отчетен като "неприложим" за тримесечия, в които една компания отчита загуба. Инвеститорите, купуващи акции в компания с отрицателен Р / Е, трябва да са наясно, че купуват акции на нерентабилна компания и да имат предвид свързаните с тях рискове.

Ключови заведения

Съотношението P / E показва какво пазарът е готов да плати днес за акция въз основа на своите минали или бъдещи приходи.

Запасът може да има отрицателно съотношение P / E. Например, ако те са наскоро стартирани и не са натрупали печалба.

Високата P / E обикновено означава, че цената на акциите е висока спрямо печалбата.

Нисък P / E показва, че цената на акциите е ниска в сравнение с печалбата и компанията може да губи пари.

Постоянно отрицателното съотношение P / E крие риск от фалит.

При какви обстоятелства една компания би имала отрицателно съотношение цена-печалба (P / E)?

Докато отрицателното съотношение P / E показва, че компанията отчита загуби, това не винаги е знак за предстоящ фалит. Една компания може да има отрицателно съотношение P / E, но все пак е на път към растеж. I една компания променя своите счетоводни системи или политики, които могат да променят съотношението P / E. По подобен начин промените в политиките за амортизация или амортизация през определена година или пазарна тенденция могат да накарат компаниите да отчитат временно отрицателно съотношение P / E.

Инвеститорът трябва да се тревожи, ако една компания постоянно показва отрицателно съотношение P / E за дълъг период, например пет години подред. Ако случаят е такъв, компанията не е в добро финансово състояние.

Кога е отрицателно P / E по-малко проблем?

В някои сектори не е рядкост компаниите да показват отрицателни Р / Е, когато са наскоро пуснати на пазара. Фармацевтичните компании, които инвестират милиарди долари в изследвания за лекарства, могат да отчитат загуба години наред, преди да реализират печалба. Също така първоначално технологичните компании могат да отчетат загуба, но въпреки това цената на акциите може значително да се повиши поради пазарните очаквания за положителен ръст на печалбата през следващите години. Както при всеки финансов показател, важно е да се сравни съотношението P / E със съотношението P / E на други компании от същия бранш.