5 причини да се избягват фондовите фондове

Индексните фондове са яростта в наши дни - поради съвременната теория на портфейла, която твърди, че пазарите са ефективни и че цената на ценната книга включва цялата налична информация. Следователно защитниците твърдят, че активното управление на портфейл е безполезно и инвеститорите ще бъдат по-добре просто да си купят индекс и да продължат заедно. Цените на акциите обаче не винаги изглеждат рационални и също така има достатъчно доказателства, които противоречат на ефективните пазари. Така че, въпреки че много хора казват, че инвестирането в индекси е пътят, ще разгледаме някои причини, поради които не винаги е най-добрият избор. (За четене на фона вижте "Модерна теория на портфейла: Обзор.")

5 причини за избягване на фондовите фондове

1. Липса на защита отдолу

Фондовият пазар се оказа чудесна инвестиция в дългосрочен план, но през годините имаше своя справедлив дял от неравности и натъртвания. Инвестирането в индексов фонд, като например този, който проследява S&P 500, ще ви даде върха, когато пазарът се развива добре, но също така ще ви остави напълно уязвими към минуса. Можете да изберете да хеджирате експозицията си към индекса, като съкратите индекса или купите пут срещу индекса, но тъй като те се движат в точно противоположна посока един на друг, като ги използвате заедно, може да победите целта на инвестирането (това е стратегия за безпроблемна загуба ). (За да научите как да се предпазите от ужасни спадове, вижте "4 стратегии на ETF за спад на пазара.")

2. Липса на реактивна способност

Понякога на пазара могат да се появят очевидни погрешни цени. Ако има една компания в интернет сектора, която има уникална полза и всички други цени на акциите на интернет компаниите се движат в симпатия, те могат да станат надценени като група.

Може да се случи и обратното: Една компания може да има катастрофални резултати, които са уникални за тази компания, но може да свали цените на акциите на всички компании от нейния сектор. Този сектор може да бъде убедителна стойност, но в широк индекс, претеглян с пазарна стойност, експозицията към този сектор всъщност ще бъде намалена, вместо да се увеличава. Активното управление може да се възползва от това погрешно поведение на пазара. Инвеститорът може да внимава за добрите компании, които се подценяват въз основа на фактори, различни от основни, и да продава компании, които стават надценени по същата причина. (Разберете как да разберете дали вашите акции са сделка или банков прекъсвач в „Разпродажба на симпатия: Ръководство за инвеститор.“)

Индексното инвестиране не позволява това благоприятно поведение. Ако акцията стане надценена, тя всъщност започва да носи повече тежест в индекса. За съжаление, това е точно когато проницателните инвеститори биха искали да намалят експозицията на своите портфейли към този състав. Така че дори и да имате ясна представа за акции, които са надценени или подценени, ако инвестирате само чрез индекс, няма да можете да действате по тези знания.

3. Без контрол върху стоките

Индексите са зададени портфейли. Ако инвеститор купи индексен фонд, той или тя няма контрол върху отделните дялове в портфейла. Може да имате конкретни компании, които харесвате и които искате да притежавате, например любима банка или хранителна компания, която сте проучили и искате да купите. По подобен начин в ежедневието може да имате опит, който ви кара да вярвате, че една компания е значително по-добра от друга; може би има по-добри марки, управление или обслужване на клиенти. В резултат на това може да искате да инвестирате конкретно в тази компания, а не в нейните партньори.

В същото време може да имате лоши чувства към други компании по морални или други лични причини. Например, може да имате проблеми с начина, по който една компания третира околната среда или продуктите, които прави. Вашето портфолио може да бъде допълнено чрез добавяне на конкретни запаси, които харесвате, но компонентите на индексна част са извън вашите ръце. (За да научите за социално отговорното инвестиране, вижте "Промяна на световната инвестиция в даден момент.")

4. Ограничено излагане на различни стратегии

Има безброй стратегии, които инвеститорите са използвали с успех; за съжаление, закупуването на индекс на пазара може да не ви даде достъп до много от тези добри идеи и стратегии. Инвестиционните стратегии могат понякога да се комбинират, за да осигурят на инвеститорите по-добра корекция на риска. Инвестирането в индекси ще ви даде диверсификация, но това може да се постигне и с по-малко от 30 акции, вместо с 500 акции, които индексът S&P 500 би проследявал.

Ако провеждате изследвания, може да успеете да намерите най-добрите запаси на стойност, най-добрите запаси за растеж и най-добрите запаси за други стратегии. След като сте направили изследването, можете да ги комбинирате в по-малко, по-насочено портфолио. Възможно е да можете да си осигурите по-добре позиционирано портфолио от общия пазар или такова, което е по-подходящо за вашите лични цели и допустими отклонения от риска. (За да научите повече, прочетете "Ръководство за изграждане на портфейл.")

5. Замърсена лична удовлетвореност

И накрая, инвестирането може да бъде тревожно и стресиращо, особено по време на пазарни сътресения. Избирането на определени акции може да ви остави непрекъснато да проверявате котировките и да ви държи будни през нощта, но тези ситуации няма да бъдат предотвратени, като инвестирате в индекс. Все още можете да проверявате как се представя пазарът и да се притеснявате от икономическия пейзаж. На всичкото отгоре ще загубите удовлетворението и вълнението да правите добри инвестиции и да постигнете успех с парите си.

Долния ред

Има проучвания както в полза, така и срещу активното управление. Много мениджъри се представят по-лошо от сравнителните си показатели, но това не променя факта, че има изключителни мениджъри, които редовно превъзхождат пазара. Индексирането на инвестиции има заслуга, ако искате да вземете широк икономически поглед, но има много причини, поради които не винаги е най-добрият път към постигане на вашите лични инвестиционни цели.