АДСИЦ срещу взаимни фондове за недвижими имоти: каква е разликата?

Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REITs) и взаимните фондове за недвижими имоти предлагат диверсификация и лесен, достъпен начин за отделните инвеститори да инвестират в различни сегменти на пазара на недвижими имоти. Те също представляват по-ликвидно средство за инвестиции в този сектор от притежаването или инвестирането в недвижими имоти директно.

Съществува голямо разнообразие от взаимни фондове на АДСИЦ и взаимни фондове за недвижими имоти. Преди да разгледате нито един от двата инструмента, трябва да разберете основните разлики между двете, както и техните плюсове и минуси.

Ключови заведения

• Инвестирането в активи за недвижими имоти може да помогне за разнообразяване на портфейл и увеличаване на възвръщаемостта.
• REITs са ценни книжа, подобни на акции, които дават на инвеститорите достъп до портфейли от недвижими имоти, базирани на собствения капитал или на дълга. АДСИЦ обикновено инвестират директно в имоти или ипотеки.
• Взаимните фондове за недвижими имоти са управлявани средства, които инвестират в АДСИЦ, акции и индекси на недвижими имоти или и в двете.

АДСИЦ

АДСИЦ е корпорация, доверие или асоциация, която инвестира директно в недвижими имоти чрез имоти или ипотеки. Те търгуват на фондова борса и се купуват и продават като акции.

Трите основни типа са дялово участие, ипотечни АДСИЦ и хибридни АДСИЦ. Акции REITs притежават и инвестират в имоти като апартаменти, офис сгради, търговски центрове и хотели. Приходите се генерират главно от наеми на имоти, които притежават или имат дял. По-голямата част от АДСИЦ са собствени капитали. (За повече информация вижте: Какви са рисковете на инвестиционните тръстове в недвижими имоти? )

Ипотечните АДСИЦ инвестират в жилищни и търговски ипотеки. Тези АДСИЦ заемат пари за ипотеки или купуват съществуващи ипотеки или обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS). Приходите се генерират предимно от лихвата, спечелена по ипотечни заеми.

Хибридните АДСИЦ са комбинация от собствен и ипотечен АДСИЦ.

REITs плащат дивиденти. Те се задължават от Службата за вътрешни приходи (IRS) да изплащат по-голямата част от облагаемата си печалба на акционерите чрез дивиденти. Фирмите на АДСИЦ не плащат корпоративен данък.

Взаимни фондове за недвижими имоти

Взаимните фондове са професионално управлявани обединени инвестиции, които инвестират в различни превозни средства, като акции и облигации. Инвеститорите купуват акции на взаимни фондове или дялове, които се купуват или изкупуват по текущата нетна стойност на активите (NAV). НСА се изчисляват веднъж на ден и се основават на цените на затваряне на ценните книжа в портфейла на фонда. (За повече информация вижте: Рисковете на фондовете в сектора на недвижимите имоти .)

Взаимните фондове за недвижими имоти обикновено инвестират в акции на АДСИЦ, акции, свързани с недвижими имоти, или комбинация от двете.

Специални съображения

АДСИЦ и взаимни фондове за недвижими имоти дават на отделните инвеститори с ограничен достъп до капитал до диверсифицирани или концентрирани инвестиции в недвижими имоти, тъй като имат сравнително ниски инвестиционни минимуми. Когато те предоставят диверсификация, двата вида фондове помагат за намаляване на риска.

В зависимост от инвестиционната им стратегия взаимните фондове за недвижими имоти могат да бъдат по-диверсифициран инвестиционен инструмент, отколкото АДСИЦ. Това може да намали транзакционните разходи за тези, които търсят по-голяма диверсификация, концентрирана в един или няколко фонда. Те също се възползват от професионалното управление на портфолио и изследвания.

Фондовете за недвижими имоти осигуряват доход от дивиденти и потенциал за увеличаване на капитала за средносрочни и дългосрочни инвеститори. Не забравяйте, че REITs трябва да разпределя поне 90% от облагаемия доход на акционерите всяка година под формата на дивиденти.

Стойността на недвижимите имоти има тенденция да се увеличава по време на инфлация, тъй като цените на имотите и наемите нарастват. Следователно АДСИЦ и взаимни фондове за недвижими имоти могат да служат като потенциален хеджинг срещу инфлацията.

И накрая, и двата вида фондове за недвижими имоти осигуряват ликвидност в типично неликвидния клас активи.

Недостатъци

Както при всяка инвестиция, има рискове за инвестиране както в АДСИЦ, така и в взаимни фондове за недвижими имоти. Връщанията не са гарантирани.

Освен това, както при всички фондове, специфични за сектора, тези, които се фокусират върху недвижими имоти, могат да бъдат по-променливи от фондовете с по-широк инвестиционен хоризонт, като фонд, проследяващ индекса S&P 500. Накратко, когато пазарът на недвижими имоти се срине, средствата в този сектор страдат. Разбира се, обратното е вярно, когато пазарът на недвижими имоти е в разцвет.

Повишаването на лихвите също може да повлияе на възвръщаемостта на фондовете за недвижими имоти. Например REITs разчитат на дълг или заети пари, за да придобият имоти. Когато лихвените проценти се повишат, нараства и цената на заемите, която може да се превърне в печалба.

Пример за взаимен фонд на АДСИЦ срещу недвижими имоти

Ако искате да инвестирате в динамичния и известен скъп пазар на недвижими имоти в Ню Йорк, помислете за подходящо име Empire State Realty Trust Inc. (ESRT) - REIT, който може да претендира за емблематичния Емпайър Стейт Билдинг като един от своите портфолио имоти, Портфолиото му наброява шест търговски и 14 офис имота в Манхатън и столичния район на Ню Йорк. (За повече информация вижте: Инвестиране в Ню Йорк АДСИЦ .)

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) е пример за взаимен фонд (недвижими имоти) за сектор с различни участия. Като се гордее с около 40 участия, той инвестира предимно в АДСИЦ, както и в публично търгувани дружества, свързани с недвижими имоти. (За повече информация вижте: Притежаване на собствен капитал REIT срещу ипотечен REIT: Каква е разликата?)

Долния ред

АДСИЦ и взаимни фондове за недвижими имоти имат своите разлики, но те са сходни по това, че предлагат както ликвидност, така и достъпен начин за излагане на диверсифицирани активи на недвижими имоти. За инвеститорите на дребно без значителен капитал тези фондове за недвижими имоти създават път за инвестиране в широк спектър от имоти, които иначе може да са извън обсега. По-специално дългосрочните инвеститори имат потенциала да извлекат печалбите от дивидентен доход и увеличаване на капитала надолу. Преди да инвестирате в едното или другото, уверете се, че разбирате разликите между двете, както и свързаните рискове и ползи.