Съотношение за обратно изкупуване

Какво е коефициент на обратно изкупуване?

Коефициентът за обратно изкупуване е сумата на паричните средства, платени от компания за обратно изкупуване на нейните обикновени акции през последната година, разделена на пазарната й капитализация в началото на периода на обратно изкупуване. Коефициентът на обратно изкупуване позволява на анализаторите да сравняват потенциалното въздействие на обратно изкупуване в различни компании.

Съотношението е също солиден показател за способността на компанията да връща стойност на своите акционери, тъй като компаниите, които извършват редовни изкупувания, исторически превъзхождат широкия пазар. Обратното изкупуване свива неизплатените акции на компанията, което подобрява печалбата и паричния поток на акция. Освен това, обратните изплащания имат предимството пред дивидентите, тъй като предлагат на управлението по-голяма гъвкавост с техните графики.

Обяснени съотношения за обратно изкупуване

Като пример за съотношение за обратно изкупуване, помислете за следния сценарий. Компанията ABC харчи 100 милиона долара за обратно изкупуване на общите си акции през последните 12 месеца. Те имат пазарна капитализация от 2, 5 милиарда долара в началото на този период - в този случай коефициентът на обратно изкупуване ще бъде 4%.

От друга страна, ако компания XYZ похарчи 500 милиона долара за обратно изкупуване на акциите си за същия период и имаше пазарна максимална стойност от 20 милиарда долара, следователно коефициентът на обратно изкупуване ще бъде 2, 5%. Следователно компанията ABC има по-високия коефициент на обратно изкупуване - въпреки че изразходва само една пета от сумата, изразходвана за изкупуване на акции от компания XYZ поради много по-ниския си пазарен капацитет.

[Важно: Откупите за покупка имат тенденция към пик, когато пазарите процъфтяват, и те са склонни да забавят по време на мечки пазари, което предполага, че инвестиционните мениджъри не се отличават с времето на пазара.]

Инвеститорите могат да инвестират в компании, които участват в редовни обратно изкупуване чрез индекси като S&P 500 Buyback Index и борсово търгувани фондове като Invesco Buyback Achievers Portfolio, който е най-големият фонд за обратно изкупуване в тази категория.

Индексът за обратно изкупуване на S&P 500 включва топ 100 компании в S&P 500 с най-висок коефициент на обратно изкупуване през последните 12 месеца, докато Invesco ETF проследява представянето на американски компании, които са изкупили поне 5% от своите неизплатени акции през последните 12 месеца месеца. Индексът за обратно изкупуване S&P 500 показа, че той може постоянно да надминава по-широкия индекс S&P 500 за период от време.

По-внимателен поглед към предимствата

Програмата за обратно изкупуване на акции може да се провежда за продължителен период от време. Това ги отличава от дивидентите, които законно трябва да бъдат изплатени незабавно на инвеститорите. Освен това компаниите не са задължени да предлагат такива програми за обратно изкупуване, а тези, които го правят, могат да променят или анулират програмата по всяко време.

Ключови заведения

• Коефициентът на обратно изкупуване е стойност, която показва сумата на паричните средства, платени от компания за обратно изкупуване на нейните обикновени акции през последната година, разделена на пазарната й капитализация в началото на периода на обратно изкупуване.
• Обратното изкупуване свива неизплатените акции на компанията, което подобрява печалбата и паричния поток на акция.
• Инвеститорите могат да инвестират в компании, които извършват редовни обратно изкупуване чрез индекси като S&P 500 Buyback Index и борсово търгувани фондове.

Още повече, че акционерите не са принудени да продават обратно акциите. Те могат да го направят по желание, но това не е изискване, наложено им. А от данъчно възнаграждение акциите за обратно изкупуване се облагат като печалба от капитал, така че в някои случаи инвеститорите могат да предпочетат обратно изкупуване на дивиденти в определени страни.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Обяснени изкупвания обратно Изкупуването е обратно изкупуване на непогасени акции от компания, за да се намали броят на акциите на пазара. повече S&P 500 индекс за обратно изкупуване S&P 500 индекс за обратно изкупуване е индекс, предназначен да проследява представянето на 100-те акции в S&P 500 с най-високите коефициенти на обратно изкупуване. повече Как работи възвръщаемостта на собствения капитал Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за финансови резултати, изчислена чрез разделяне на нетния доход на собствения капитал. Тъй като капиталът на акционерите е равен на активите на дружеството, намален с дълга, ROE може да се смята за възвръщаемост на нетните активи. повече Как изкупуването на акции може да повиши цената на акциите на дружеството. Повторното изкупуване на акции е сделка, при която дружеството изкупува обратно собствените си акции от пазара, намалявайки броя на непогасените акции и увеличавайки търсенето на акциите. повече Float Shrink Намаляване на броя на акциите на публично търгуваните дружества, достъпни за търговия, често чрез изкупуване на акции на компанията. повече Научете повече за Акции Неизключени Акции се отнасят за акциите на компанията, притежавани понастоящем от всички нейни акционери, включително акции, притежавани от институционални инвеститори и ограничени акции, притежавани от инсайдерите на компанията. повече партньорски връзки