анулиране

Какво е Defeasance

Отмяна е уговорка в договор, която обезсилва облигация или заем в баланса, когато кредитополучателят заделя пари в брой или облигации, достатъчни за обслужване на дълга. Кредитополучателят заделя пари в брой, за да изплати облигациите; следователно, непогасеният дълг и паричните средства се компенсират взаимно в баланса и не е необходимо да се записват.

01:27

анулиране

Разбиване на защитата

В най-широк смисъл, подчинение е всяка разпоредба, която обезсилва споразумението, в което то се съдържа. Разпоредбата включва различни изисквания, които трябва да бъдат изпълнени, най-често от купувача, преди продавачът да изиска интереса си към определен имот. Отмяна означава, че кредитополучателят отделя достатъчно средства, често в брой и облигации, за да покрие свързаните с него дългове. Това функционира като начин да направи задължението за дълг недействително, без риск от неустойки за предварително плащане. Тъй като дължимите суми и заделените суми се компенсират, те функционално се премахват от баланса, тъй като наблюдението на сметките като цяло не е необходимо.

Пример за нарушение

Една от областите, в която се използва недоволство, е покупката на търговски недвижими имоти. За разлика от жилищните ипотеки, търговските заеми могат да имат значителни санкции за предварително плащане поради задълженията към облигационерите с дял в обезпечената с търговска ипотека ценна книга (CMBS), която съдържа заема. Предплащането може да бъде проблем в тези ситуации, тъй като инвеститорите очакват определен брой лихвени плащания за генериране на приходи. Ако кредитополучателят плаща рано, те губят тези бъдещи пари, така че за да избегнат това, някои облигации и заеми имат записана санкция за предварително плащане. За да избегнете неустойки, но функционално завършите предсрочно изплащане, купувачът на търговски имоти може да изгради портфейл с равен стойност към останалите задължения. Най-често срещаните ценни книжа в тези портфейли са висококачествени облигации с доходност, която покрива лихвения процент, свързан със заема. Тази конструкция позволява на притежателите на облигации да продължат да получават плащания и позволява на кредитополучателя функционално да изплати заема рано.

Създаване на Defeasance сметки

Процесът на отказ обикновено се счита за сложен и рядко се предприема единствено от кредитополучателя. Често са необходими различни адвокати и финансови експерти, за да се гарантира, че портфейлът е правилно структуриран и осигурява необходимостта на фонда да компенсира дължимия дълг. Това е подобно на съвпадение на пасиви, използвано от експерти на пенсионните фондове, където бъдещият поток на доходи, свързан с текущите ценни книжа, съответства на бъдещите плащания, необходими за извършване.

Клаузата за нарушение

Като част от договор за ипотека, клаузата за обезщетение предоставя на кредитополучателя правото да осигури правото на собственост или акт за имота, след като дългът бъде изплатен изцяло. Преди това финансовата институция, обезпечаваща заема, има всички права върху правото на собственост, тъй като функционира като обезпечение за свързания дълг.

Подобни договорености съществуват и при различни други широкомащабни, финансирани покупки. Това включва повечето заеми за превозни средства. След като дългът бъде изплатен изцяло, финансиращото дружество прекратява своя интерес към имота и впоследствие освобождава имота на купувача.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Извлечение за изплащане Извлечение за изплащане е изявление, изготвено от кредитор, предоставящо оферта за изплащане за предплащане на ипотечен или друг заем. повече Търговски ипотечни ценни книжа (CMBS) - Определяне и начина на работа Търговските ценни книжа, обезпечени с ипотека (CMBS), са вид обезпечена с ипотека ценна книга, обезпечена с заем върху търговска собственост. повече Как работят възлагащите договори Договор за прехвърляне има разпоредба, която позволява на титуляра да раздаде задълженията и правата по договора на друга страна или лице преди датата на изтичане на договора. повече Определение за заем Забележка за заем е разширена форма на IOU от една страна на друга, която дава възможност на получателя да получава плащания, евентуално с приложен лихвен процент, за определен период от време, завършващ с датата, на която целият заем трябва да се изплати. повече Загубени ценни книжа Загубените ценни книжа са ценни книжа, които са обезпечени от друг актив, като пари в брой или паричен еквивалент, от фирмата, издала дълг. още Процес на обезщетяване Процесът на обезценка позволява на кредитополучателя да замести ценните книжа, поддържани от Министерството на финансите на САЩ, като обезпечение като начин за излизане от ипотека, преди да изтече падежа. повече партньорски връзки