Метод на формула

Какво представлява методът на формулата?

Методът на формулата се използва за изчисляване на плащания за прекратяване при преждевременно приключен суап, при който прекратяващата страна компенсира загубите, понесени от неустановяващата страна поради предсрочното прекратяване.

Ключови заведения

• Методът на формулата се използва за изчисляване на плащания за прекратяване при преждевременно приключен суап, при който прекратяващата страна компенсира загубите, понесени от неустановяващата страна поради предсрочното прекратяване.
• Методът на формулата изчислява щетите, дължими на страната, която не е виновен от страна на вината при предсрочно прекратяване на суапа, като следва директно изчисление или формула, която трябва да бъде съгласувана от двата контрагента при започване на замяната. споразумение чрез клаузата за прекратяване.
• Трите официални метода за изчисляване на плащанията за прекратяване, установени от ISDA, са "метод на формула", "метод на стойност на споразумение" и "метод на обезщетение".

Разбиране на метода на формулата

Методът на формулата беше въведен, за да се установи ясна методология за изчисляване на плащания за прекратяване на суапт преждевременно приключен, а не ad hoc, отделни случаи, индивидуални таблици. Плащанията за прекратяване се използват за компенсиране на страната, която не е причинила суапа да приключи предсрочно за финансовите си загуби или алтернативни разходи, за прекратяване на споразумението преди определената му дата на изтичане. Обикновено валутните суапове често използват метода на формулата, въпреки че той остава един от по-малко разпространените методи за изчисляване на плащанията за предсрочно прекратяване на суапа.

От трите официални метода за изчисляване на плащания за прекратяване, установени от Международната асоциация за суап и деривати (ISDA), най-често се среща „методът на стойността на споразумението“, който се основава на условията, налични за суап за заместване. Третият метод, методът за обезщетяване, също не се използва често. Смената може да бъде прекратена предсрочно, ако настъпи събитие за прекратяване като незаконност, данъчно събитие, данъчно събитие при сливане или кредитно събитие. Евентуално неизпълнение, като фалит или неизплащане, също може да доведе до предсрочно прекратяване.

Споразуменията за суап, предприети от двама контрагенти, често се считат за правно обвързващи финансови договори, които имат предварително определен срок на валидност. Въпреки това, определени събития могат да предизвикат предсрочно прекратяване преди посочената дата на изтичане. Ако се подозира, че такова събитие се е случило, предсрочното прекратяване трябва да бъде оценено и задълженията на едната страна по суапа към другата да се разберат чрез трите санкционирани метода ISDA.

Методът на формулата изчислява щетите, дължими на страната, която не е виновен от страна на вината при предсрочно прекратяване на суапа, като следва директно изчисление или формула, която трябва да бъде съгласувана от двата контрагента при започване на замяната. споразумение чрез клаузата за прекратяване. Методът на формулата обаче никога не е бил стандартизиран, което е довело до разработването на други, по-добри счетоводни методи, като по този начин се ограничава използването на този метод за изчисляване на предсрочни плащания за прекратяване на суап.

Други методи за ранно прекратяване на суап

"Методът за обезщетение" изисква контрагента по вина да компенсира контрагента, който не е виновен, за всички загуби и щети, причинени от предсрочното прекратяване. Този метод е често срещан, когато замяната е била разработена за първи път, но оттогава се счита за неефективна, тъй като всъщност не е определила количествено или описала как да определи количествено, действителните загуби и щети, нанесени от преждевременно прекратена размяна.

„Методът на стойността на споразумението“ се основава на разходите за иницииране на замяна на транзакция, тъй като контрагентът, който не е виновен, не е причинил предсрочно прекратяване и следователно може да се наложи да сключи суап за заместване с друг контрагент. Заместващите суапове се използват за изчисляване на плащания за прекратяване, тъй като промените в пазарните условия след въвеждането на първоначалния (вече прекратен) суап ще означават, че условията на този суап може повече да не са приложими или дори да са налични. По този начин вероятно заместващият суап има различни условия и различни лихвени проценти. Този метод е най-честата реституция за предсрочно прекратяване на суап.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на метода за обезщетение Методът на обезщетение изчислява плащанията за прекратяване, когато суапът приключи рано и титулярът е приел предложение за предплащане. повече Определение за прекратяване Клауза за прекратяване е раздел от договора за суап, както и трудов договор, в който са описани средствата за защита и процедурите, ако една страна прекрати договора. повече Разбиране на таксите за почивка Таксата за почивка е такса, платена на страна като компенсация за счупена сделка или неизпълнение на договор. Две често срещани ситуации, при които може да се приложи такса за почивка, е ако предложението за сделка за сливания и придобивания (M&A) бъде прекратено и ако договорът бъде прекратен преди изтичането му. повече Определение за разширяем суап Разширяващ се суап има вградена опция, която позволява на която и да е от страните да удължи този суап на определени дати, след първоначалната дата на изтичане. повече Определение за двустранно нетиране Двустранното нетиране е процесът на консолидиране на всички споразумения за суап между две страни в едно споразумение с едно нетно плащане вместо множество транзакции. повече Дата на прекратяване Датата на прекратяване е денят, в който приключва договорът за суап, извършва се окончателно плащане и няма да се извършват допълнителни размени. повече партньорски връзки