Неутрален пазар на акции
Стратегията за неутрална пазарна неутралност (EMN) предпазва от пазарна експозиция, като нейната ефективност се измерва от спредът между дългата и късата експозиция на фонда.
Ключови заведения
- Неутралната стратегия на пазара на акции се предпазва от пазарна експозиция, като нейната ефективност се измерва от разликата между дългата и късата експозиция на фонда.
- Неутрален на пазара на акции (EMN) описва инвестиционна стратегия, при която мениджърът се опитва да използва разликите в цените на акциите, като е дълъг и къс еднаква сума в тясно свързани акции.
- Хедж фондът с неутрална стратегия на пазара на акции като цяло е насочен към институционални инвеститори, които пазаруват хедж фонд, който може да превъзхожда облигациите, без да носи високия риск и високия профил на възнаграждение на по-агресивните фондове.
Разбиране на неутралната стратегия на пазара на акции (EMN)
Неутрален на пазара на акции (EMN) описва инвестиционна стратегия, при която мениджърът се опитва да използва разликите в цените на акциите, като е дълъг и къс еднаква сума в тясно свързани акции. Тези акции могат да бъдат в един и същи сектор, промишленост и страна, или просто могат да споделят сходни характеристики, като пазарна капитализация, и да са исторически свързани. Неутралните фондови фондови пазари имат портфейли, които са създадени с намерението да дадат положителна възвръщаемост, независимо дали общият пазар е бичи или мечешки. Терминът е най-тясно свързан с хедж фондовете, които се предлагат на пазара като неутрални на пазара на акции и понякога се нарича просто от съкращението EMN.
Неутралните фондови фондови пазари са предназначени като хеджиране срещу пазарните фактори. Неутралният пазар на акции се разглежда като стратегия за избор на акции, тъй като брането на акции е всичко, което се отчита. Например, мениджърът на хедж фондовете ще продължи дълго в 10-те биотехнологични запаса, които би трябвало да превъзхождат и съкращават 10-те биотехнологични запаси, които ще са по-ниски. Следователно това, което реалният пазар няма значение (няма много), защото печалбите и загубите ще се компенсират взаимно. Ако секторът се движи в една или друга посока, печалбата от дългия запас се компенсира от загуба на късата.
Неутрален и балансиращ пазар на акции
На пръв поглед неутралните фондове на пазара на акции могат да изглеждат като дълги къси фондове или фондове с относителна стойност. Основната разлика е, че неутралните опити на пазара на акции се поддържат общи стойности на техните дълги и къси участия приблизително равни, тъй като това помага да се намали общият риск. За да се поддържа тази еквивалентност между дългите и късите, неутралните фондове на пазара на акции трябва да се балансират при установяване и засилване на тенденциите на пазара. Тъй като други дълги къси хеджиращи фондове позволяват печалбите да се движат на пазарните тенденции и дори да се възползват за тяхното усилване, неутралните фондове на пазара на акции активно активират възвръщаемостта и увеличават размера на противоположната позиция. Когато пазарът неизбежно отново се обърне, неутралните фондове на пазара на акции отново намаляват позицията, която би трябвало да печели, за да се придвижват повече в страдащия портфейл. По същество неутралният фонд на пазара на акции се стреми да бъде хладката каша от хедж фондовете - не е твърде гореща, не е твърде студена и определено не е твърде вълнуваща като цяло.
Неутрални и институционални инвеститори на пазара на акции
Хедж фондът с неутрална стратегия на пазара на акции като цяло е насочен към институционални инвеститори, които пазаруват хедж фонд, който може да превъзхожда облигациите, без да носи високия риск и високия профил на възнаграждение на по-агресивните фондове. Поради този акцент върху ниския риск, неутралните фондове на пазара на акции имат тенденция да имат по-ниска възвръщаемост от другите хедж фондове. Интересно е да се отбележи, че неутралните фондове на пазара на акции могат и губят пари на годишна база, но обикновено това не е значителна сума. Така че институционалните инвеститори в неутралните фондове на пазара на акции знаят, че могат да избегнат двуцифрени загуби, тъй като се примиряват с факта, че двуцифрената възвръщаемост ще бъде също толкова рядка.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.