Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Dow Jones Industrial Average (DJIA) е индекс, който проследява 30 големи компании с публична собственост, търгуващи на Нюйоркската фондова борса (NYSE) и NASDAQ. Dow Jones е кръстен на Чарлз Дау, който го създава през 1896 г., и на неговия бизнес партньор Едуард Джоунс.
Често наричан "Dow", DJIA е един от най-старите, единични най-гледани индекси в света. За инвеститорите Dow Jones се дефинира като колекция от сини чипове компании с постоянно стабилни приходи, които включват Walt Disney Company, Exxon Mobil Corporation и Microsoft Corporation. Когато телевизионните мрежи казват „пазарът е нагоре днес“, те обикновено се позовават на Dow.
Ключови заведения
- DJIA проследява 30 големи публични компании, търгуващи на Нюйоркската фондова борса (NYSE) и НАСДАК.
- Създаден от Чарлз Доу, за да служи като прокси за по-широката икономика на САЩ.
- Едноточков ход в компонент с по-ниска цена ще има идентичен ефект върху DJIA, както и едноточков ход в компонент с по-висока цена.
Индустриалната средна стойност на Dow Jones
Разбиране на Dow Jones Industrial Average
Индустриалното средно ниво на Dow Jones е вторият най-стар индекс на пазара в САЩ след Dow Jones Transportation Average, който съдържа 20 транспортни запаса, като железопътни и транспортни компании. Промишленото Dow Jones Industrial Average е проектирано да служи като прокси за по-широката икономика на САЩ.
Когато стартира индексът на Dow Jones, той включва само 12 компании, които имат почти чисто индустриален характер. Ранните компоненти на Dow действаха в индустрии, включващи железопътни линии, памук, газ, захар, тютюн и нефт. Резултатите на индустриалните компании обикновено са обвързани с темпа на растеж в икономиката. В резултат на това връзката между представянето на Dow и тази на икономиката бе заздравена. Дори днес за много инвеститори силният Dow означава силна икономика, докато слабо развиващият Dow означава забавяне на икономиката.
Както икономиката се променя с течение на времето, така се променя и съставът на индекса. Dow обикновено прави промени, когато една компания стане по-малко представителна за икономиката или когато настъпи по-широка икономическа промяна и трябва да се направи промяна, за да я отрази.
Например, компания, която губи пазарна капитализация поради финансови затруднения, може да бъде отстранена от Dow. Пазарната капитализация е метод за измерване на стойността на дадена компания чрез умножаване на броя на акциите, които са останали, към цената на акциите. (За свързаното четене вижте "Какво измерва средното ниво на Dow Jones?"
Как се изчислява индексът
Акциите с по-високи цени на акциите получават по-голяма тежест в индекса. Така че, по-висок процент на движение в компонент с по-висока цена ще има по-голямо влияние върху крайната изчислена стойност. При създаването на Dow Чарлз Дау изчислява средната стойност, като добавя цените на дванадесетте акции на Dow и се разделя на дванадесет, като крайният резултат е обикновен среден. С течение на времето в индекса се добавят и изваждания като сливания и разделяния на акции, които трябваше да се отчитат, при което средноаритметичното няма да е достатъчно.
Това доведе до появата на Dow Divisor - предварително определена константа (макар че може да бъде променена, ако възникне необходимост), която се използва за определяне на ефекта от едноточков ход в някоя от тридесетте акции, които включват Dow. Има случаи (добавяне или премахване на компоненти, разделяне на запаси и т.н.), когато разделителят трябваше да бъде променен, така че стойността на DJIA да остане постоянна. Настоящият делител може да бъде намерен в Wall Street Journal и е 0.14748071991788.
Ключовият момент за DJIA е, че тя не е средно аритметична средностатистическа стойност, нито пък представлява пазарната капитализация на нейните компоненти, както и S&P 500. По-скоро отразява сумата от цената на една акция на акциите за всички компоненти, разделен на делителя. По този начин, преместването с една точка във всеки от съставните запаси ще премести индекса с идентичен брой точки.
DJIA = SUM (компоненти на акции) / Dow Divisor
Промени в индекса с течение на времето
Индексът нарасна до 30 компонента през 1928 г. и е променил компонентите общо 51 пъти. Първата промяна дойде само три месеца след пускането на индекса. В първите няколко години до Голямата депресия имаше много промени в нейните компоненти. През 1932 г. осем запаса в рамките на Dow са заменени. По време на тази промяна обаче към индекса бяха добавени Coca-Cola Company и Procter & Gamble Co., две акции, които все още са част от Dow през 2019 година.
Последната мащабна промяна в Dow се случи през 1997 г., когато четири от компонентите на индекса бяха подменени. Две години по-късно, през 1999 г., още четири компонента на Dow са променени. Последната промяна настъпи на 26 юни 2018 г., когато Walgreens Boots Alliance, Inc. замени General Electric Company.
Компоненти на Dow
Таблицата по-долу по азбучен ред изброява компаниите, включени в DJIA към 18 март 2019 г.:
Основни исторически дати за DJIA
Следват някои от най-важните моменти, ударени от DJIA:
- 15 март 1933 г.: Най-големият еднодневен процент на печалба в индекса се е случил през мечевия пазар от 30-те години на миналия век, възлизащ на 15, 34 процента. Dow спечели 8.26 точки и затвори на 62.10.
- 19 октомври 1987 г.: Най-големият еднодневен спад настъпи в Черен понеделник. Индексът падна с 22, 61 процента. Нямаше очевидни обяснения зад срива, въпреки че търговията с програми може да е допринасящ фактор.
- 17 септември 2001 г .: Четвъртият по големина спад в еднодневната точка - и най-големият към момента - се състоя първия ден на търговия след атаките на 11 септември в Ню Йорк. Dow отпусна 684.81 пункта или около 7.1 процента. Важно е обаче да се отбележи, че индексът е спаднал преди 11 септември, губейки повече от 1000 точки между 2 януари и 10 септември. DJIA обаче започна да се сцепва след атаките и си възвърна всичко, което е загубен, затваряйки се над 10 000 марка за годината.
- 3 май 2013 г.: Dow надмина над 15 000 марки за първи път в историята.
- 25 януари 2017 г .: Dow затвори за първи път над 20 000 точки.
- 4 януари 2018 г.: Индексът се затвори при 25 075.13, първото затваря над 25 000 точки.
- 17 януари 2018 г .: Dow затвори в 26, 115.65, първото затваряне над 26 000 точки.
- 5 февруари 2018 г .: The Dow падна рекордните 1175, 21 точки.
- 21 септември 2018: Индексът достигна текущия си рекорд от 26 743, 50.
- 26 декември 2018 г.: Dow записа най-голямата си печалба за един ден от 1086.25.
- 11 юли 2019 г.: Доу се счупи над 27 000 за първи път в своята история.