Циклични срещу нециклични запаси: каква е разликата?

Термините циклични и нециклични се отнасят до това колко силно е свързана цената на акциите на компанията с икономическите колебания. Цикличните акции и техните компании имат пряко отношение към икономиката, докато нецикличните многократно превъзхождат пазара, когато икономическият растеж се забави.

Инвеститорите не могат да контролират циклите на икономиката, но те могат да приспособяват своите инвестиционни практики към нейните отливи и потоци. Приспособяването към икономическите преходи изисква разбиране за това как индустриите се характеризират с връзката си с икономиката. Важно е да знаете фундаменталната разлика между цикличните и нецикличните компании, за да разграничите секторите, засегнати от икономическите промени, и тези, които са по-имунизирани.

Ключови заведения

• Цикличните запаси са по-нестабилни и са склонни да следват тенденциите в икономиката, докато нецикличните акции превъзхождат пазара, когато по време на икономическо забавяне.
• Компаниите с циклични запаси продават дискреционни стоки и услуги, които много потребители купуват, когато икономиката върви добре, или изчакват да купуват по време на бавни времена като ваканции.
• Нецикличните компании продават стоки за бита нетрайни стоки като сапун и паста за зъби.

Циклични запаси

Цикличните акции и техните компании са тези, които следват тенденциите в цялостната икономика, което ги прави много нестабилни. Така че, когато икономиката расте, цените на цикличните запаси нарастват. И обратно, ако икономиката претърпи спад, цените на акциите им ще спаднат. Те следват всички цикли на икономиката от разширяване, пик и рецесия чак до възстановяване.

Цикличните акции представляват компании, които правят и / или продават дискреционни стоки и услуги, които много потребители купуват, когато икономиката върви добре. Те включват ресторанти, хотелски вериги, авиокомпании, мебели, търговци на дрехи от висок клас и производители на автомобили. Това също са стоки и услуги, които хората са склонни да се откажат, когато времената са трудни. Когато хората спират или отказват да купуват поради намаляване на покупателната способност, приходите на компанията могат да започнат да падат. Това от своя страна оказва натиск върху цените на акциите, които също започват да спадат. В случай на дълъг спад някои от тези компании могат дори да прекратят дейността си.

Например хората са по-склонни да изнесат семейството си за скъпа храна или хубава ваканция, когато нещата вървят добре. От друга страна, ако финансите са депресирани, те могат да изберат да ядат и да отложат това пътуване.

Примери за цикличните индустрии са производството, стоманодобивната промишленост, пътуванията и строителството - сектори, които произвеждат неща, без които можем да живеем, когато парите са малко. Това са точно типовете отрасли, които хората избягват, когато икономиката се разваля.

Инвеститорите може да намерят възможности в циклични акции, трудно предвидими. Това е заради връзката, която имат към икономиката. Тъй като е трудно да се предскажат възходите и спадовете на икономическия цикъл, често може да е трудно да се досетите колко добре ще се справи цикличният запас.

Цикличен запас

Нециклични запаси

Нецикличните акции многократно превъзхождат пазара, когато икономическият растеж се забави. Нецикличните ценни книжа като цяло са печеливши, независимо от икономическите тенденции, защото произвеждат или разпространяват стоки и услуги, от които винаги се нуждаем, включително неща като храна, енергия, вода и газ.

Запасите на компаниите, които произвеждат тези стоки и услуги, също се наричат ​​отбранителни запаси, защото те се „защитават“ от последиците от икономическия спад. Те осигуряват чудесни места за инвестиране, когато икономическите перспективи са влошени.

Например, домакинските нетрайни стоки като паста за зъби, сапун, шампоан и препарат за съдове може да не изглеждат основни, но всъщност не могат да бъдат жертвани. Повечето хора не смятат, че могат да изчакат до следващата година, за да се накъсат със сапун под душа.

Инвестирането в нециклични е добър начин за инвеститорите да избегнат загуби, когато силно цикличните компании страдат. Една полезна програма е един пример за нециклична компания. Хората винаги ще се нуждаят от енергия и топлина за себе си и семействата си. Предоставяйки услуга, която се използва постоянно, комуналните компании растат консервативно и не се колебаят драстично. Въпреки че осигуряват безопасност, те няма да нараснат бързо, когато икономиката изпита растеж.

Специални съображения

По-долу е диаграма, показваща работата на силно циклична компания, Ford Motor Co. (синя линия) и класическа нециклична компания, Florida Public Utilities Co. (червена линия). Тази диаграма ясно показва как цената на акциите на всяка компания реагира на спада в икономиката.

Забележете, че спадът в икономиката от 2000 г. до 2002 г. драстично намали цената на акциите на Ford, докато растежът на акциите на публичните комунални услуги във Флорида едва ли не хвърли око на забавянето.