корекция
В света на инвестициите корекцията обикновено се определя като спад от 10% или повече в цената на ценната книга от най-новия й пик. Корекциите могат да се извършват навсякъде, включително отделни акции, индекси, които следват акции или сектори, пазари на стоки и валути или всеки актив, който се търгува на борса.
Актив, индекс или пазар може да изпадне в корекция за кратко или за продължителни периоди - дни, седмици, месеци или дори по-дълги. Въпреки това, средната корекция на пазара е краткотрайна и продължава някъде между три и четири месеца.
Инвеститорите, търговците и анализаторите използват методите на графиката, за да прогнозират и проследяват корекциите. Много фактори могат да предизвикат корекция. От мащабно макроикономическо изместване към проблеми в плана за управление на една компания, причините за корекцията са толкова разнообразни, колкото акциите, индексите или пазарите, които влияят.
Как работи корекция
Корекциите са като този паяк под леглото ви. Знаеш, че е там, дебне, но не знаеш кога ще направи следващата си поява. Въпреки че може да загубите сън над този паяк, не бива да губите сън поради възможността за корекция.
Според доклад на CNBC за 2018 г. средната корекция за S&P 500 продължи само четири месеца и стойностите паднаха около 13% преди възстановяването. Лесно е обаче да се разбере защо индивидуалният или начинаещият инвеститор може да се тревожи за 10% или по-голямо коригиране надолу към стойността на портфейлните си активи по време на корекция. Не видяха, че идва и не знаят колко дълго ще продължи корекцията. За повечето инвеститори на пазара в дългосрочен план корекцията е само малка дупка на пътя към пенсионните спестявания. Пазарът в крайна сметка ще се възстанови, така че те не трябва да изпадат в паника.
Разбира се, драматичната корекция, която се случва в хода на една търговска сесия, може да бъде пагубна за краткосрочен или дневен търговец и за тези търговци, които са изключително привлечени. Тези търговци биха могли да видят значителни загуби по време на корекции.
Никой не може да определи кога ще започне, завърши корекция или да каже колко драстично ще има спад на цените, докато не приключи. Това, което анализаторът и инвеститорите могат да направят, е да погледнете данните от минали корекции и да планирате съответно.
Ключови заведения
- Корекция е спад от 10% или повече в цената на ценна книга, актив или финансов пазар.
- Корекциите могат да продължат навсякъде от дни до месеци или дори по-дълго.
- Макар да навреди в краткосрочен план, корекцията може да бъде полезна, като коригира надценените цени на активите и предоставя възможности за купуване.
Графиране на корекция
Понякога корекциите могат да бъдат проектирани с помощта на пазарен анализ и чрез сравняване на един пазарен индекс с друг. Използвайки този метод, анализаторът може да открие, че индексът на по-нисък резултат може да бъде следван отблизо от подобен индекс, който също е по-нисък. Постоянната тенденция на тези прилики може да е знак, че предстои корекция на пазара.
Техническият анализ преразглежда нивата на ценова поддръжка и съпротива, за да се предвиди кога отмяната или консолидирането може да се превърне в корекция. Техническите корекции се случват, когато даден актив или целият пазар се прекаляват. Анализаторите използват графики за проследяване на промените във времето в актив, индекс или пазар. Някои от инструментите, които използват, включват използването на Bollinger Bands, пликове за обвивки и тенденции, за да се определи къде да очаквате ценова поддръжка и съпротива.
Подготовка на инвестиции за корекция
Преди корекция на пазара отделните акции могат да бъдат силни или дори по-добри. По време на период на корекция отделните активи често се представят слабо поради неблагоприятните пазарни условия. Корекциите могат да създадат идеално време за закупуване на активи с висока стойност на намалени цени. Все пак инвеститорите все още трябва да претеглят рисковете, свързани с покупките, тъй като те могат да видят по-нататъшен спад, докато корекцията продължава.
Защитата на инвестициите срещу корекции може да бъде трудна, но осъществима. За да се справят с намаляващите цени на акциите, инвеститорите могат да задават стоп-загуби или стоп лимити. Първият се задейства автоматично, когато цената достигне предварително зададено от инвеститора ниво. Въпреки това транзакцията може да не бъде изпълнена на това ниво на цените, ако цените падат бързо. Вторият стоп поръчка определя както определена целева цена, така и външна лимитна цена за търговията. Изпълнение на гаранции за стоп загуби, когато стоп лимитът гарантира цена. Стоп поръчките трябва да бъдат редовно наблюдавани, за да се гарантира, че те отразяват текущите пазарни ситуации и истинските стойности на активите. Също така, много брокери ще позволят да изтекат стоп поръчките след период.
Инвестиране по време на корекция
Въпреки че корекцията може да засегне всички акции, тя често удря някои акции по-силно от други. Запасите с по-малък капацитет, с висок растеж в летливите сектори, като технологията, са склонни да реагират най-силно. Други сектори са по-буферирани. Запасите от потребителски телбодове например са устойчиви на бизнес цикъл, тъй като включват производство или продажба на дребно на необходимост. Така че, ако корекцията е причинена от или се задълбочава в икономически спад, тези запаси все още се реализират.
Диверсификацията също предлага защита - ако включва активи, които се представят в противовес на коригираните или тези, които са повлияни от различни фактори. Облигациите и превозните средства обикновено са противотежест на акциите например. Реални или материални активи, като стоки или недвижими имоти - са друга възможност за финансови активи като акции.
Въпреки че корекциите на пазара могат да бъдат предизвикателни и 10% спад може значително да навреди на много инвестиционни портфейли, корекциите понякога се считат за полезни както за пазара, така и за инвеститорите. За пазара корекциите могат да помогнат за коригиране и прекалибриране на оценките на активите, които може да са станали неустойчиво високи. За инвеститорите корекциите могат да предоставят както възможност да се възползват от намалените цени на активите, така и да научат ценни уроци за това как бързо се променят пазарните условия.
Професионалисти
Създава възможности за закупуване на акции с висока стойност
Може да бъде смекчено чрез стоп-загуба / лимитирани поръчки
Успокоява прекалено надутите пазари
Против
Може да доведе до паника, препродажба
Нанася вреда на краткосрочните инвеститори, търговците с лост
Може да се превърне в продължителен упадък
Реални примери за корекция
Корекциите на пазара се случват сравнително често. Между 1980 и 2018 г. пазарите в САЩ претърпяха 37 корекции. През това време S&P 500 падна средно с 15, 6%. Десет от тези корекции доведоха до мечки пазари, които обикновено са показатели за икономически спад. Останалите останаха или се прехвърлиха обратно на бикови пазари, които обикновено са показатели за икономически растеж и стабилност.
Вземете например 2018 година. През февруари 2018 г. два основни индекса, Dow Jones Industrial Average (DJIA) и индексът Standard & Poor's 500 (S&P 500), и двата претърпяха корекции, спаднаха с повече от 10%. Както Nasdaq, така и S&P 500 също претърпяха корекции в края на октомври 2018 г.
Всеки път пазарите се възстановяваха. След това настъпи поредната корекция на 17 декември 2018 г. и DJIA, и S&P 500 паднаха с над 10% - S&P 500 падна с 15% от най-високия си период. Спадът продължи в началото на януари с прогнози, че САЩ най-накрая сложиха край на мечешки пазар.
Пазарите започнаха да се обединяват, като изтриха всички загуби през годината до края на януари. Към средата на април 2019 г. S&P 500 е нараснал с около 20% от мрачните дни на декември. Оптимистичните анализатори твърдят, че биковият пазар все още има крака, но някои песимисти се опасяват, че възходът може да бъде краткотрайно мече на пазара на мечки - или да използват друга животинска метафора мъртъв котешки отскок.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.