Договор за разлики - CFD
Договор за разлики (CFD) е споразумение, сключено при търговията с финансови деривати, при което разликите в сетълмента между откритите и затварящите търговски цени се уреждат в брой. Не се доставят физически стоки или ценни книжа с CFD.
Договорите за разлики са усъвършенствана стратегия за търговия, която се използва от опитни търговци и не е разрешена в Съединените щати.
01:36Договор за разлики (CFD)
Разбиране на договор за разлики
CFD позволяват на търговците да търгуват с движението на цените на ценни книжа и деривати. Дериватите са финансови инвестиции, които са получени от базисен актив. По същество CFD-тата се използват от инвеститорите, за да правят ценови залози дали цената на основния актив или ценна книга ще се повиши или спадне.
CFD търговците могат да залагат на цената, която се движи нагоре или надолу. Търговците, които очакват възходящо движение на цената, ще купят CFD, докато тези, които виждат обратното движение надолу, ще продадат отваряща позиция.
Ако купувачът на CFD забележи повишаване на цената на актива, той ще предложи дяловото си участие за продажба. Нетната разлика между покупната цена и продажната цена се изчислява заедно. Нетната разлика, представляваща печалбата или загубата от сделките, се урежда чрез посредническата сметка на инвеститора. И обратно, ако търговецът вярва, че цената на ценната книга ще намалее, може да бъде поставена отваряща позиция за продажба. За да затворят позицията, те трябва да закупят компенсация. Отново нетната разлика в печалбата или загубата е парични средства, уредени чрез тяхната сметка.
Ключови заведения
- Договор за разлики (CFD) е споразумение, сключено при търговията с финансови деривати, при което разликите в сетълмента между откритите и приключващите сделки се изплащат в брой.
- CFD позволяват на инвеститорите да търгуват с движението на цените на много ценни книжа, включително фондови фондове, борсови индекси и стокови фючърси.
- CFD използват ливъридж или марж, което позволява на инвеститорите да поемат малък процент от търговията.
Трансакция в CDFs
Договорите за разлики могат да бъдат използвани за търговия с много активи и ценни книжа, включително фондове, търгувани на борса (ETFs). Търговците също ще използват тези продукти, за да спекулират с ценовите движения в стоковите фючърсни договори като тези за суров нефт и царевица. Фючърсните договори са стандартизирани споразумения или договори със задължения за покупка или продажба на определен актив на предварително зададена цена с бъдещ срок на валидност.
Въпреки че CFD позволяват на инвеститорите да търгуват с ценовите движения на фючърсите, те сами по себе си не са фючърсни договори. CFD нямат срокове на годност, съдържащи предварително зададени цени, но търгуват като други ценни книжа с цени за покупка и продажба.
CFD търгуват без рецепта (OTC) чрез мрежа от брокери, които организират пазарното търсене и предлагане на CFD и съответно правят цени. С други думи, CFD не се търгуват на големи борси като Нюйоркската фондова борса (NYSE). CFD е търгуем договор между клиент и брокер, които си разменят разликата в първоначалната цена на търговията и нейната стойност, когато търговията е развита или отменена.
Предимства на CFD
CFD предоставят на търговците всички предимства и рискове от притежаването на ценна книга, без всъщност да я притежават или да се налага да предприемат физическа доставка на актива.
CFD се търгуват на маржа, което означава, че брокерът позволява на инвеститорите да заемат пари за увеличаване на ливъридж или размера на позицията, за да увеличат печалбите. Брокерите ще изискват от търговците да поддържат конкретни салда по сметките, преди да разрешат този тип транзакции.
Търговията с маржови CFD обикновено осигурява по-голям ливъридж от традиционната търговия. Стандартният ливъридж на пазара на CFD може да бъде толкова нисък, колкото изискване за марж от 2% и до 20% марж. Изискванията за по-нисък марж означават по-малко капиталови разходи и по-голяма потенциална възвръщаемост за търговеца.
Обикновено по-малко правила и регулации обграждат пазара на CFD в сравнение със стандартните борси. В резултат на това CFD могат да имат по-ниски капиталови изисквания или парични средства, необходими в брокерска сметка. Често търговците могат да отворят сметка за едва 1000 долара с брокер. Освен това, тъй като CFD отразяват корпоративните действия, собственикът на CFD може да получава парични дивиденти, увеличавайки възвръщаемостта на инвеститора от търговеца. Повечето CFD брокери предлагат продукти на всички основни пазари по света. Търговците имат лесен достъп до всеки пазар, който е отворен от платформата на брокера.
CFD позволяват на инвеститорите лесно да заемат дълга или къса позиция или позиция за покупка и продажба. Пазарът на CFD обикновено няма правила за къси продажби. Един инструмент може да бъде скъсен по всяко време. Тъй като няма собственост върху основния актив, няма разходи за заемане или скъсяване. Също така, за търговия с CFD се начисляват малко или никакви такси. Брокерите печелят пари от търговеца, плащащ спред, което означава, че търговецът плаща цената на запитване при покупка и взема офертната цена при продажбата или съкращаването. Брокерите вземат парче или разнасят на всяка оферта и искат цена, която те посочат.
Недостатъци на CFD
Ако основният актив изпитва изключителна колебливост или колебания на цените, спредът върху цените за предлагане и предлагане може да бъде значителен. Плащането на голям спред върху записи и изходи предотвратява печалбата от малки движения в CFDs, намалявайки броя на спечелените сделки, като същевременно увеличава загубите.
Тъй като CFD индустрията не е силно регулирана, доверието на брокера се основава на неговата репутация и финансова жизнеспособност. В резултат на това CFD не са налични в Съединените щати.
Тъй като CFD търгуват с помощта на ливъридж, инвеститорите, които държат на губеща позиция, могат да получат маржин обаждане от своя брокер, което изисква депозиране на допълнителни средства, за да се балансира загубената позиция. Въпреки че ливъриджът може да увеличи печалбите с CFD, лостът може също да увеличи загубите и търговците са изложени на риск да загубят 100% от своите инвестиции. Освен това, ако парите вземат назаем от брокер за търговия, на търговеца ще бъде начислена дневна сума на лихвата.
Професионалисти
CFD позволяват на инвеститорите да търгуват движението на цените на активи, включително ETF, индекси на акции и фючърси на стоки.
CFD предоставят на инвеститорите всички предимства и рискове от притежаването на ценна книга, без всъщност да я притежават.
CFD използват ливъридж, който позволява на инвеститорите да вложат малък процент от сумата за търговия с брокер.
CFD позволяват на инвеститорите лесно да заемат дълга или къса позиция или позиция за покупка и продажба.
Против
Въпреки че ливъриджът може да увеличи печалбите с CFD, лостът може също да увеличи загубите.
Изключителната нестабилност на цените или колебанията могат да доведат до широки спред между офертите (купуват) и да поискат (продават) цените от брокер.
CFD индустрията не е силно регулирана, не е позволена в САЩ и търговците разчитат на доверието и репутацията на брокера.
Инвеститорите, които заемат губеща позиция, могат да получат маржин обаждане от своя брокер, изисквайки депозиране на допълнителни средства.
Пример за реален свят на CFD
Инвеститор иска да купи CFD на SPDR S&P 500 (SPY), който е борсов фонд, който проследява индекса S&P 500. Брокерът изисква 5% намаление за търговията.
Инвеститорът купува 100 акции на SPY за 250 долара на акция за позиция 25 000 долара, при което само 5% или 1250 долара се изплаща първоначално на брокера.
Два месеца по-късно шпионският пазар се търгува при 300 долара за акция, а търговецът излиза от позицията с печалба от 50 долара на акция или общо 5000 долара.
CFD се урежда с парични средства, при което първоначалната позиция от $ 25 000 и затварящата позиция от $ 30 000 ($ 300 * 100 акции) се нетират и печалбата от $ 5 000 се превежда в сметката на инвеститора.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.