Потреблението на потребители като пазарен показател

Използването на различни данни за продажбите на дребно може да бъде един от най-добрите налични показатели за това как да прогнозирате следващите месеци на икономическата активност на дребно. Но откъде да започнем? Нека да разгледаме.

Продажби на същите магазини

Преди да влезете в отделни показатели, единната обща характеристика, която е определена между анализатори и инвеститори в търговските площи, е същата продажба на магазини. Това е просто мярка за промяната в продажбите за определен период, обикновено годишна за всички магазини, отворени за повече от година.

Както при повечето акции, печалбата на акция и приходите са важни и трябва да бъдат точка на фокус, но е също толкова важно да се следи важният показател на дребно на същите продажби в магазина. Търговците на дребно, които произвеждат силни и стабилни едни и същи продажби в магазина, често са тези, които предлагат най-добри показатели, така че показателят е ключов за анализ на запасите на дребно.

Данни за ваканционни продажби

Празничният натиск не е ограничен само до търговските центрове в Америка, но се озовава на Уолстрийт с пламенното пускане на същите данни за продажбите в магазина. Обикновено започва след първата седмица на декември и продължава до края на януари, тъй като търговците на дребно имат различни дати на пускане.

През 90-те години, преди онлайн пазаруване и карти за подаръци, този период беше от края на декември до средата на януари. Но растежът на онлайн продажбите и разпространението на коледни картички за подаръци се разшири сезона за ваканционно пазаруване, което прави възможността да се възползвате от сезонните ефекти по-малко възможна.

Търговските вериги също стандартизират освобождаването на същите продажби в рамките на няколко дни една за друга за последователност, което обикновено се случва на първата търговска сряда вечер и четвъртък на януари. След публикуването на тези данни за ваканционни продажби инвестиционната общност обикновено се опитва да направи своите предположения през следващите пет до девет месеца. Причината анализаторите да чакат данни за един месец, за да прогнозират пет до девет месеца в бъдеще, е, че ваканционният сезон е най-критичното тримесечие за търговците на дребно.

Прогнози и насоки

За предходна фискална година анализаторите на дребно обикновено правят най-големите промени в фискалната прогноза в средата на януари до началото на февруари всяка година, веднага след като повечето компании отчитат печалби и всички основни празнични пропуски или изненади са очевидни. Като цяло те не правят никакви допълнителни големи промени до лятото, когато може да се види ефектът „обратно на училище“. Има изключения, като например специфични за фирмата промени или голямо пазарно събитие, но това се отнася до групата като цяло.

След публикуването на отчетите за печалбите за четвъртото тримесечие - което обхваща сезона на ваканциите - компаниите обикновено предлагат насоки за годината си напред. Анализаторите също ще засилят своите предишни прогнози и често ще променят рейтингите си на търговците на дребно, особено ако трябва да се правят големи промени в прогнозите.

Това помага да се осигури допълнителна яснота в прогнозираната сила на продажбите на компанията в бъдеще, заедно с цялостния климат на дребно. Ако няколко основни търговци на дребно започнат да издават слаби насоки, това обикновено е знак за мащабна слабост на дребно и трябва да бъде предупредителен знак за инвеститорите на дребно.

Групиране на подобни търговци на дребно

На пазара има голям брой (много) различни търговци на дребно. За да придобиете цялостно разбиране за пазара на дребно, заедно с разграничаване на силните и слабите страни в сегментите на дребно, е разумно да групирате подобни търговци на дребно. За по-широко базирани търговски вериги последователни лидери като Walmart (WMT), Target (TGT) и Costco Wholesale (COST) може да са ключовите играчи, които трябва да се вземат предвид. Разбира се, компаниите, които оглавяват този списък, ще варират и самият списък ще се променя с течение на времето. Въпреки че това са само малък сегмент от широкия сектор на дребно, поради техния размер, данните за продажбите на дребно на тези компании са едни от най-важните за гледане, за да могат да преценят здравето на разходите в икономиката.

За да получите разбиране за това дали потребителите купуват по-големи артикули за билети, проверете потребителската електроника, главно компаниите от тухли и хоросани като Best Buy. Можете също така да потърсите онлайн търговци на дребно, като Amazon.com (AMZN), за да прецените здравето на потребителските разходи за интернет.

За да прецените колко често хората излизат на вечеря, което често е признак за здравето на потребителите, потърсете мега верига ресторанти като Brinker International и Darden Restaurant. Обаче вериги като McDonald's, Yum! Марките и други вериги за бързо хранене или вериги за бързо хранене не трябва да бъдат в уравнението, тъй като техните продукти попадат повече в обхвата на потребителските телбодове, отколкото на дискреционните стоки.

Списъкът може да расте по-дълго с всяка минута, ако искате да бъдете много специфични в сегментацията си, но разбиването на търговската площ само на няколко сегмента все още може да ви даде представа за това как харчат потребителите. Следващата диаграма дава пример за това как може да изглежда електронната ви таблица:

Компоненти на дребно, които можете да пренебрегнете

Не всички търговци на дребно ще хвърлят светлина върху здравето на разходите на потребителите, обикновено това са компаниите, които продават жилетки, които се купуват независимо от икономическите условия. Примерите за тези компании включват хранителни вериги и дрогерии на основно ниво.

Освен това, автомобилите и други свързани с транспорта сектори не са добър показател, тъй като производството на автомобили и продажбите на автомобили в САЩ от десетилетия непрекъснато не са свързани с общите икономически разходи. Това отчасти се дължи на това, че чуждите автомобилни продажби напредват в САЩ, а отчасти и заради скорошните неволи на Голямата тройка, плюс стимулите, които използват за примамване на нови купувачи на автомобили. Тъй като това става все по-голям проблем всяка година, не е вероятно там да се очаква някаква значителна промяна.

Продавачите на жилищни продукти, като Home Depot и Lowe, също не са най-добрият показател за здравето на потребителите, поради присъщите връзки с жилищата и драстичните колебания, които жилищният сектор има тенденция да изпитва.

Ако разходите на потребителите на дребно ще се забавят за пет до девет месеца, останалата част от икономиката трябва да работи при различни предположения. Корпусът е променлив, автомобилите са летливи и трайните стоки са летливи; люлките често са временни, но системната промяна на дребно може да бъде по-дълготрайна.

Какво може да промени тези фактори като показател?

Тежко положително или отрицателно глобално шоково събитие може да повлияе на дискреционните разходи на дребно за една нощ. Драстичното решение на Федералния резерв относно паричната му политика или бързата и неочаквана промяна на лихвения цикъл също може да промени този сценарий. Критичните промени са рядкост, но когато се появят неочаквано, това променя играта.

Тежките промени на цените на стоките или енергията също могат драстично да променят структурата на разходите на този сценарий, въпреки че това често е широко рекламирано. Трябва да се вземе предвид и сериозният пазар на бикове или мечки.

Долния ред

Общите дискреционни разходи на потребителите и свързаните с тях части на дребно са онова, което определят добра или лоша икономика, а улавянето на тази тенденция може да бъде безценно. Избирането на годишна награда или тежко изоставане във всяка група обикновено не помага поради цялостно погрешно представяне на индекса. Ето защо, използвайки традиционния и постоянен избор на акции във всяка група за търговия на дребно, може да предоставите на здравите инвеститори богата информация.