кофа
Терминът "кофа" се използва в бизнеса и финансите за описание на групиране на свързани активи или категории. Кофите могат да съдържат инвестиционни активи, които представляват степен на риск, като акции, или могат да съдържат инвестиции с нисък риск като парични средства, краткосрочни ценни книжа, ценни книжа с фиксиран доход с подобен падеж или суапове и / или деривати с близки падежи.
В управленското счетоводство се създават "разходни групи" за проследяване на разходите на ниво единица.
Разбиране на кофите
Bucket е случаен термин, който мениджърите на портфейли и инвеститорите често използват, за да намекват за група активи. Например портфолиото 60/40 представлява кофа, съдържаща 60% от общите активи, които са запаси, и друга кофа, която съдържа 40% от активите, които са строго облигации.
От друга страна, портфейл с активи с фиксиран доход може да съдържа кофа с облигации с падеж 5-годишен, 10-годишен и 30-годишен. Прав портфейл от собствен капитал може да съдържа кофа от запаси за растеж и друга група, която съдържа само акции на стойност.
Кофите могат да се използват за оценка на чувствителността на портфейл от суапове към промените в лихвените проценти. След като рискът (или „излагането на кофа“) бъде определен чрез процес, известен като „анализ на кофата“, инвеститорът може да избере да хеджира този риск, ако е рентабилно да го направи. Стратегия, наречена имунизация, може да се използва за създаване на перфектна жива защита срещу всички експозиции в кофата.
[Важно: въпреки че системата с кофи позволява на инвеститорите интелигентно да разпределят капитала си за различни инвестиции, също толкова важно е да запазят значителна част от портфейла си в брой, за да могат да заемат позиции в жизнеспособни възможности за инвестиции, тъй като те възникват.]
Инвестиране в кофа
Нобеловият лауреат Джеймс Тобин разработи стратегия, наречена „подходът на кофата“ към инвестирането, което включва разпределянето на запасите между „рискова кофа“, която има за цел да доведе до значителна възвръщаемост, и „сигурна кофа“, която съществува с цел задоволяване на ликвидността или безопасността, За Тобин съставът на рисковата група би имал малък или никакъв ефект върху общия риск, поет от инвеститора, стига инвеститорът да държи две кофи.
Вместо това, промяната на нивото на риска би била постигната чрез промяна на съотношението на средствата в рисковата група, спрямо съотношението на средствата в безопасната група. Подходът на кофата на Тобин се разглежда широко като просто и елегантно инвестиционно решение. Някои привърженици на стратегията за кофа препоръчват да се използват до пет кофи, а не само две.
Ключови заведения
- В инвестиционния език терминът "кофа" често се използва от портфейлни мениджъри, финансови съветници и техните инвестиционни клиенти, за да опишат група от свързани инвестиционни активи.
- Кофите се използват рутинно като инструменти за разпределение на активи, при които мениджърите на портфейли събират клъстери (кофи) на инвестиции, всеки с различни характеристики на риска, за да създадат цялостна комбинация от разпределение на активи, която е най-подходяща за всеки инвеститор, въз основа на неговия индивидуален темперамент на риска и дългосрочни цели.
- Нобеловият лауреат Джеймс Тобин създаде широко следвана инвестиционна стратегия, която обикновено се нарича "кофа подход", която включва разпределяне на запасите между "рискова кофа", която има за цел да доведе до висока възвръщаемост, и "сигурна кофа", която съществува за цели за посрещане на нуждите от ликвидност или безопасност.
В управленското счетоводство директните материали, директният труд и режийните разходи се поставят в разходни групи за различни продукти, произведени от компания. Кофа с разходи за Продукт X ще съдържа всяка от трите категории разходи, както и продукт Y. Мениджърите ще могат по-добре да оценят разходите на продуктите на ниво единица.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.