Основна грешка
Грешка в основната ставка или пренебрегване на базовия процент е познавателна грешка, при която твърде малко тегло се поставя върху основата или първоначалната скорост на възможност (напр. Вероятността от дадена B). При поведенческото финансиране грешката в основната ставка е тенденцията хората погрешно да преценят вероятността от ситуация, като не вземат предвид всички релевантни данни. Вместо това инвеститорите могат да се съсредоточат по-силно върху новата информация, без да признаят как това се отразява на първоначалните предположения.
Ключови заведения
- Грешка в основната ставка е когато основната или първоначалната тежест или вероятността или се игнорира или се счита за вторична.
- Тази „грешка“ на трейдъра се изучава сериозно, тъй като често пъти емоционални потоци като базовата фалшивост задвижват пазарната посока.
- Поведенческото финансиране включва изследване на фалшивостта на основната ставка и нейните пазарни ефекти.
Разбиране на основната грешка
Когато се разглежда информацията за базовия процент, съществуват две категории при определяне на вероятността в определени ситуации. Първата е обща вероятност, докато втората е специфична за събитията информация, например колко базисни точки се е изместил пазарът, какъв процент е изключен от компанията в печалбите си от корпорацията или колко пъти е променила управлението на компанията. Инвеститорите често са склонни да придават по-голяма тежест на тази специфична за събитието информация в контекста на ситуацията, като понякога игнорират изцяло базовите ставки.
Макар често информацията за конкретните събития да е важна в краткосрочен план, особено за търговци или къси продавачи, тя може да достигне по-голям размер, отколкото е необходимо за инвеститорите, които се опитват да предвидят дългосрочната траектория на акциите. Например, инвеститор може да се опитва да определи вероятността една компания да надмине групата си от връстници и да се изяви като лидер в индустрията.
Съществуват много случаи, в които емоциите и психологията оказват силно влияние върху решенията на инвеститорите, карайки хората да се държат по непредсказуеми начини.
Докато базата от информация - солидното финансово състояние на компанията, постоянните темпове на растеж, управлението с доказани резултати и индустрия със силно търсене - всичко това сочи за способността му да превъзхожда, слабото тримесечие на печалбата може да върне инвеститорите обратно, да ги направи мислете, че това променя курса на компанията. Както по-често се случва, това може просто да е малък пробив в цялостния му възход.
Специално внимание: поведенчески финанси
Поведенческото финансиране е сравнително ново поле, което се стреми да комбинира поведенческа и когнитивна психологическа теория с конвенционалната икономика и финанси, за да даде обяснения защо хората вземат ирационални финансови решения. Според конвенционалната финансова теория светът и неговите участници в по-голямата си част са логични „максимизатори на богатството“.
Със силни връзки с концепцията за заблуда в базовия лихвен процент, прекомерното реагиране на пазарно събитие е един такъв пример. Според пазарната ефективност новата информация трябва бързо да се отрази незабавно в цената на ценната книга. Реалността обаче има тенденция да противоречи на тази теория. Често участниците на пазара реагират на нова информация, като например промяна в лихвените проценти, което създава по-голям от подходящия ефект върху цената на ценна книга или клас активи. Такива скокове на цените обикновено не са постоянни и са склонни да ерозират във времето.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.