Изкуството на спекулацията

Дали спекулациите имат място в портфейлите на инвеститорите е предмет на много дебати. Привържениците на ефективната пазарна хипотеза смятат, че пазарът винаги е с доста добра цена, което прави спекулациите ненадеждни и неразумни път към печалбите. Спекулантите смятат, че пазарът реагира на множество променливи. Тези променливи представляват възможност за растеж на капитала.

Някои пазарни професионалисти разглеждат спекулантите като комарджии, но здравият пазар се състои не само от хеджиращи и арбитражни дейци, но и от спекуланти. Хеджирането е инвеститор с неблагоприятен риск, който купува позиции противно на други, които вече са притежание. Ако хеджърът притежава 500 акции на Маратон Петрол, но се страхува, че скоро цената на петрола може да намалее значително, той или тя може да продаде акциите за кратко, да закупи опция за пут или да използва една от многото други стратегии за хеджиране.

Арбитражът се опитва да използва неефективността на пазара. Най-новият пример за това е латентният арбитраж. Форма за високочестотна търговия, латентни арбитражи се опитват да се възползват от времето, необходимо за котировки за пътуване от борсите до купувачите, като поставят своите компютри в същите центрове за данни като сървърите на борсата. Инвеститорите могат да печелят, възползвайки се от тези закъснения на микросекунди.

Какво е спекулацията?
Всеки от тези инвеститори е от съществено значение за ефективен и здравословен пазар, но какво е спекулацията и защо привлича такива страстни критики?

Икономистът Джон Мейнард Кейнс е един от гигантите на финансите. Той каза, че спекулациите знаят бъдещето на пазара по-добре от самия пазар. Вместо да купува акции в това, което инвеститорът счита за висококачествена компания с дългосрочен потенциал за повишаване, спекулантът търси възможности, където е вероятно значително движение на цените. Да предположим, че инвеститорът А закупи 300 акции на Boeing, защото той или тя вярваха, че авиационната и космическата индустрия се разраства бързо. Ако утре цената на Boeing спадне без основна причина, той или тя вероятно ще закупи повече акции, защото спадът на цената представлява по-добра стойност.

Инвеститорът Б, спекулантът, може да продаде 300 акции, защото вярва, че Boeing е готов за краткосрочно или средносрочно увеличение на цената. Инвеститорът B може да е оценил здравето и други основи на Boeing, но основната му показател е очакваното краткосрочно движение на цените.

Противниците на спекулациите смятат, че инвестирането на пари единствено въз основа на събитие, което може да се случи в близко бъдеще, е хазарт. Спекулантите твърдят, че използват голямо количество източници на данни, за да оценят пазара, където повечето комарджии залагат чисто на случайност или други по-малко статистически значими показатели.

Спекулацията е толкова лесна, колкото изглежда?
Джон Мейнард Кейнс продължи да казва: "... казината трябва да са в обществен интерес да бъдат недостъпни и скъпи. И може би същото се отнася и за борсите." Кейнс знаеше в началото на 20 век какви статистически данни изглежда днес. Да се ​​опиташ да победиш пазара е толкова трудно, колкото да се опиташ да победиш казино.

Едно проучване, проведено от Американската асоциация на администраторите на ценни книжа в Северна Америка, установи, че само 30% от спекулантите, участващи в ежедневната търговия, са печеливши и само 12% имат потенциал за по-дългосрочна рентабилност.

Печелившите спекуланти често работят за търговски фирми, които предоставят обучение и ресурси, предназначени да увеличат шансовете им за успех. За тези, които спекулират независимо, е необходимо голямо количество време, за да проучат пазара, да следят чужди новини и да научат и разбират сложни търговски стратегии.

Как да спекулираме
Изкуството да се спекулира обхваща широк спектър от търговски тактики, включително търговия с двойки, търговия с люлки, използване на стратегии за хеджиране и разпознаване на схемите на диаграмите. Спекулантите често са квалифицирани във фундаментален анализ, включително засичане на надценени или недооценени компании, размера на късата лихва, която притежава една компания, и анализ на печалбите и други отчети на SEC.

Наред с оценката на продуктите, квалифициран спекулант знае, че краткосрочните движения на инвестиционните пазари са до голяма степен обвързани със световните събития. Конфликтът в Близкия изток може да повлияе на цената на петрола, ключова цифра в еврозоната може да предизвика насилствено движение в широките пазарни индекси, а съществена промяна в нивото на безработица може да доведе до повишаване или намаляване на пазарите.

Коефициентът може да е против спекулантите, но тези, които правят стратегията печелившо начинание, са висококвалифицирани пазарни наблюдатели, оценители на инвестиционни продукти и имат опит да прочетат настроението на пазара.

Подходяща ли е спекулацията за вашето портфолио?
Бейби бумерите, близки до пенсионирането, опитват нова инвестиционна стратегия, според Los Angeles Times . Вместо пасивната инвестиционна стратегия, която повечето служители използват за пенсионните си сметки, все повече хора се насочват към спекулации в опит да наваксат недостига в пенсионните си сметки.

Джон К. Богъл, основател на The Vanguard Group, съветва хората да останат с дългосрочните инвестиции. Той посочва в книгата си „Сблъсъкът на културите: Инвестиции срещу спекулации“, че побойът на фондовия пазар е игра с нулева сума. Опитът да победим пазара с пенсионни фондове, когато повечето търговци се провалят, е неразумно използване на пари, на които по-късно ще разчитате, когато не можете да работите.

Повечето финансови специалисти смятат, че спекулациите са подходящи само в брокерска сметка, като се използват средства, които не са от съществено значение за ежедневната подкрепа на вас или вашето семейство. Преди да участвате в спекулации, изплатете дълга, финансирайте пенсионната си сметка и стартирайте колежа, ако е необходимо.

Независимо от начина, по който спекулирате, това трябва да бъде малка част от цялостното ви инвестиционно портфолио.

Да се ​​научим да бъдеш спекулант
Всяко умение изисква време, за да се учи и овладее. Преди да търгувате с истински пари, създайте виртуален акаунт чрез един от многото брокери с отстъпки или безплатни уебсайтове. Научете как се държи пазарът и гледайте как вашите любими акции реагират на пазарните събития.

Търговците цитират книгата „Как да спечелим пари в запаси“ на Уилям О’Нийл като ценна справка за изучаване на изкуството на спекулацията. Тази книга и много други предлага на начинаещия търговец практически съвети относно търговията и управлението на риска.

И накрая, изграждането на общност от търговци, на които имате доверие, и анализирането на техните сделки е ценен ресурс. Помислете за съставяне на Twitter или Facebook списък на успешни търговци. Намерете търговци във вашия район и се присъединете към инвестиционен или търговски клуб. Само ученето рядко ще доведе до успешни резултати. Възползвайте се от опита на други хора и предлагайте да споделите и своите знания.

Долния ред
Спекулациите бързо нарастват в популярността си поради лесния достъп до световните инвестиционни пазари чрез онлайн брокерски портали. Тъй като спекулациите са трудни за овладяване, отделете време за търговия във виртуален акаунт. Когато виждате траен опит на успеха и през пазарите нагоре и надолу, само тогава трябва да помислите за спекулации с реални пари.

Интернет и финансовите медии могат да насърчат спекулациите, но това не означава, че трябва да следвате стадото. Успешното спекулиране изисква много умения, време и опит за овладяване, което повечето хора, които работят извън финансовата индустрия, нямат. По-пасивният подход вероятно ще даде по-добри резултати, след като се вземат предвид дивиденти и дългосрочен растеж на капитала.