10 Временни правила за инвеститорите

Като ръководител на проучвания в продължение на десетилетия в Merrill Lynch, Боб Фарел се утвърди като един от водещите пазарни анализатори на Wall Street. Прозренията му за техническия анализ и общите пазарни тенденции по-късно бяха канонизирани като „10 пазарни правила за запомняне“ и оттогава са разпространени широко. Тук разглеждаме тези безвременни аксиоми и как те могат да ви помогнат да постигнете по-добра възвръщаемост.

1. Пазарите се връщат към средното с течение на времето

Независимо дали се сблъскват с изключителен оптимизъм или песимизъм, пазарите в крайна сметка се връщат към по-икономични и дългосрочни нива на оценка. За отделните инвеститори урокът е ясен: Направете план и се придържайте към него. Не се хвърляйте от ежедневното бъбривост и смут на пазара.

2. Превишение води до противоположен излишък

Подобно на въртящ се автомобил, задвижван от неопитен младеж, можем да очакваме прекомерна корекция, когато пазарите прекалят. Настроените инвеститори ще бъдат предпазливи от това и ще притежават търпението и ноу-хау, за да предприемат мерки, за да защитят своя капитал.

3. Излишъците никога не са постоянни

Тенденцията сред дори и най-успешните инвеститори е да вярват, че когато нещата се движат в тяхна полза, печалбите са безгранични. Това не е вярно. Както показват първите две правила, пазарите се връщат към средната стойност.

4. Корекциите на пазара не излизайте настрани

Рязко движещите се пазари обикновено се коригират рязко, което може да попречи на инвеститорите да обмислят следващия си ход в спокойствие. Урокът тук е да бъдете решаващи при търговията с бързо движещи се пазари и да поставяте стопове на вашите сделки, за да избегнете емоционални реакции.

5. Публичността купува най-отгоре и най-малко отдолу

Типичният инвеститор, Джон Q, чете най-новите новини на мобилния си телефон, гледа пазарни програми и вярва на това, което му е казано. За съжаление, по времето, когато финансовата преса е започнала да докладва за дадено движение на цените (нагоре или надолу), ходът вече е завършен и обикновено се извършва реверсия. Точно това е моментът, в който Джон Q решава да купува (в горната част) или да продава (в долната част).

Необходимостта да бъдеш противопоставен се подчертава от правило № 5. Независимото мислене винаги ще превъзхожда манталитета на стадото.

6. Страхът и алчността са по-силни от дългосрочното разрешаване

Основната човешка емоция е може би най-големият враг на успешното инвестиране. За разлика от това, дисциплинираният подход към търговията - независимо дали сте дългосрочен инвеститор или търговец на ден - е от ключово значение за печалбите. Трябва да имате търговски план с всяка сделка. Трябва да знаете точно на какво ниво сте продавач на вашите акции - нагоре и надолу.

Да знаеш кога да излезеш от дадена търговия е много по-трудно, отколкото да знаеш кога да влезеш. Да знаеш кога да вземеш печалба или да намалиш загуба е много лесно да разбереш абстрактно, но когато държиш на ценна книга, която бърза движение, страхът и алчността бързо ще действат, за да ви отделят от реалността и парите си.

7. Пазарите са най-силни, когато са широки и най-слаби, когато са тесни

Въпреки че може да се спечели много от фокуса върху популярните средни индекси, силата на пазарния ход се определя от основната сила на пазара като цяло.

По-широките средни стойности предлагат по-добро възприемане на силата на пазара. Помислете да гледате индекса Wilshire 5000 или някои от индексите на Russell, за да получите по-добра оценка за здравето на всеки пазар.

8. Мечовите пазари имат три етапа: рязко надолу, рефлексивен отскок и изчезнал фундаментален низходящ тренд

Пазарните техници намират общи модели както на пазара, така и на биковите и мечките. Типичният модел на мечка, както е описано тук, включва рязко разпродажба, "рали на суетата" и окончателно, мъчително намаление до нива, при които оценките са по-разумни и общото състояние на депресия преобладава по отношение на инвестициите като цяло.

9. Когато всички експерти и прогнози се съгласят, нещо друго ще се случи

Това не е магия. Когато всички, които искат да купят, са купили, няма повече купувачи. В този момент пазарът трябва да се понижи ... и обратно.

10. Биковите пазари са по-забавни от мечките

Това важи за повечето инвеститори - освен ако не сте кратък продавач.