Определение за получаване на добив

Какво е пикап за добив?

Пикап или прибиране на доходност е допълнителният интерес, спечелен от продажбата на една облигация и закупуването на друга, която има по-висока възвръщаемост.

Как работи един пикап

Тъй като лихвените проценти като цяло се повишават и намаляват, доходността, платена по облигациите, се увеличава или намалява. Ако лихвите се движат по-високи, инвеститорите могат да постигнат по-добра доходност или пикап, като продават старите си облигации и купуват нови. Ако приемем, че новите и старите облигации имат същото ниво на риск, инвеститорът просто е подобрил възвръщаемостта на тази инвестиция, без да поеме повече риск.

Ако обаче лихвените проценти са постоянни или намаляват, единственият начин за постигане на пикап е закупуването на съществуващи, по-високи лихвени облигации с премия или закупуването на облигации с по-висок риск с по-висока доходност. В тези случаи стратегията за пикап може да доведе до разходи или риск. Възможността да получите пикап е най-честата причина, поради която облигациите се търгуват.

Свързан термин е суап за чист добив на добив. При тази транзакция облигация с по-ниска доходност се търгува за облигация с по-висока доходност. Търговецът приема по-голям риск, за да постигне по-голяма възвръщаемост.

Има и други причини. Единият е очаквано надграждане на кредита за емитент на облигации, особено ако надстройката ще премести облигацията от състояние на боклуци в инвестиционен клас. Търговецът на облигации може също така да извърши сделка с кредитна защита, за да ограничи излагането на портфейл на риск по подразбиране или търговия с ротационен сектор, за да се възползва от очакваните резултати в определен сектор или сектор.

Ключови заведения

• Пикап или прибиране на доходност е допълнителният интерес, спечелен от продажбата на една облигация и закупуването на друга, която има по-висока възвръщаемост.
• Ако лихвените проценти са постоянни или намаляват, единственият начин да се постигне поскъпване е да се купуват съществуващи, по-високи лихвени облигации с премия или да се купуват облигации с по-висок риск с по-висока доходност.
• Възможността да получите пикап е най-честата причина, поради която облигациите се търгуват.

Инвеститорите също използват сделки за коригиране на кривата на доходност, за да променят продължителността на облигациите в портфейл въз основа на очакванията за посоката на лихвите. Когато предвиждат повишаване на лихвите, те искат да съкратят продължителността на своите портфейли. Когато очакват намаляване на лихвите, те искат да удължат продължителността на своите портфейли. Във всеки случай търговците се стремят към увеличаване на печалбата.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече Разпръскване на облигации с висока доходност Разликата в облигации с висока доходност е процентната разлика в текущата доходност на различни класове високодоходни облигации в сравнение с референтната мярка. повече суап за чист доходност за суап чист суап за чиста доходност е, когато облигации с по-ниска възвръщаемост и по-кратък матуритет се сменят за облигации с по-висока доходност и по-дълъг матуритет. повече Придобиване на доходност Пикапът на доходност е допълнителната лихва, която инвеститорът получава, като продава облигация с по-ниска доходност и купува облигация с по-висока доходност. повече Суап за облигации Суап за облигации се състои в продажба на един дългов инструмент и използване на постъпленията за закупуване на друг дългов инструмент. Инвеститорите участват в размяна на облигации с цел подобряване на финансовата си позиция. повече Какво представляват нежеланите облигации и как се оценяват нежеланите облигации? Нежеланите облигации са облигации, които носят по-висок риск от неизпълнение от повечето облигации, емитирани от корпорации и правителства. повече партньорски връзки