Търговия на дребно с ETF на Cusp of Breakout преди празничните продажби

Досега акциите на дребно са имали смесено представяне. Звездните възвръщаемости в запасите за растеж на електронната търговия като Amazon.com, Inc. (AMZN) и eBay Inc. (EBAY) имат компенсирани под-номинални възвръщаемости в борбата с имената на котвата на молове като Macy's, Inc. (M) и Nordstrom, Inc. (JWN). Рязкото разделение между победителите и губещите в пространството донякъде обяснява защо групата като цяло е по-ниска от S&P 500 с приблизително 15% до момента (YTD).

Въпреки че нарастващите онлайн продажби и изместването на навиците за закупуване на потребители, заедно с притесненията за търговски спорове, продължават да представляват предизвикателства за много търговци на дребно, основните основания остават силни. Устойчивият икономически растеж, стабилното създаване на работни места и ръстът на заплатите са в основата на потребителските разходи. Данните за продажбите на дребно подчертават тези благоприятни условия - макар че те леко намаляха през септември, те отбелязаха печалби през предходните шест месеца.

„Докато несигурността по отношение на търговската политика и други въпроси напомня настроението на потребителите напоследък, потребителите все още имат много за тях, за което свидетелстват дългосрочните тенденции и фактори като тесния пазар на труда“, Джак Клайнхенц, главен икономист в Националната федерация за търговия на дребно (NRF), наскоро каза пред електронната поща на The Wall Street Journal. Освен това NRF предвижда тази година продажбите на дребно за празници през ноември и декември да се увеличат между 3, 8% и 4, 2% в сравнение с 2018 г. и 3, 7% при измерване спрямо предходните пет години.

От техническа гледна точка, трите фонда, търгувани на борса на дребно (ETFs), очертани по-долу, изглеждат готови за пробив, когато се движим към сезона на ваканционните разходи. Нека разгледаме по-подробно спецификата на всеки фонд и също така да се обърнем към класациите, за да проверим няколко възможности за търговия.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

С активи под управление (AUM) от 265, 33 милиона долара, SPDR S&P Retail ETF (XRT) се стреми да предостави подобни инвестиционни резултати на индекса S&P Retail Select Industry - еталон, включващ широк спектър от американски акции на дребно във всички размери на пазарни ограничения. Първите три разпределения за под-индустрията на фонда включват облекло на 21, 55%, интернет и директен маркетинг на 17, 91% и автомобилостроене на 17, 24%. Свръх нисък средно 0, 03% спред в комбинация с дневен оборот от около 6 милиона акции правят ETF подходящ както за скалпери, така и за суинг трейдъри. XRT начислява 0, 35% годишна такса за управление, издава дивидентна печалба от 1, 59% и връща 5% от началото на годината към 18 октомври 2019 г.

Обратният модел на главата и раменете се е формирал в диаграмата на XRT през последните пет месеца, което показва още по-напред в края на годината. Цената се затвори убедително над деколтето на дънната структура и 200-дневната проста подвижна средна (SMA) четвъртък, което може да доведе до купувачите да изтласкат ETF към следващата основна зона на съпротива между $ 46 и $ 48. Освен това, отчитането на индекса на относителна якост (RSI) под нивата на свръхкупуване дава на цената достатъчно място за тестване на това ниво преди коригиращ ход. Търговците трябва да мислят за поставяне на стоп-загуби поръчки някъде под 200-дневната SMA за защита на капитала.

Direxion Daily Retail Bull 3X акции (RETL)

Ежедневните 3X акции на Direxion Retail Bull (RETL) имат за цел да върнат три пъти дневната ефективност на индекса S&P Retail Select Industry, което ефективно го превръща в насочена версия на XRT. Лостът на RETL го прави идеален инструмент за търговци, които искат агресивен залог на богат избор от акции на дребно, които оперират в различни индустрии. Основният индекс на фонда се състои от около 85 участия, които спомагат за диверсифициране на риска в сегмента. Тези, които търгуват на ETF, трябва да използват лимитни поръчки, а не пазарни поръчки, за да се борят с по-широк 0.45% спред и среден обем на търговия от около 36 000 акции. Коефициентът на разход на 0, 99% на фонда не е евтин, но това е по-малко важно, имайки предвид краткосрочната тактическа мисия на фонда. Към 18 октомври 2019 г. RETL има нетни активи в размер на 13, 72 милиона долара, доходност 1, 25% и постига равна възвръщаемост на годината. Теоретично ETF би трябвало да върне 15% YTD (три пъти по-висока от производителността на XRT); Въпреки това, тъй като се балансира ежедневно, възвръщаемостта се отклонява от рекламирания ливъридж поради ефекта на съставяне.

Тъй като RETL проследява същия индекс като XRT, и двете диаграми са плътно подравнени. Дясното рамо на обратен модел на главата и раменете намери подкрепа за 50-дневната SMA по-рано този месец, като цената сега тестваше деколтето и 200-дневната SMA. Кръстоса на линията на отклоняваща се средна конвергенция (MACD) над нейната сигнална линия на 14 октомври потвърждава неотдавнашното възходящо ценово действие. Търговците, които отворят дълга позиция на текущите нива, трябва да се насочат към преминаване към решаваща съпротива срещу 33, 50 долара и да зададат стоп поръчка под нивото на една от последните три търговски сесии въз основа на личния толеранс към риска.

ProShares Онлайн търговия на дребно ETF (ONLN)

Стартирала през юли 2018 г., ProShares Online Retail ETF (ONLN) има за цел да осигури възвръщаемост, която по принцип съответства на ProShares Online Retail Index. Фондът в размер на 21, 92 милиона долара върши отлична работа, като предлага експозиция на компаниите на дребно, които продават предимно онлайн - а именно чрез мобилни платформи или чрез покупки на приложения. Тъй като ETF претегля запасите на основата на модифицирана пазарна граница, големите имена в бранша носят значителни разпределения. Например, гигантът за електронни опашки Amazon и еквивалентният китайски Alibaba Group Holding Limited (BABA) командват съответните тегла от 23, 87% и 12, 38%. Обемът на търговията на фонда може да пресъхне с моменти, като около 10 000 акции си разменят ръцете през повечето дни, въпреки че средният четири-процентен спред поддържа конкуренцията на транзакционните разходи. ONLN е най-добре представящият се фонд от трите обсъждани, натрупвайки малко над 14% от YTD към 18 октомври 2019 г.

Цената на акциите на фонда се търгува в рамките на падащ клин от юли, за да определи ясни области на подкрепа и съпротива. Търговците трябва да потърсят възможност за покупка, ако цената се затвори удобно над горната тенденция на модела при над средния обем - ход, който би могъл да възвърне ралито в началото на 2019 г. и да видите ретест от 52-седмичния връх на $ 40.16. Ако се получи пробив, намалете бързо загубите, ако цените се забавят и се обърнат обратно под горната линия на клина.