Ще работи ли за вас систематичен план за изтегляне?

Систематичният план за изтегляне (SWP) е един от най-често използваните и неразбрани методи за структуриране на план за доходи при пенсиониране. Измамен в своята простота , потенциалните ползи често се надценяват и съответните рискове се подценяват.

Както при всички планове за доходи при пенсиониране, SWP трябва да бъде внимателно обмислен, преди да решите дали това е правилният избор за вас.

Ключови заведения

• Създаването на системен план за изтегляне за управление на доходите за пенсиониране не е толкова просто, колкото изглежда.
• Важно е да разберете как работи процентът на възвръщаемост и влиянието на мечкия пазар върху размера на тегленията, необходими за поддържане на вашия начин на живот.
• Систематичен план за теглене може да бъде съставен, като се използват индивидуални ценни книжа, взаимни фондове или анюитети, но комбинация от трите може да бъде добра идея.
• След като реализирате план, не пренебрегвайте портфолиото си, тъй като прогнозният доход за пенсиониране може да се окаже кратък.

Основите на SWPs

Основната идея на SWP е да инвестирате в широк спектър от класове активи и да изтегляте пропорционална сума всеки месец, за да допълвате доходите си. Предположението е, че с течение на времето SWP ще произведе средно ниво норма на възвръщаемост, достатъчна за осигуряване на необходимия доход, както и хеджиране срещу инфлацията по време на пенсиониране.

Разбиране как работи процентът на възвръщаемост

Създаването на планиран план за изтегляне на инвестиции по време на пенсионирането може да звучи по-просто, отколкото всъщност е. Сложността и потенциалният проблем е предположението за средния процент на възвръщаемост.

Повечето инвеститори разглеждат средната норма на възвръщаемост на портфейла, за да определят дали имат достатъчно пари за пенсиониране или не. Но пенсионерът обикновено не се интересува от средната, а по-скоро от годишната норма на възвръщаемост. Няма голямо значение, че портфейлът е средно 8%, когато през първата година на пенсиониране губи 20%. В този случай си изкопал голяма дупка и може да се наложи дълго време да се измъкнеш.

Друг проблем, който не е различен от стратегията само за лихви (в която купувате инвестиции с фиксиран доход и живеете извън лихвата), е ликвидността. В SWP инвестициите обикновено са доста ликвидни, което означава, че могат да бъдат продадени, ако основната сума е необходима за спешни случаи или за големи разходи. Проблемът е, че ако сте направили предположението си за доходи въз основа на общата сума на активите, изтеглянето на голяма сума променя бъдещата възвръщаемост, която ще ви е необходима.

Да кажем например, че се пенсионирате с 1 милион долара и се нуждаете от 7% доходност. Имате неочаквана нужда от капитал и изтегляте 50 000 долара. Вашата необходима норма на възвръщаемост се увеличава от 7% на 7, 37% ($ 70 000 / $ 950 000). Дори тази лека промяна може да окаже голямо влияние в дългосрочен план. Това означава, че инвестициите трябва да се изпълняват на по-високо ниво от първоначално очакваното.

Както при ценните книжа, които са само за лихви, SWP работят най-добре за инвеститорите с излишни инвестиционни долари. По този начин, ако е необходимо оттегляне или ако предположението ви за възвръщаемост не се е получило напълно, все пак може да успеете да поддържате стандарта си на живот.

Как да изградим SWP

SWP могат да бъдат изградени, като се използват индивидуални ценни книжа, взаимни фондове и анюитети, или комбинация от трите.

Основните основи на SWP предполагат, че темпът на растеж на инвестициите трябва да надвишава изплатените пари.

Индивидуални ценни книжа

Купуването на отделни ценни книжа е по-сложен начин за изграждане на план, но много инвеститори предпочитат собствеността върху отделни акции и облигации пред взаимни фондове. Проблем с този подход е, че повечето брокерски фирми не предоставят SWP програма за отделни ценни книжа. В зависимост от графика на комисионната на вашата брокерска фирма, използването на предоставени продукти може да ви помогне като пенсионер, да разнообразите стопанствата и да намалите разходите за транзакции.

Взаимни фондове

По-често срещаният начин за изграждане на SWP е с взаимни фондове. Взаимните фондове често могат да се продават без големи такси за транзакции (в зависимост от фонда, който притежавате и класовите акции), а повечето брокерски фирми предоставят автоматична SWP програма. С автоматична SWP програма, всичко, което трябва да направите, е да попълните формуляр и да кажете на вашата брокерска фирма колко искате да получавате всеки месец и откъде да я вземете, а продажбите ще станат автоматично. Това е удобна функция, която дава на инвеститорите усещане за получаване на пенсия или анюитетен чек.

Проблемът е, че веднъж на автопилот, понякога сметките не се анализират правилно от инвеститора, за да се определи дали портфейлът печели достатъчно висока норма на възвръщаемост, за да поддържа процента на теглене. Често само когато стане очевидно, че портфейлът се изтегля по-бързо от очакваното, че инвеститорът търси професионална помощ. Както при индивидуалния портфейл за сигурност, излишъкът от пари може да помогне за компенсиране на риска.

Annuities

Друг вариант е да използвате анюитет, за да се предпазите от изчерпване на парите. Има много различни видове анюитети и не всички са подходящи за изграждане на SWP.

Типът анюитет, който може да помогне в SWP, е този, който осигурява гарантирано минимално обезщетение за изтегляне (GMWB). С този вид рента застрахователната компания гарантира паричен поток въз основа на първоначалната ви инвестиция. Ако инвестирахте 1 милион долара в рента с GMWB, ще получавате плащания през останалата част от живота си с предварително определена ставка, обикновено между 5% и 7%.

Ако портфейлът не осигури достатъчно възвръщаемост за поддържане на темповете на паричния поток и стойността на вашите инвестиции намаля на мечешки пазар, GMWB ще осигури редовни плащания за възстановяване на първоначалната стойност на портфейла. Естествено, не бихте вложили всичките си пари в този вид анюитет - или каквато и да е инвестиция за този въпрос - но това може да бъде полезен инструмент за инвеститорите, които са в крак и са загрижени за изчерпването на своите активи.

Капки за избягване

Смесеният подход към SWP е вероятно най-добрият подход. Всяка от гореспоменатите опции може да се използва ефективно, но доказателството е в пудинга. Не забравяйте да избегнете следните клопки.

Грешни предположения относно доходността или инфлацията могат да бъдат опасни за всеки портфейл. Освен това самото лошо управление или пренебрегване може да съсипе най-добре положения план. Перспективите за ерозия на вашето портфолио са големи. Обръщането на голямо внимание на случващото се във вашето портфолио е единственият начин да предотвратите катастрофа.

Както бе споменато по-рано, има значение годишната или текущата норма на възвръщаемост, а не средната. Представете си, че инвестирате този милион долара и се нуждаете от 7% паричен поток, когато пазарът падна с 40% поради рецесия. Дори ако вашето портфолио е 50% акции и 50% облигации, можете да предположите, че то ще е с приблизително 20%.

Така че нека кажем, че през първата година теглите 70 000 долара и портфейлът пада с 20%. Стойността на портфейла ви ще бъде намалена до 730 000 долара. Ако през втора година изтеглите 70 000 долара от 730 000 долара, изтегляте 9, 6% от портфейла, като поемате стабилни цени на акции и облигации.

Този пример се основава на отказ от веднъж годишно, но повечето хора се оттеглят месечно, така че получавате картината. Препоръчителното процентно предположение за устойчив темп на изтегляне е приблизително 4%, което оставя място за инфлация. И дори при 4%, все още можете да изчерпите до известна степен портфейла си след голям спад на фондовите пазари.

Долния ред

SWP са полезни и ефективни, когато се работи правилно и могат да бъдат катастрофални, когато се работи неправилно. Най-добре е да обмислите всички видове пенсионни доходи и да потърсите напътствието на професионалист, за да бъдете наистина уверени в способността си да поддържате жизнения си стандарт и / или да оставите финансово наследство на наследниците си.