Защо търговците с опции на AMD са мечешки дългосрочни

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Много инвеститори в AMD (Advance Micro Devices Inc.) са основателно загрижени, че акцията ще се срине в краткосрочен план. Акциите вече са намалели с над 7% от 21 март, когато в историята на Инвестопедия се казва, че акцията може да се срине до средата на април. Но дългосрочните инвеститори в AMD може да имат основание да бъдат още по-мечи. Търговците на опции залагат, че акцията ще падне с още 20% до януари 2019 г. от текущата си цена около $ 10.55. Това е спиращ дъха след 23% спад от максимума си тази година. (Вижте също: Акциите на AMD са на прага на повреда .)

Опционните залози показват, че акциите се очаква да паднат до цена под 8, 50 долара при изтичане на опциите на 18 януари 2019 г. И това не е малък залог; има пазарна стойност от близо 25, 9 милиона долара. Опциите също не са евтини, с предполагаемата нестабилност на AMD от 53% и с 298 дни до изтичане стойността на времето е стръмна.

(Интерактивни брокери)

Масова нестабилност

Страйк цената на 10 долара, дългата стратегия за изтегляне, която трябва да изтече през януари, предполага, че акциите ще се повишат или паднат с близо 39% от цената на стачката. Тя поставя акциите в търговски диапазон между $ 6.10 и $ 13.90, огромен диапазон и дава риск за намаляване на акциите от близо 43% от сегашната му цена около 10, 50 $ на 26 март. Но голямата част е съотношението "цена на повикване", като броят на сключените договори надвишава обажданията с близо 3, 3 до 1, като 169 000 поставят договори с открит интерес. С тези опции, които търгуват около 1, 50 долара на договор, той дава на опциите пазарна стойност от почти 25, 3 милиона долара спрямо пазарната стойност за разговорите от едва 11, 8 милиона долара.

Зареждане на путове

(Търговска сигнализация)

Опционният обем за путове се провежда от началото на годината, но най-масовият обем се появи около началото на март, когато опциите търгуваха цена в диапазона от 1, 17 до 1, 25 долара. Това ни казва, че дори по времето, когато търговците търсеха акциите да паднат до 8, 75 долара, само за опциите за пробиване, и това беше, когато акцията се търгуваше в диапазон от 11, 50 до 12 долара.

Техническата диаграма е слаба

Техническата диаграма също изглежда обтегната и с неотдавна запасите паднат под критично ниво на подкрепа от 10, 70 долара, тя увеличава шансовете на акциите да паднат още повече, може би до около 9, 80 долара. Но на 9, 80 долара графиката става интересна, защото ако акцията се провали при цената, акцията има дълъг път да падне до близо 8.15 долара.

Досегашните цени на акциите на AMD през 2018 г. бяха по-малко от звездни, а опциите, които търговците залагат, представянето й се превръща в лошо.

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.