Какви са различните видове предпочитани акции?

Налични са редица възможности за инвестиции за тези, които искат да спечелят пари на фондовия пазар. Повечето хора вероятно мислят за обикновени акции, когато мислят да инвестират в акции, но привилегированите акции също могат да бъдат доходоносен инвестиционен инструмент.

Привилегировани акции

Привилегированите акции, наричани също привилегировани акции, са така наречени, тъй като привилегированите акционери имат по-голям иск върху активите на дружеството, издаващо дружеството, отколкото обикновените акционери. В най-крайния случай това означава, че привилегированите акционери трябва да бъдат изплатени за техния интерес в дружеството пред обикновени акционери в случай на фалит и ликвидация на дружеството.

Ежедневното значение на това искане е, че привилегированите акции гарантират изплащане на дивиденти с фиксиран лихвен процент, докато обикновените акции нямат такава гаранция. В замяна предпочитаните акционери се отказват от правата на глас, които се възползват от обикновените акционери.

Ключови заведения

• Предпочитаните акции са хибридна форма на собствен капитал, която включва характеристики, подобни на дълга, като гарантиран дивидент.
• Четирите основни типа привилегировани акции са акции, които могат да се избират, конвертируеми акции, кумулативни акции и акции с участието.
• Всеки тип предпочитана акция има уникални функции, които могат да се възползват или от акционера, или от емитента.

Активни акции

Акционерните акции са предпочитани акции, които емитентната компания може да избере да закупи обратно на фиксирана цена в бъдеще. Тази разпоредба е в полза на емитиращото дружество повече от акционера, тъй като по същество дава възможност на компанията да постави максимална стойност върху стойността на акциите.

Ако дружеството си запази правото да изкупува акции, подлежащи на извикване на стойност 45 долара на акция, то може да избере акционери на тази цена, ако пазарната стойност на привилегированите акции изглежда, че може да надвиши това ниво. Акционерните акции гарантират, че компанията може да ограничи максималната си отговорност пред предпочитаните акционери.

Конвертируеми Акции

Конвертируемите акции са предпочитани акции, които могат да бъдат разменени за обикновени акции с фиксиран курс. Това може да бъде особено изгодно за предпочитаните акционери, ако пазарната стойност на обикновените акции се увеличи.

Да предположим, че инвеститор закупи пет акции от конвертируеми привилегировани акции по 50 долара на акция, а една акция от предпочитани акции може да бъде конвертирана в три акции от обикновена акция. Печалбата може да бъде направена от първоначалната инвестиция от $ 250, ако петте предпочитани акции се конвертират в 15 обикновени акции, когато стойността на обикновените акции се движи над $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

След като акциите бъдат разменени, акционерът се отказва от предимството на фиксиран дивидент и не може да конвертира обикновени акции обратно в предпочитани акции.

Кумулативни акции

Привилегированите акции, които включват кумулативна клауза, защитават инвеститора от спад в печалбата на компанията. Ако приходите намаляват, емитентната компания може да не може да си позволи да изплаща дивиденти. Кумулативните акции изискват всички неплатени дивиденти да бъдат изплащани на предпочитани акционери, преди да могат да бъдат изплатени дивиденти на обикновените акционери.

Ако дадена компания гарантира дивиденти в размер на 10 долара за привилегирована акция, но не може да си позволи да изплаща за три последователни години, тя трябва да изплати 40-ина долара натрупващ се дивидент през четвъртата година, преди да може да бъде изплатена друга.

Акции с участието

Привилегированите акции за участие предоставят допълнителна гаранция за печалба на акционерите. Всички привилегировани акции имат фиксиран дивидент, което е тяхната основна полза.

Акциите с дялово участие обаче гарантират допълнителни дивиденти в случай, че емитентната компания изпълни определени финансови цели. Ако компанията има особено доходоносна година и изпълни предварително определена цел за печалба, притежателите на акции с участието получават изплащане на дивиденти над нормалната фиксирана ставка.