Кредитен рейтинг
Кредитен рейтинг представлява количествена оценка на кредитоспособността на кредитополучателя в общи условия или по отношение на определен дълг или финансово задължение. Кредитен рейтинг може да бъде присвоен на всяко образувание, което се стреми да заеме пари - на физическо лице, корпорация, държавна или провинциална власт или суверенно правителство.
Индивидуалният кредит се оценява от кредитни бюра като Experian и TransUnion по 3-цифрена цифрова скала, използвайки форма за кредитно оценяване на Fair Isaac (FICO). Оценката и оценката на кредита за компании и правителства обикновено се извършва от агенция за кредитен рейтинг като Standard & Poor's (S&P), Moody's или Fitch. Тези рейтингови агенции се плащат от предприятието, което търси кредитен рейтинг за себе си или за един от емисиите на дълга си.
01:39Кредитен рейтинг
Как работи кредитният рейтинг
Заемът е дълг - по същество обещание, често договорно, а кредитен рейтинг определя вероятността кредитополучателят да бъде в състояние и желае да изплати заем в рамките на договора за заем, без да се просрочи. Високият кредитен рейтинг показва висока възможност за изплащане на заема в пълен размер без проблеми; лошият кредитен рейтинг подсказва, че в миналото кредитополучателят е имал проблеми с изплащането на заеми и може да следва същия модел в бъдеще. Кредитният рейтинг влияе на шансовете на предприятието да бъде одобрен за даден заем или да получи благоприятни условия за посочения заем.
Кредитните рейтинги важат за бизнеса и правителството, докато кредитните оценки важат само за физически лица. Кредитните оценки са получени от кредитната история, поддържана от агенциите за отчитане на кредити като Equifax, Experian и TransUnion. Кредитният рейтинг на физическо лице се отчита като число, като обикновено варира от 300 до 850. По същия начин суверенните кредитни рейтинги важат за националните правителства, докато корпоративните кредитни рейтинги се прилагат само за корпорациите. (За свързаното четене вижте "Кредитен рейтинг срещу кредитен рейтинг: Каква е разликата?")
Краткосрочният кредитен рейтинг отразява вероятността кредитополучателят да не изпълни задълженията си в рамките на годината. Този вид кредитен рейтинг се превърна в норма през последните години, докато в миналото дългосрочните кредитни рейтинги бяха по-силно обмислени. Дългосрочните кредитни рейтинги предсказват вероятността на кредитополучателя да се провали в даден момент в разширеното бъдеще.
Агенциите за кредитен рейтинг обикновено присвояват писмени оценки, за да посочат рейтингите. Например Standard & Poor's има скала за кредитен рейтинг, варираща от AAA (отлична) до C и D. Дълговият инструмент с рейтинг под BB се счита за спекулативна оценка или нежелана облигация, което означава, че е по-вероятно да неизпълнение на заеми.
Ключови заведения
- Кредитен рейтинг представлява количествена оценка на кредитоспособността на кредитополучателя в общи условия или по отношение на определен дълг или финансово задължение.
- Кредитният рейтинг не само определя дали кредитополучателят ще бъде одобрен за издаване на заем или дълг, но и определя лихвения процент, при който заемът ще трябва да бъде погасен.
- Кредитен рейтинг или оценка може да бъде присвоен на всяко образувание, което се стреми да вземе пари назаем - физическо лице, корпорация, държавна или провинциална власт или суверенно правителство.
- Индивидуалният кредит се оценява по числова скала въз основа на изчислението на FICO, облигациите, емитирани от бизнеса и правителствата, се оценяват от кредитните агенции по писмена система.
Кратка история на кредитните рейтинги
Moody's издаде публично достъпни кредитни рейтинги за облигации през 1909 г. и други агенции последваха това през десетилетията след това. Тези рейтинги не оказаха дълбок ефект на пазара до 1936 г., когато беше прието ново правило, което забраняваше банките да инвестират в спекулативни облигации или облигации с ниски кредитни рейтинги, за да се избегне рискът от неизпълнение, който може да доведе до финансови загуби. Тази практика беше бързо възприета от други компании и финансови институции и, скоро, разчитането на кредитни рейтинги стана норма.
Индустрията за кредитен рейтинг в световен мащаб е силно концентрирана, като три агенции - Moody's, Standard & Poor's и Fitch - контролират почти целия пазар.
Оценки на Fitch
Джон Ноулс Фитч основава издателската компания Fitch през 1913 г., като предоставя финансова статистика за използване в инвестиционната индустрия чрез „Наръчник за акции и облигации на Fitch“ и „Книга за Fitch Bond“. През 1924 г. Fitch въвежда AAA чрез D рейтингова система, която се превръща в основа за рейтингите в цялата индустрия.
С плановете си да се превърне в глобална рейтингова агенция за цялостно обслужване, в края на 90-те Fitch се слива с IBCA на Лондон, дъщерно дружество на Fimalac, SA, френска холдингова компания. Fitch също се сдоби с пазарни конкуренти Thomson BankWatch и Duff & Phelps Credit Ratings Co. В началото на 2004 г. Fitch започна да развива работещи дъщерни дружества, специализирани в управлението на риска в предприятията, услугите за предаване на данни и обучението на финансови отрасли с придобиването на канадска компания, Algorithmics и създаването на Fitch Solutions и Fitch Training.
Moody's Investors Service
Джон Муди и компания за първи път публикуват „ Наръчник на Муди“ през 1900 г. Ръководството публикува основна статистика и обща информация за акции и облигации на различни индустрии. От 1903 г. до краха на фондовата борса от 1907 г. „Наръчникът на Муди“ е национално издание. През 1909 г. Moody започва да публикува "Анализи на Moody's на железопътните инвестиции", която добавя аналитична информация за стойността на ценните книжа.
Разширяването на тази идея доведе до създаването през 1914 г. на Moody'sInvestors Service, което през следващите 10 години ще осигури рейтинги на почти всички пазари на държавни облигации по това време. До 70-те години Moody's започва да оценява търговски книжа и банкови депозити, превръщайки се в пълномащабна рейтингова агенция, каквато е днес.
Стандартни и лоши
Хенри Варнум Бедният публикува за първи път „История на железниците и каналите в Съединените щати“ през 1860 г., предшественик на анализа и отчитането на ценни книжа, който ще бъде разработен през следващия век. Стандартната статистика се формира през 1906 г., която публикува корпоративни облигации, държавен дълг и рейтинги на общински облигации. Стандартната статистика се сля с Пуърс Издателство през 1941 г., за да образува Standard and Poor's Corporation, която беше придобита от The McGraw-Hill Companies, Inc. през 1966 г. Standard and Poor's стана най-известна чрез индекси като S&P 500, индекс на фондовия пазар, който е едновременно инструмент за анализ на инвеститорите и вземане на решения и икономически показател в САЩ.
Защо кредитните рейтинги са важни
Кредитните рейтинги за кредитополучателите се основават на значителна проверка, извършена от рейтинговите агенции. Докато предприятието, което взема заем, ще се стреми да има най-висок възможен кредитен рейтинг, тъй като оказва значително влияние върху лихвите, начислени от кредиторите, рейтинговите агенции трябва да вземат балансиран и обективен поглед върху финансовото състояние на кредитополучателя и капацитета за обслужване / погасяване на дълга.
Кредитният рейтинг не само определя дали кредитополучателят ще бъде одобрен или не, но и определя лихвения процент, при който заемът ще трябва да бъде погасен. Тъй като компаниите зависят от заеми за много стартиращи и други разходи, отказът им да бъде отказан от заем може да доведе до катастрофа, а високата лихва е много по-трудна за изплащане. Кредитните рейтинги също играят голяма роля при определянето на потенциалния инвеститор дали да купуват облигации или не. Лошият кредитен рейтинг е рискова инвестиция; това показва по-голяма вероятност компанията да не е в състояние да извърши своите облигационни плащания.
АА +
Кредитният рейтинг на правителството на САЩ според Standard & Poor's, който на 5 август 2011 г. намали рейтинга на страната от AAA (неизплатен) до AA + (отлично).
За кредитополучателя е важно да остане усърден при поддържането на висок кредитен рейтинг. Кредитните рейтинги никога не са статични; всъщност те се променят през цялото време въз основа на най-новите данни и един отрицателен дълг ще намали дори най-добрия резултат. Кредитът също изисква време за натрупване. Предприятие с добър кредит, но кратка кредитна история не се възприема толкова положително като друго предприятие със същото качество на кредита, но по-дълга история. Длъжниците искат да знаят, че кредитополучателят може да поддържа добър кредит последователно във времето.
Промените в кредитния рейтинг могат да окажат значително влияние върху финансовите пазари. Превъзходен пример е неблагоприятната пазарна реакция на понижаването на кредитния рейтинг на федералното правителство на САЩ от Standard & Poor's на 5 август 2011 г. Глобалните пазари на акции паднаха седмици след спада.
Фактори, влияещи върху кредитните оценки и кредитните резултати
Има няколко фактора, които кредитните агенции вземат предвид при определянето на кредитен рейтинг на дадена организация. Първо, агенцията разглежда миналата история на предприятието за вземане на заеми и изплащане на дългове. Всякакви пропуснати плащания или неизпълнения по заеми се отразяват негативно на рейтинга. Агенцията също така разглежда бъдещия икономически потенциал на предприятието. Ако икономическото бъдеще изглежда светло, кредитният рейтинг е по-висок; ако кредитополучателят няма положителна икономическа перспектива, кредитният рейтинг ще падне.
За физическите лица кредитният рейтинг се предава чрез числен кредитен рейтинг, който се поддържа от Equifax, Experian и други агенции за кредитен отчет. Високият кредитен рейтинг показва по-силен кредитен профил и като цяло ще доведе до по-ниски лихви, начислени от кредиторите. Има редица фактори, които се вземат предвид за кредитния рейтинг на физическо лице, включително история на плащанията, дължими суми, продължителност на кредитната история, нов кредит и видове кредити. Някои от тези фактори имат по-голяма тежест от други. Подробности за всеки кредитен фактор могат да бъдат намерени в кредитен отчет, който обикновено придружава кредитен рейтинг.
Пет фактора са включени и претеглени за изчисляване на кредитния резултат на FICO на човек:
- 35%: история на плащанията
- 30%: дължими суми
- 15%: продължителност на кредитната история
- 10%: нов кредит и наскоро открити сметки
- 10%: видове кредити в употреба
Резултатите на FICO варират от ниски от 300 до високи 850 - перфектен кредитен рейтинг, който се постига само от 1% от потребителите. Като цяло много добър кредитен рейтинг е този, който е 720 или по-висок. Този резултат ще квалифицира човек за най-добрите възможни лихвени проценти по ипотека и най-благоприятните условия на други кредитни линии. Ако оценките паднат между 580 и 720, финансирането за определени заеми често може да бъде осигурено, но с повишаване на лихвите при намаляване на кредитните резултати. Хората с кредитни оценки под 580 може да имат проблеми с намирането на всякакъв вид легитимен кредит.
Важно е да се отбележи, че резултатите от FICO не вземат предвид възрастта, но тежат дължината на кредитната история. Въпреки че по-младите хора могат да бъдат в неизгодно положение, е възможно хората с кратка история да получат благоприятни резултати в зависимост от останалата част от кредитния отчет. По-новите акаунти например ще намалят средната възраст на акаунта, което може да понижи кредитната оценка. FICO обича да вижда установени акаунти. Младите хора с кредитни сметки на стойност няколко години и без нови акаунти, които биха намалили средната възраст на акаунта, не могат да имат по-висока оценка от младите хора с твърде много акаунти или от тези, които наскоро са открили акаунт.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.