Уорън Бъфет: Пътят към богатството

Уорън Едуард Бъфет, инвеститор на легендарна стойност, превърна болната текстилна мелница във финансов двигател, който задвижва това, което ще стане най-успешната холдингова компания в света.

Известен като "Oracle of Omaha" заради инвестиционната си магия, Buffett е натрупал лично състояние от над 62 милиарда долара, превръщайки го в топ куче в списъка на милиардерите на Forbes в света през 2008 г. Той вдъхновява легиони от верни фенове да правят годишен поход до Омаха за възможност да го чуя да говори на годишната среща в Беркшир, събитие по ирония на име „Уудсток на капитализма“. (За цялата история на Уорън Бъфет, вижте биографията му на Инвестопедия.)

Уорън Бюфет: Пътят към богатството

Ранните години

Бъфет е роден на Хауърд и Лейла Бъфет на 30 август 1930 г. в Омаха, Небраска. Той беше второто от три деца и единственото момче. Баща му е бил борсов брокер и четирикратен конгресмен на САЩ. Хауърд изтърпя непоследователни срокове на републиканския билет, но подкрепяше либертариански възгледи.

Печеленето на пари беше ранен интерес за Бъфет, който продаваше безалкохолни напитки и имаше маршрут на хартия. Когато беше на 14 години, той инвестира приходите от тези начинания в 40 декара земя, която след това взе под наем за печалба. По настояване на баща си той кандидатства в Университета на Пенсилвания и е приет. Невпечатлен, Бъфет напусна след две години, прехвърляйки се в университета в Небраска. След дипломирането му баща му отново го убедил в стойността на образованието, като го насърчил да придобие диплома. Харвард отхвърли Бъфет, но Колумбия го прие. Бъфет учи при Бенджамин Греъм, баща на инвестирането на стойност, а времето му в Колумбия постави основата на кариерата на историята, макар и такава с бавен старт. (Продължете да четете за инвестирането на стойност в трите най-безвременни инвестиционни принципа и какъв е стилът за инвестиране на Уорън Бъфет? )

След дипломирането си Греъм отказва да наеме Бъфет, дори предлага да избегне кариера на Уолстрийт. Бащата на Бъфет се съгласи с Греъм, а Бъфет се върна в Омаха, за да работи в брокерската фирма на баща си. Той се ожени за Сюзън Томпсън и те създадоха семейство. Малко по-късно Греъм претърпя промяна и предложи на Бъфет работа в Ню Йорк.

Уорън Бъфет: ИнвестоТривия, част 3

Фондацията на стойността

Веднъж в Ню Йорк, Бъфет имаше шанса да надгради инвестиционните теории, които беше научил от Греъм в Колумбия. Според Греъм инвестирането на стойност включва търсене на акции, които се продават с изключителна отстъпка до стойността на основните активи, които той нарече "вътрешна стойност". Бъфет интернализира концепцията, но имаше интерес да я направи още по-нататък. За разлика от Греъм, той искаше да надхвърли числата и да се съсредоточи върху ръководния екип на компанията и конкурентното предимство на нейния продукт на пазара. (За да разберете повече за присъщата стойност, вижте Фундаментален анализ: Какво е това? )

През 1956 г. той се завръща в Омаха, стартира Buffett Associates, Ltd. и закупува къща. През 1962 г. той бил на 30 години и вече бил милионер, когато обединил сили с Чарли Мънджър. Тяхното сътрудничество в крайна сметка доведе до разработването на инвестиционна философия, основана на идеята на Buffett да разглежда инвестирането на стойност като нещо повече от опит за извличане на последните няколко долара от умиращия бизнес.

По пътя те закупиха Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), умираща текстилна мелница. Това, което започна като класическа игра на стойност на Греъм, стана дългосрочна инвестиция, когато бизнесът показа някои признаци на живот. Паричните потоци от текстилния бизнес бяха използвани за финансиране на други инвестиции. В крайна сметка първоначалният бизнес беше затъмнен от останалите фондове. През 1985 г. Бъфет спира текстилния бизнес, но продължава да използва името.

Инвестиционната философия на Бъфет се превръща в основата на принципа за придобиване на акции в това, което според него са добре управлявани, подценявани компании. Когато прави покупка, намерението му е да държи ценните книжа за неопределено време. Coca Cola, American Express и Gillette Company изпълниха неговите критерии и останаха портфолиото на Berkshire Hathaway в продължение на много години. В много случаи той купуваше компаниите направо, като продължаваше да позволява на техните мениджърски екипи да се справят с ежедневния бизнес. Някои от по-известните фирми, които се вписват в тази категория, включват See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef и GEICO Auto Insurance.

Мистиката на Бъфет остана непокътната, докато запасите от технологии не станат популярни. Като решителен технофоб, Бъфет изтъкна невероятното увеличаване на технологичните запаси в края на 90-те години. Придържайки се към оръжията си и отказвайки да инвестира в компании, които не отговарят на неговия мандат, Бъфет спечели презрението на експертите от Уолстрийт и беше уволнен от мнозина като човек, чието време беше отминало. Техническата развалина, която се случи, когато балонът дотком избухна, фалира много от тези експерти. Печалбите на Бъфет се удвоиха. (За да продължите да четете за тези събития, вижте Най-големите сривове на пазара, сортирането на култовите запаси и поведенческите финанси: поведение на стадото .)

От личната страна

Въпреки нетната стойност, измерена в милиарди, Уорън Бъфет е легендарно пестелив. Той все още живее в къщата с пет спални, която купи през 1958 г. за 31 000 долара, пие кока кола и вечеря в местни ресторанти, където бургер или пържола са предпочитаният от нея билет за маса. Години наред той избягваше идеите за закупуване на корпоративен самолет. Когато най-накрая го придоби, той го нарече „Неопределимото“ - обществено признание за критиките му към парите, изразходвани за джетове. (За да разберете как пестеливостта ви може да ви спести големи пари, прочетете Downshift, за да опростите живота си и да спестите пари по Шотландски път .)

Той остава женен за Сюзън Томпсън повече от 50 години след сватбата им през 1952 г. Те имаха три деца - Сузи, Хауърд и Питър. Бъфет и Сюзън се разделиха през 1977 г., оставайки женени до смъртта си през 2004 г. Преди смъртта си Сюзън го запозна с Астрид Менкс, сервитьорка. Бъфет и Менкс започват да живеят заедно през 1978 г., а през август 2006 г. се женят.

завещание

Какво правите с парите си, когато сте най-успешният инвеститор в света? Ако сте Уорън Бъфет, го раздавате. Бъфет смая света през юни 2006 г., когато обяви дарението на по-голямата част от богатството си на Фондация Бил и Мелинда Гейтс, която се фокусира върху световните здравни проблеми, библиотеките в САЩ и глобалните училища. Той е от най-големите прозрачни благотворителни организации в света. (Разберете кои са най-големите даряващи в The Saints Of Wall Street .)

Даренията на Бъфет ще дойдат под формата на акции от клас Б на акциите на Berkshire Hathaway. Общото му дарение за фондация Гейтс е 10 милиона акции. Той ще бъде раздаван с 5% стъпки до смъртта на Бъфет или докато фондацията не изпълни уговорката за разходите или уговорката, че Бил или Мелинда Гейтс остават активно включени в дейностите на фондацията. Дарението на Бъфет за 2006 г. беше 500 000 акции, оценени на приблизително 1, 5 милиарда долара.

При стойност на акцията от юни 2008 г., цялото дарение за фондация Гейтс е на стойност около 37 милиарда долара. Buffett очаква поскъпването на цените на акциите да увеличи тази сума с течение на времето. Друго дарение на акции от над 1 милион акции ще бъде равномерно разделено между три благотворителни организации, управлявани от децата на Бъфет. Допълнителни 1 милион акции ще отидат за фондация в чест на първата му съпруга.

Докато дарението за фондация Гейтс със сигурност беше голяма изненада, благотворителните начинания на Бъфет не са нищо ново. Той раздаваше пари в продължение на 40 години чрез Фондация Бъфет, преименувана на Фондация Сюзън Томпсън Бъфет. Тази фондация подкрепя причините за планиране на семейството при избор и работи за предотвратяване на ядреното разпространение.

Бъфет винаги е планирал да отдаде по-голямата част от богатството си на благотворителност, но настоява това да се случи посмъртно. Промяната на сърцето е квинтесенциален Бъфет - рационален, решителен, маневриращ и пламнал изцяло пътека. "Знам какво искам да правя и има смисъл да продължа", той е известен с това.

Долния ред

Бъдещето изглежда увеличава сумата на парите, които Бъфет ще продължи да дава. По собствените му думи: „Не съм ентусиаст на династичното богатство, особено когато алтернативата е шест милиарда души, които имат толкова по-бедни ръце в живота, отколкото ние, които имат шанс да се възползват от парите“. (За свързаното четене вижте "Как Уорън Бъфет започна работа в бизнеса?")