Плюсовете и минусите на индексите

Има предимства и недостатъци при използването на фондовите индекси и индексните фондове, които ги проследяват. Индексът е въображаем портфейл от ценни книжа, представляващи определена част от по-широкия пазар. Фондовият индекс може да осигури статистическо измерване на цените на акциите в този портфейл. Индексът обикновено се изгражда с помощта на акциите на водещи компании в икономиката или в определен сектор на икономиката.

Индексите за първи път стават популярни с Dow Jones Industrial Average (DJIA), създаден от Чарлз Дау през 1896 г. DJIA е вторият индекс на акциите, създаден след Dow Jones Transportation Average. DJIA стана важен инструмент за проследяване на силата на по-голямата икономика. Оттогава други борсови индекси станаха популярни, включително S&P 500 и NASDAQ Composite. Съществуват и много индекси, които проследяват други сектори на пазара като облигации и стоки.

Много нискотарифни фондови индекси проследяват борсовите индекси. Някои видни инвеститори като Уорън Бъфет подкрепят използването на индексни фондове за средния инвеститор. Съществуват обаче значителни негативи, свързани с използването на индексни фондове.

Предимства на индексите

Фондовите индекси осигуряват лесен начин за проследяване на цялостното здраве на икономиката. С поглед на едно статистическо измерване е лесно да се прецени настоящото състояние на икономиката. Освен това историческите данни за движението на индексите и цените могат да дадат насоки на инвеститорите за това как пазарите са реагирали на определени ситуации в миналото. Това може да позволи на инвеститорите да вземат по-добри решения.

Предимства на индексните фондове

Има и редица предимства за индексиране на фондовете. Основното предимство е, тъй като те просто проследяват борсовите индекси, те се управляват пасивно. Таксите по тези фондови фондове са ниски, тъй като няма активно управление. Това може да спести на инвеститорите много пари през целия им живот, тъй като по-малко от техните инвестиционни печалби отиват за такси и разходи.

Академичните проучвания показват, че индексните фондове с времето надминават фондовете за активно управление. Дори мениджър, който постоянно побеждава пазара, може да покаже намаляващи резултати. По този начин често има смисъл много инвеститори да включват индексните фондове като част от своите портфейли.

Недостатъци на индексите

Има проблеми с това как се изчисляват борсовите индекси, които могат да доведат до недостатъци. Например, DJIA е индекс с претеглена цена. Индексът се изчислява, като се вземе сумата от цените на всички 30 акции в индекса. След това тази сума се разделя с делител. Разделителят се коригира въз основа на разделянето на акциите, спинофите или други промени на пазара.

Запасите с по-високи цени имат по-голямо влияние върху движението на индекса в сравнение с акциите с по-ниски цени. Като индекс на претеглена цена не се взема предвид относителният размер на отрасловия сектор на акциите или неговата пазарна капитализация. Друга критика към DJIA е, че той представлява само тънка част от вселената със син чип, тъй като съдържа само 30 запаса.

От друга страна, S&P 500 е индекс с пазарно ограничение. Тя се изчислява, като се вземе коригираната пазарна капитализация на всички акции в индекса и след това се раздели с делител. Подобно на DJIA, делителят е коригиран за разделяне на акции, спинове и други промени на пазара. Недостатъкът на S&P 500 е, че индексът се претегля към компании с по-голяма капитализация. Цените на акциите за Apple и ExxonMobil оказват много по-голямо влияние върху нивото на индекса, отколкото компания с по-малка граница. Индексът не осигурява достатъчно излагане на компании с по-малки капитали.

5 причини за избягване на фондовите фондове

Недостатъци на индексните фондове

Има и недостатъци при използването на индексни фондове за инвестиции. Основен недостатък е липсата на гъвкавост в индексния фонд. Фондовите индекси имаха голяма колебливост през 2008 г. и 2009 г. Индексният фонд просто следваше борсовите индекси до спад. Въпреки това, един добър активен мениджър може да е бил в състояние да ограничи въздействието на променливостта на понижението чрез хеджиране на портфейла или преместване на позиции в брой. Освен това, индексните фондове могат да осигурят само средни резултати в най-добрия случай. Няма възможност да надминете пазара и да постигнете големи печалби. Възможността за използване на индексните фондове е оскъпяваща.