крайна сричка

Какво е Ultima

Ultima е скоростта, с която повръщането на опцията на опция реагира на нестабилност в основния актив. Това е производен от трети ред на стойността на опцията по отношение на променливостта. Ultima е производно на vomma, което е производно на vega. Ултима е част от групата мерки, известни като "гърците", които се използват при ценообразуване и анализ на опции. Други мерки включват делта, гама, rho и тета.

Разбиване на Ултима

Ultima е полезна за инвеститорите, които търгуват с опции и вземат предвид вимма и вега, особено когато прилагат екзотични опции, които могат да променят формата си преди изтичане. Имплицираната нестабилност и нейните производни са някои от входовете, използвани в модела на Black-Scholes. Други модели на ценообразуване включват двучленния модел на ценообразуване и паритет на пут / кол.

Разбиране на Ultima

За да разберете ultima, е полезно да направите резервно копие до вега. Vega е степента на промяна между предполагаемата нестабилност на основния актив и стойността на опцията. Вега от 0, 2 означава, че цената на опцията ще се движи $ 0, 20 за всяка промяна от 1% при предполагаема нестабилност.

Vomma е производното на вега. Vomma казва на търговец дали vega ще се увеличи или намали спрямо предполагаемата нестабилност. Позитивната повръщане означава, ако волатилността увеличава вегата на опцията ще се увеличи, а ако волатилността спадне, тогава вега ще намалее. Отрицателната повръщане показва обратното.

По този начин Ultima е мярка за това как повръщането ще се промени с промяна на променливостта.

Ултима изчисление

Формулата за ultima е показана на изображението по-долу.

Изчислението е насочено към скоростта на промяна на вомма над скоростта на промяна на променливостта.

Да приемем, че опцията за обаждане има вомма от три. Това означава, че vega ще се увеличи с три за всяка 1% промяна в предполагаемата нестабилност.

Това обаче не е статична статична фигура. Тъй като нестабилността се повишава или спада, фигурата на вега също ще се покачва или пада. Това е повръщане. Ако вегата е три, но след това се увеличава до четири при следващото увеличение на променливостта на волатилността, повръщането е едно.

Спомнете си, че повръщането може да бъде положително или отрицателно. Положителната цифра ще увеличи / намали вега, ако волатилността се повиши / спадне. Отрицателната цифра ще намалее / ще увеличи вега, ако волатилността се повиши / падне.

Тъй като ultima се свързва с повръщането, търговците, които притежават опции, търсят висока или увеличаваща се, докато тези, които са кратки, ще търсят отрицателна и намаляваща. Ultima може да ви помогне да определите дали повръщането се увеличава или намалява с промяната на летливостта.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за гърци „Гърците“ е общ термин, използван за описване на различните променливи, използвани за оценка на риска на пазара на опции. повече Как опциите работят за купувачи и продавачи Опциите са финансови деривати, които дават право на купувача да купува или продава базовия актив на посочена цена в рамките на определен период. повече Vomma Vomma е скоростта, с която вега на опция ще реагира на нестабилността на пазара. повече Какво означава Zomma "> Zomma е мярка за степента, до която гама на производно е чувствителна към промените в предполагаемата нестабилност. Известна е още като DgammaDvol. повече Lambda Lambda е съотношението на процентното изменение в опционалния договор цена към процентното изменение на променливостта на опцията. повече Rho Определение Rho се отнася до опции (или книга от опции) риск излагане на промени в лихвените проценти.