Извънбалансов отчет (OBS)
Извънбалансовите статии (OBS) са термин за активи или пасиви, които не фигурират в баланса на дружеството. Въпреки че не са записани в баланса, те все още са активи и пасиви на компанията. Извънбалансовите позиции обикновено са тези, които не са собственост или са пряко задължение на компанията. Например, когато заемите се секюритизират и се продават като инвестиции, обезпеченият дълг често се държи извън банковите книги. Оперативен лизинг е една от най-често срещаните задбалансови позиции.
01:23Избалансиран лист
Разбиране на извънбалансиран лист
Извънбалансовите позиции са важна грижа за инвеститорите при оценка на финансовото състояние на компанията. Извънбалансовите позиции често са трудни за идентифициране и проследяване във финансовите отчети на компанията, тъй като те често се появяват само в придружаващите бележки. Притеснително е също, че някои задбалансови позиции могат да станат скрити задължения. Например, обезпечените дългови задължения (CDO) могат да се превърнат в токсични активи, активи, които изведнъж могат да станат почти напълно неликвидни, преди инвеститорите да са наясно с финансовата експозиция на компанията.
Извънбалансовите позиции по своята същност не са предназначени да бъдат измамни или подвеждащи, въпреки че могат да бъдат неправилно използвани от лоши участници за измама. Определени предприятия рутинно поддържат значителни задбалансови позиции. Например, от фирмите за управление на инвестиции се изисква да поддържат инвестициите и активите на клиентите извън баланса. За повечето компании съществуват задбалансови позиции във връзка с финансирането, което позволява на компанията да поддържа спазването на съществуващите финансови споразумения. Извънбалансовите позиции се използват и за споделяне на рисковете и ползите от активите и пасивите с други компании, както в случаите на проекти за съвместни предприятия.
Скандалът с Енрон беше една от първите разработки, която привлече вниманието на обществеността използването на извънбалансови предприятия. В случая на Enron, компанията ще изгради актив като електроцентрала и веднага ще поиска прогнозираната печалба от своите книги, въпреки че не е направила нито стотинка от нея. Ако приходите от електроцентралата бяха по-малко от прогнозираната сума, вместо да поеме загубата, компанията ще прехвърли тези активи на корпорация, която не е регистрирана, където загубата ще остане недекларирана.
Ключови заведения
- Извънбалансовите статии са счетоводна практика, при която дружеството не включва задължение в баланса си.
- Въпреки че не са записани в самия баланс, тези позиции все пак са активи и пасиви на компанията.
- Извънбалансовите позиции могат да бъдат използвани за поддържане на нивото на съотношение дълг към собствен капитал и ливъридж, което улеснява по-евтиното заемане и предотвратява нарушаването на договорите за облигации.
- Практиката на задбалансовото финансиране се подлага на все по-голям контрол, след като редица счетоводни скандали разкриха неправилното използване на тази практика.
Видове позиции извън баланса
Има няколко начина за структуриране на задбалансови позиции. Следва кратък списък на някои от най-често срещаните:
Оперативен лизинг
Оперативен лизинг на OBS е този, при който лизингодателят запазва наетия актив в своя баланс. Компанията, наемаща актива, отчита само месечните наемни плащания и други такси, свързани с наема, вместо да изброява актива и съответния пасив в собствения си баланс. В края на лизинговия период лизингополучателят обикновено има възможност да закупи актив на драстично намалена цена.
Договори за обратно наемане
Съгласно договор за обратно наемане на компания, дружеството може да продаде актив, като например имот, на друго предприятие. След това те могат да наемат същия имот обратно от новия собственик.
Подобно на оперативен лизинг, компанията изброява само разходите за наем в баланса си, докато самият актив е посочен в баланса на собствения бизнес.
Вземания
Вземанията за вземания (AR) представляват значителна отговорност за много компании. Тази категория активи е запазена за средства, които все още не са получени от клиенти, така че възможността за неизпълнение е голяма. Вместо да изброяват този актив, натоварен с риск, в собствения си баланс, дружествата могат по същество да продават този актив на друга компания, наречена фактор, който след това придобива риска, свързан с актива. Факторът плаща на компанията процент от общата стойност на всички AR предварително и се грижи за събирането. След като клиентите плащат, факторът изплаща дължимата сума на компанията минус такса за предоставените услуги. По този начин бизнесът може да събира дължимото, като същевременно възлага риска от неизпълнение.
Как работи небалансовото финансиране
Оперативен лизинг, използван при извънбалансово финансиране (OBSF), е добър пример за обща задбалансова позиция. Да приемем, че дружеството има установен кредитен кредит с банка, чието условие за финансов договор предвижда, че дружеството трябва да поддържа съотношението си дълг към активи под определено ниво. Поемането на допълнителен дълг за финансиране на закупуването на нов компютърен хардуер би нарушило линията на кредитния договор, като повиши съотношението дълг към активи над максимално определеното ниво.
OBSF е противоречив и привлече по-строг регулаторен контрол, тъй като беше изложен като ключова стратегия на злополучния енергиен гигант Enron.
Компанията решава проблема си с финансиране, като използва дъщерно дружество или предприятие със специално предназначение (SPE), което закупува хардуера и след това го отдава под наем чрез оперативен лизинг, докато законната собственост се запазва от отделното дружество. Компанията трябва да записва разходите за лизинг само във финансовите си отчети. Въпреки че ефективно контролира закупеното оборудване, компанията не трябва да признава допълнителен дълг, нито да изброява оборудването като актив в баланса си.
Изисквания за отчитане на извънбалансово финансиране
Компаниите трябва да спазват Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и общоприетите счетоводни принципи (GAAP), като оповестяват извънбалансово финансиране (OBSF) в бележките към своите финансови отчети. Инвеститорите могат да изучават тези бележки и да ги използват, за да дешифрират дълбочината на потенциалните финансови проблеми, въпреки че, както показа случаят Enron, това не винаги е толкова просто, колкото изглежда.
През февруари 2016 г. Съветът за стандарти за финансово счетоводство (FASB), издател на общоприетите счетоводни принципи, промени правилата за счетоводно отчитане на лизинг. Той предприе действия, след като установи, че публичните дружества в Съединените щати с оперативен лизинг носят над 1 трилион долара за задбалансово финансиране (OBSF) за лизингови задължения. Според неговите констатации около 85% от лизинговите договори не са отчетени в баланси, което затруднява инвеститорите да определят лизинговите дейности на дружествата и способността да изплащат дълговете си.
Тази практика за задбалансово финансиране (OBSF) беше насочена през 2019 г., когато влезе в сила актуализацията на счетоводните стандарти 2016-02 ASC 842. Активи и пасиви за право на използване, произтичащи от лизингови договори, сега се записват в балансите. Според FASB: „Лизингополучателят е длъжен да признае активи и пасиви за лизинг с лизингови условия над 12 месеца.“
Понастоящем се изисква и подобрено оповестяване на качествената и количествената отчетност в бележки под линия на финансовите отчети. Освен това, извънбалансово финансиране (OBSF) за продажба и за връщане на лизингови сделки няма да има.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.