Търговията е време

Търговията винаги се свежда до времето. За да оценим истински това, просто трябва да отбележим, че едно от най-големите печалби в историята на фондовите борси се случи на 19 октомври 1987 г., в деня на най-големия му крах. В този ден акциите са намалели с нарастващи 23% до края на деня, но около 13:30 ч. Те организират мащабен митинг, при който индексите Dow Jones и S&P 500 се вертикализират от дъното, като се покачват с над 10% преди да изтече парата и да се обърне надолу, за да завърши деня по ниските нива.

Докато повечето търговци през този ден губят пари, тези, които закупиха това дъно в 13:30 и продадоха позициите си час по-късно, бяха възнаградени с едни от най-добрите краткосрочни печалби в историята на фондовите пазари. И обратното, търговците, които са достатъчно нещастни, са се съкратили в 13:30, само за да се покрият в паника, час по-късно държат съмнителното разграничение от загубата на пари в шортите си през деня на най-големия спад на фондовия пазар.

Ако не друго, сривът на фондовата борса от 1987 г. доказа, че търговията е свързана с времето. Времето е трудно да се овладее, но все пак можете да постигнете значителни печалби от злонамерена търговия, ако следвате няколко прости правила.

Предимството на избягването на маржа

Какво се случва с търговците, които са ужасни таймери? Могат ли търговците, които са лоши таймери, да успеят някога - особено на валутния пазар, където свръхвисокият ливъридж и стопираната ценова акция често принуждават маржин повиквания?

Отговорът е да.

Някои от най-добрите търговци в света, включително магьосникът на пазара Джим Роджърс, все още са в състояние да успеят. Роджърс - и неговата известна кратка търговия със злато - си струва да се разгледа по-подробно. През 1980 г., когато златото скочи до рекордни стойности на гърба на двуцифрена инфлация и геополитически вълнения, Роджърс се убеди, че пазарът на жълтия метал става маниакален. Той знаеше, че като всички параболични пазари, покачването на златото не може да продължи безкрайно. За съжаление, както често се случва с Роджърс, той беше рано за търговия. Той къси златото на стойност около 675 долара за унция, докато благородният метал продължи да се покачва до 800 долара. Повечето търговци не биха могли да издържат на такова неблагоприятно движение на цените в позицията си, но Роджърс - проницателен студент на пазарите - знаеше, че историята е на негова страна и успя не само да удържи, но и да спечели, в крайна сметка обхващайки къса близо 400 долара за унция

Освен неговата запалена аналитичност и непоколебимото решение, какво беше ключът към успеха на Роджърс? Той не използва лост в търговията си. Като не използва марж, Роджърс никога не се поставя на милостта на пазара и следователно би могъл да ликвидира позицията си, когато реши да го направи, а не когато маржин повикването го принуди да излезе от търговията. Като не използва ливъридж върху позицията си, Роджърс не само успя да се задържи в търговията, но и успя да добави към нея на по-високи нива, създавайки по-добра обща смесена цена.

Бавен и нисък е пътят

За валутните търговци търговията със злато Роджърс има много уроци. Опитните търговци са запознати с това да бъдат спрени или да се избират маржове от позиция, която върви по пътя им. Това, което прави търговията толкова трудно призвание, е, че времето е много трудно да се овладее. Използвайки малко или никакъв ливъридж, Роджърс си осигури много по-голям запас за грешки и следователно нямаше нужда да бъде коректен към стотинката, за да улови огромни печалби. Валутните търговци, които не могат да прекарат времето си на пазара, би било добре да се посъветва да следват стратегията му и да се оттеглят от себе си. Точно като общата готварска поговорка, успехът в търговията с валута се основава на идеята, че „бавно и ниско е начинът да вървим“. А именно, търговците трябва да влизат в позициите си бавно, с много малки парчета капитал и да използват само най-малкия лост за започване на търговия.

За да илюстрираме по-добре тази точка, нека разгледаме двама търговци. И двамата търговци започват с 10 000 долара спекулативен капитал и двамата смятат, че EUR / USD е надценен и решават да го съкратят на 1.3000. Trader A използва лост 50: 1, като продаде $ 500, 000 на двойка EUR / USD къса срещу $ 10, 000 от собствения си капитал в спекулативната си сметка. При стандартна 1% маржин сметка, Trader A си позволява само 100 точки свободен ход, преди да бъде изискан марж и принуден да излезе от пазара. Ако EUR / USD се повиши до 1.3100, Trader A е изчезнал с огромна загуба. Търговец Б, от друга страна, използва много по-консервативен ливъридж от 5: 1, като продава само $ 50 000 EUR / USD късо на ниво 1.3000. Когато двойката се събира до 1.3100, Трейдър Б излиза сравнително невредим, претърпявайки само малка плаваща загуба от 500 долара. Освен това, когато двойката се покачи на 1.3300, той е в състояние да добави към късата си позиция и да постигне по-добра цена от 1.3100. Ако след това двойката най-накрая се откаже и просто търгува обратно до първоначалното си ниво на вход, Трейдър Б вече става печеливш. И двамата търговци направиха една и съща търговия. И двамата бяха напълно сбъркали във времето, но резултатите не можеха да са по-различни.

Без спиране? Голям проблем!

Бавният и нисък подход на Роджърс към търговията, макар и явно успешен, страда от един забележителен недостатък: той не използва стопове. Въпреки че методът на Роджърс за купуване на стойност и продажба на истерия е работил добре през годините, той може да бъде много уязвим за катастрофално събитие, което може да доведе до цените до невъобразими крайности и да заличи дори най-консервативната търговска стратегия. Ето защо търговците на валута може да искат да проучат методите на друг пазарен магьосник, Гари Билфелд. Този средно известен среден запад направи богатство за търговия с облигации на касата през 80-те години на миналия век, когато лихвените проценти се повишиха до рекордните доходности от 14%.

Билфелд продължи дългите фючърси на облигации на Министерството на финансите, след като лихвите достигнаха тези нива, вярвайки, че такива високи лихвени проценти са икономически неустойчиви и няма да продължат да съществуват. Подобно на Роджърс, Билфелд не беше страхотен таймер. Той започна търговията си с търговия с облигации на ниво 63, но те продължиха да падат и в крайна сметка се търгуваха до 56. Въпреки това Билфелд не позволи загубите му да излязат извън контрол. Той просто спираше всеки път, когато позицията се движи с половин или една точка срещу него. Той беше спрян няколко пъти, докато връзките бавно и болезнено издълбаха дъно. Все пак той никога не се отклоняваше в анализа си и продължаваше да извършва същата сделка, въпреки че многократно губи пари. Когато най-накрая цените на облигациите се обърнаха, подходът му се изплати, когато копнежите му скочиха и той успя да събере печалби, надвишаващи натрупаните си загуби.

Методът на търговия на Билфелд притежава много уроци за валутните търговци. Също като Роджърс, Билфелд е успешен търговец, който изпитваше затруднения във времето на пазара. Вместо да кърми загубите обаче, той методично ще се спре. Това, което го направи уникален, беше неговата непоколебима увереност в анализа си, която му позволяваше да влиза в една и съща търговия отново и отново, докато много по-малки търговци се отказват и се отдалечават от възможността за печалба. Доказателственият подход на Билфелд му послужи добре, като му позволи да участва в търговията, като същевременно ограничи загубите му. Тази силна комбинация от дисциплина и постоянство е чудесен пример за търговците на валута, които желаят да успеят да търгуват, но не са в състояние правилно да търгуват своите сделки.

Малка техническа помощ

Докато и Роджърс, и Биелфелт използваха фундаментален анализ като основа за своите сделки, има и технически показатели, които валутните търговци могат да използват, за да им помогнат да търгуват по-ефективно. Един такъв инструмент е индексът на относителната сила или RSI. RSI сравнява величината на последните печалби на валутната двойка с величината на последните си загуби и превръща тази информация в число между 0 до 100. Стойност 70 или повече се счита за презакупена и се вижда стойност от 30 или по-малка. като препродадени. Търговец, който има категорично мнение за посоката на определена валутна двойка, би било добре да изчака, докато тезата му бъде потвърдена от показанията на RSI. Например, в следващата диаграма, търговец, който иска да съкрати EUR / USD при условие, че двойката е надценена, би бил много по-точен, ако изчака, докато показанията на RSI паднат под 70, което показва, че повечето от купуването на инерция беше изчезнало от двойката.

Фигура 1

Долния ред

Времето е жизненоважна съставка за успешната търговия, но търговците все още могат да постигнат рентабилност, дори ако са лоши таймери. На валутния пазар ключът към успеха се състои в заемането на малки позиции, използващи нисък ливъридж, така че несъвременните сделки да имат достатъчно място за усвояване на всякакви неблагоприятни ценови действия. За да сте сигурни, търговията без спиране никога не е мъдра стратегия. Ето защо дори и лошите таймери трябва да възприемат опитен подход, който методически свежда загубите от търговия до минимум, като същевременно позволява на търговеца непрекъснато да възстановява позицията. И накрая, използването дори на обикновен технически показател като RSI може да направи основните стратегии много по-ефективни чрез подобряване на търговските позиции. Някои от най-големите търговци в света са доказали, че не е необходимо човек да е страхотен таймер, за да печели пари на пазарите, но използвайки обсъжданите по-горе техники, шансовете за успех се подобряват драстично.