Специализирани къси пристрастия
Специализиран кратък пристрастие е стратегия за хедж фондове, която поддържа нетна къса експозиция на пазара чрез комбинация от къси и дълги позиции. Специализирана стратегия за краткосрочно пристрастие се опитва да прибере печалбите, когато пазарът намалява, като държи инвестиции, които като цяло са в полза, когато пазарът или инвестициите намаляват.
Специализираните фондове за къси пристрастия все още ще поддържат видове хеджиране с дълги позиции в някои ценни книжа. Това се опитва да сведе до минимум загубите, когато биков пазар е в пълна сила. Те обаче са предназначени да печелят, когато мечешкият пазар настъпи.
Разбиране на специален кратък пристрастия
Предназначеният кратък пристрастие е насочена търговска стратегия, която включва заемане на нетна къса позиция на пазара. С други думи, по-голяма част от портфейла е посветена на къси позиции, а не на дълги позиции. Да бъдеш нетен къс е обратното на това да бъдеш дълъг. Хедж фондовете, които поддържат нетна дълга позиция, са известни като специализирани фондове за дълги отклонения.
Специализираните къси отклонения ETF включват инструменти като ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares и така нататък. Инвеститорът трябва да може да каже от името, че фонд или ETF има предназначен кратък пристрастие.
От скъсяване до кратко пристрастие
Преди дългосрочния пазар на бикове за акции в САЩ, който се проведе през 80-те и 90-те години на миналия век, много хедж фондове използваха специална кратка стратегия, а не специална стратегия за кратко пристрастие. Специалната кратка стратегия беше тази, която заемаше изключително кратки позиции. Предназначените къси фондове на практика бяха унищожени по време на биковия пазар, така че целевият фонд за къси пристрастия се появи и предприе по-балансиран подход. Дългите запаси са достатъчни, за да поддържат загубите управляеми, въпреки че средствата все още могат да изпаднат в проблеми с ливъридж и изтичане на капитали, ако загубите продължат твърде дълго.
Предизвикателството за поддържане на посветен кратък пристрастия
Ангажирайки се с пристрастия, независимо дали е дълъг или кратък, поставя тези хедж фондове на тясно място. Дори когато биков пазар продължава да натрупва хеджиращ фонд за дълъг период от време, мениджърът на фонда трябва да препозиционира отново и отново, за да установи нето краткото, докато дългите позиции нарастват в стойност. Разбира се, когато пазарът в крайна сметка се обърне, тези специализирани къси пристрастия се състезават напред.
Съществуват и други стратегии за хедж фондове, които позволяват на управителя на фонда да продължи дълго или кратко, без да се притеснявате по кой начин е наклонен пристрастието. Тези хедж фондове не са пазарно неутрални, но позволяват позициониране да се измества с цел максимизиране на печалбата, независимо от цялостната пазарна посока. Интересно е, че тези дългосрочни / къси фондове често имат целеви дълги пристрастия, които естествено се появяват с течение на времето.
Въпреки това, тези по-гъвкави договорености ще имат затруднения в съпоставянето на изпълнението на специален фонд за краткосрочно отклонение, когато пазарът е в продължителен спад, тъй като ще има забавяне в коригирането на позиции, с които късият фонд няма да трябва да се занимава.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.