Топ IPO на 2018 г.

Броят на компаниите, ангажирани с първоначални публични оферти (IPO) в САЩ през 2018 г., далеч надминаха процентите през 2017 и 2016 г. Първите три тримесечия на годината донесоха 173 IPO, като събраха общо 45, 7 милиарда долара. Тази цифра за повишаване на стойността беше близо 47% по-висока от стойността, набрана от IPO през първите три тримесечия на 2017 г., и беше невероятно три пъти по-висока от тази за същия период на 2016 г. Повечето IPO през 2018 г. бяха за технологични, медийни и телекомуникационни компании или биотехнологични имена.

Какво направи 2018 г. такава страхотна година за IPO? През по-голямата част от годината имаше много силни пазарни условия като цяло, които много компании вероятно смятат за идеално време за публично достояние. Корпоративните приходи поставят рекорди за второто тримесечие, тъй като S&P 500 компании печелят средно $ 38, 65 на акция. Доверието на потребителите достигна най-високите си нива от близо 20 години до септември. Разбира се, последните седмици от годината изтриха печалбите от предишните няколко месеца на пазара и изпратиха S&P в загуби за 2018 г. като цяло. Независимо от това, по-голямата част от компаниите, които ще станат публични през 2018 г., вече приключиха този процес до момента, в който ситуацията се обърна.

По-долу ще проучим някои от най-големите IPO за 2018 г. по отношение на общия размер на старта. Ще сравним тяхното представяне с S&P 500 като еталон, при който се наблюдава средна възвръщаемост от -4.4%.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Сектор: Технологии
Размер на IPO: 9, 2 милиарда долара
Производителност за 2018 г.: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Сектор: Финанси
Размер на IPO: 2, 7 милиарда долара
Производителност за 2018 г.: -17.2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Сектор: Технологии
Размер на IPO: 2, 3 милиарда долара
Производителност за 2018 г.: -35.9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Сектор: Потребителски стоки
Размер на IPO: 2, 3 милиарда долара
Производителност за 2018 г.: -4.4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Сектор: Технологии
Размер на IPO: 1, 6 милиарда долара
Производителност за 2018 г.: -16.0% (PDD)

Spotify Technology SA

Най-голямото IPO както по отношение на общия размер, така и по отношение на очакването на инвеститорите беше за шведската услуга за стрийминг на музика Spotify Technology SA (SPOT). Въпреки това, необичайният метод за публично достояние прави IPO на Spotify малко труден за категоризиране. Компанията е решила за директна регистрация, нещо като „не-IPO“, при което компанията продава акции директно на публиката и без никакви брокери или банки, които да действат като посредници. По същество процесът позволи на всички съществуващи инвеститори, включително служители на компанията, да продават акциите си на публиката и в процеса не бяха издадени нови акции. Някои оценки за размера на IPO варираха до близо 30 милиарда долара, но по всяка вероятност общото предлагане беше много по-малко.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Спечелвайки над 2, 7 милиарда долара, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) регистрира второто по големина IPO за годината. Компанията представлява американската оперативна група на френската застрахователна компания AXA SA. Дори като се има предвид мащабното извличане, IPO AXA не успя да се насочи към целевата си продажба на акции. За Bloomberg приходите от IPO трябваше да бъдат използвани за голяма придобивка, при която Axa SA ще поеме XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

Бразилската компания за платежни услуги PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) спечели приблизително 2, 3 милиарда долара от своето IPO през януари 2018 г. Компанията предложи над 105 милиона акции по $ 21, 50 всеки. PagSeguro, основана през 2006 г., е основна компания за платежни услуги за малкия бизнес в Бразилия. Тя е поставила като една от основните си цели подкрепата на инфраструктурата за цифрови плащания, за да позволи електронната търговия да продължи да расте в Бразилия.

iQiyi, Inc.

Повишаването на малко по-малко от PagSeguro беше китайската услуга за поточно видео iQiyi, Inc. (IQ). Компанията спечели около 2, 3 милиарда долара чрез IPO през март. Цената на акциите на компанията обаче спадна значително след предлагането. Независимо от това, IQ акциите бяха най-стабилните от всички компании в този списък; до края на 2018 г. тя е спаднала с едва 4, 4%. Китайският конкурент Netflix е подразделение на Baidu, производител на най-голямата търсачка в Китай. Въпреки че Baidu вече завъртя iQiyi в своето цяло, той запазва мажоритарната собственост върху платформата за стрийминг на видео, така че ще продължи да ръководи пътя на компанията в бъдеще.

Pinduoduo, Inc.

През юли друга китайска компания стартира успешно IPO в САЩ, спечелвайки я място сред най-големите публични предложения за 2018 г. IPO на Pinduoduo би $ 19 за американска депозитарна акция. В резултат на това компанията набра над 1, 6 милиарда долара в публичното си предлагане. Pinduoduo е компания за онлайн отстъпки, която предлага на клиентите възможността да се групират заедно, за да спечелят по-големи отстъпки от различни търговци. Pinduoduo успя да изпревари други популярни и очаквани китайско-американски публични предложения през 2018 г., включително октомврийското IPO на Tencent Music Entertainment. Tencent спечели около 1, 2 милиарда долара от своето IPO, като едва не успя да го вкара в списъка на първите пет IPO за годината.