Топ 6 дъщерни дружества, собственост на Berkshire Hathaway

В зората на 60-те години млад мъж от Омаха, Небраска започна агресивно да купува акции на пропаднала компания за производство на текстил на името на Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B). Името му беше Уорън Бъфет и той стана най-големият акционер на Беркшир в рамките на две години след придобиването на първоначалния си дял в компанията. Бързо напред към повече от 50 години след тази първоначална инвестиция и Berkshire Hathaway е еволюирал от затруднен бизнес в един от най-големите и най-разнообразни конгломерати в света. С пазарната капитализация в размер на 508 милиарда долара от 2 ноември 2018 г. пазарът приключва, компанията притежава стотици предприятия, опериращи във финансови услуги, потребителски стоки, нефт и газ, селско стопанство и транспорт.

Бъфет започна да отнема интереса на Berkshire към текстила малко след като той стана най-големият акционер на компанията. Първоначално той използва средствата на компанията за закупуване на изгодни застрахователни компании, надявайки се, че допълнителните пари могат да помогнат за финансиране на бъдещи инвестиции и придобивания. Ако цената на акциите на Berkshire Hathaway е някаква индикация, залогът на Buffett се изплати. Между 1964 и 2017 г. акциите на Berkshire Hathaway са върнали 20, 9% сложна годишна ставка. С оглед на това перспективата, индексът Standard & Poor's 500 (S&P 500) върна 9, 9 процента съставна годишна ставка за същия период.

Въпреки че Berkshire Hathaway е основен акционер в множество публично търгувани компании, включително Apple (AAPL), American Express (AXP) и Coca-Cola (KO), мултинационалният конгломерат притежава и портфолио от частни компании. Всъщност Berkshire Hathaway има повече от 50 дъщерни дружества с изцяло собственост, които от своя страна притежават още 200 дъщерни дружества.

Уорън Бъфет: ИнвестоТривия, част 1

Ето историите зад най-известните компании на Berkshire Hathaway.

GEICO

С повече от 13 милиона застраховани лица в САЩ, правителствената застрахователна компания (GEICO) е автомобилната застрахователна компания, отговорна за лозунга "15 минути могат да ви спестят 15% или повече на автомобилната застраховка". Към 18 октомври 2018 г. компанията застрахова над 27 милиона автомобила на пътя. Основана през 1936 г. от Лео Гудуин, GEICO първоначално е насочила своите продукти към служители на федералното правителство. Гудуин смяташе, че ще има много по-малък риск при застраховането на държавните служители, отколкото за широката общественост. След като е придобита от Berkshire Hathaway през 1996 г., компанията започва да предлага своите застрахователни полици на лица, които са извън публичния сектор.

Всяка година GEICO харчи огромни пари за реклама. Например 1, 1 милиарда долара или 6, 8% от приходите на компанията през 2012 г. са изразходвани за маркетинг. През 2013 г. GEICO повиши антето, заедно с рекламния си бюджет, като според съобщенията, изразходва 1, 18 милиарда долара през тази година и се превръща в петата най-рекламирана марка във всяка индустрия. За сравнение, State Farm изразходва само 802, 8 милиона долара за реклама през 2013 г. За разлика от повечето застрахователни доставчици, GEICO продава своите полици директно на своите потребители на мобилни и настолни устройства. Този модел елиминира скъпите разходи за плащане на комисионни на застрахователните агенти.

Млечна кралица

Dairy Queen, популярна верига за бързо хранене, е друга филиал на Berkshire Hathaway. Франчайзингът е придобит през 1997 г. за 585 милиона долара както в брой, така и в обикновени акции на Berkshire Hathaway. От ноември 2018 г. Dairy Queen оперира 4503 магазина в САЩ и други 2552 места в международен план.

Бенджамин Мур Бои

Benjamin Moore & Co., американски производител на премиум бои, се присъедини към империята Berkshire Hathaway през ноември 2000 г. Компанията е основана през 1883 г. с едва 2 000 долара капитал от Бенджамин и Робърт Мур, двама братя от Бруклин, Ню Йорк. Berkshire придоби компанията за 2 милиарда долара.

NetJets

През 1964 г. двама генерали на военновъздушните сили на САЩ с имената на Къртис Лемай и Пол Тиббец основават Executive Jet Aviation, една от първите компании за частни бизнес чартъри и управление в света. По-малко от десетилетие по-късно, Executive Jet Aviation обслужваше около 250 клиенти с флот, който летеше повече от 3 милиона мили всяка година.

През 1984 г. Executive Jet Aviation е придобита от Ричард Сантули, бивш изпълнителен директор на Goldman Sachs (GS), който впоследствие променя името на компанията в NetJets. По това време компанията въвежда нова инициатива в авиационната индустрия, наречена фракционна собственост на самолети. Програмата позволи на клиентите на NetJets да закупят дялов капитал в самолет с множество собственици. Фракционната собственост на самолета позволи на клиентите на NetJets да се възползват от притежаването на частен самолет, докато споделят разходите, които са свързани с придобиването и поддържането на такъв. Berkshire Hathaway става клиент на NetJets през 1995 г., а по-късно придобива компанията през 1998 година.

Duracell

Duracell е една от най-популярните марки батерии в световен мащаб с история, която датира от 20-те години. От основаването си производителят на батерии претърпя редица сливания и придобивания. През 2014 г. Berkshire Hathaway обяви, че ще закупи компанията от Procter & Gamble (PG) за 4, 7 милиарда долара. Сделката се финансира от това, което е известно като разделяне. Това означава, че вместо да плаща с пари, Berkshire замени своя дялов дял в Procter & Gamble за дъщерното дружество Duracell. Сделката беше финализирана в началото на 2016 г.

Плод на тъкачния стан

Със седалище в щата Кентъки, Fruit of the Loom е един от най-големите производители на дрехи в страната. Fruit of the Loom е основана през 1851 г. от индустриалист от Нова Англия на име Робърт Найт. През 90-те години компанията изпита редица финансови затруднения, които доведоха до подаването й за защита на фалит от глава 11 през 1999 г. Това доведе до огромни загуби за акционерите на компанията. От началото на 1997 г. до пролетта на 2000 г. цената на акциите на Fruit of the Loom спадна от $ 44 на $ 1 за акция. Винаги търсещи сделки, Бъфет и екипът му от Berkshire Hathaway започнаха преговори за евентуално придобиване на компанията през 2001 г. През ноември същата година Berkshire обяви, че ще закупи компанията за 835 милиона долара в брой. Сделката е финализирана през април 2002 г.

Долния ред

Berkshire Hathaway е инвестиционна централа повече от 50 години в създаването. Под управлението на Бъфет много акционери в Беркшир станаха милиардери или близо милиардери. От ноември 2018 г. Berkshire Hathaway се класира на трето място в списъка на Fortune Global 500 по годишни приходи.