Четирите най-добри хеджирания за спад в S&P 500

Когато акциите срещнат значителна корекция или дългосрочен пазар на мечки, писането обикновено е на стената много седмици преди това. Такъв беше случаят през четвъртото тримесечие на 2015 г., в който червените флагове трябваше да сигнализират на инвеститорите да обмислят защитата на хеджиране надолу. Древните инвеститори се възнаграждават относително.

Вземете пари в портфейла

Много инвеститори са против продажбите заради данъчните последици, но много от тях загубиха 50% или повече в портфейлите си на мечките на пазарите през 2000 и 2008 г., изисквайки 100% печалба, само за да се изравнят. Един от начините за намаляване на данъчната хапка е компенсиране на изгодни продажби на акции чрез продажба на загубени позиции. Повишаването на пари не трябва да е решение за всичко или нищо.

Джеси Ливърмор говори за "продажбата до нивото на сън", когато се притесни от загуби в портфолиото си. Ако инвеститор е напълно инвестиран в акции, повишете пари до 20, 30, 40% или каквото сметнете за необходимо. Някои избират просто да продадат всичко и да изчакат дима да се изчисти. Друга тактика е поставянето на крайни стоп-загуби на акциите, така че печалбите се натрупват, ако запасите продължават да се противопоставят на широкия пазар и да се увеличат. Стоп-загубата премахва позицията от портфолиото, ако тя намалява.

Късайте опциите S&P 500 или Buy Put

Има редица начини да защитите директно S&P 500. Инвеститорите могат да късат S&P 500 ETF, къси фючърси на S&P 500, да купят обратен взаимен фонд S&P 500 от Rydex или ProFunds, или да купят пускане на S&P 500 ETF или на S&P фючърси. Много от инвеститорите на дребно не са удобни или не са запознати с повечето от тези стратегии и често избират да намалят спада и да понесат голяма двуцифрена загуба от портфейл. Един от проблемите при избора на пут опция е, че премиите за опции се изпомпват с повишената нестабилност по време на голям спад, така че инвеститорът може да бъде прав по посока и все пак да загуби пари. Продажбата на къси вероятно не е подходяща за инвеститор, който участва само небрежно в пазарите.

Купете облигации и банкноти

При пълноценна паника за продажбите инвеститорите използват преминаването към качество или полет към безопасност в облигации или ценни книжа на Министерството на финансите. Краткият край на кривата на доходност се състои от петгодишни банкноти или по-рядко се събира най-много и това беше в средата на февруари 2016 г. по време на спада на запасите. Изглежда глупаво да следвате „стадовия манталитет“ в съкровищницата, тъй като те стават надценени, но работи, ако търговецът има смисъл да взема печалби по пътя, когато акциите започнат да се стабилизират.

Въпреки това много дългосрочни пазари за мечки съвпадат с икономическа рецесия и в този случай портфейлът трябва да се наклони към дългия край на кривата на доходност чрез закупуване на 10- или 30-годишни каси. Разбира се, инвеститорите съжаляват, че не са се прехвърлили към тази ориентация при първия червен флаг.

Купете VIX разговори

Индексът VIX измерва пазарните перспективи за нестабилност, подразбиращи се на цените на акциите на S&P 500. Бруталните спадове на пазара почти винаги носят скок на нестабилността, а продължителната нестабилност е логична тактика. Има няколко метода за постигане на това, а първият е да закупите опции за повикване на VIX, изброени на борсата за опции в Чикаго (Board Board Options) (CBOE). Обажданията обикновено се повишават заедно с индекса VIX и е важно да изберете подходящи цени за стачка и падеж. Например стачка, която е твърде далеч от парите, не постига нищо и премията се губи. Имайте предвид, че обажданията се основават на цената на VIX фючърси, а цените на разговорите не винаги корелират перфектно с индекса.

Вторият подход е да закупите iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), но това е натоварено с проблеми с производителността. Това е борсово търгувана бележка (ETN), а не ETF и подобно на опцията за повикване на VIX, тя се основава на VIX фючърси. Това води до някои странности, например когато VXX се движи в същата посока като S&P 500 16% от времето, въпреки че е проектиран да се движи в обратна посока. VIX обажданията са по-добър избор за хеджиране чрез продължителна нестабилност.

Много начини да изкарате бурята

Пазарната турбуленция е част от инвестиционната игра и никога не отминава. Когато бурята наближава, инвеститорите трябва да се въоръжат с ефективни хеджиране, докато не се върнат по-добри дни.