Как се определя цената на дериват?

Различните видове деривати имат различни механизми за ценообразуване. Дериватът е финансов договор със стойност, базирана на базисен актив. Най-често срещаните видове деривати са фючърсни договори, форуърдни договори, опции и суапове. По-екзотичните производни могат да се основават на фактори като времето или въглеродните емисии.

Фючърсните договори са финансови договори за покупка или продажба на базисна стока на определена цена в бъдеще. Следователно стойността на фючърсния договор се основава на паричната цена на стоката. Например, помислете за фючърсен договор за царевица, който представлява 5000 бушели царевица. Ако царевицата се търгува по 5 долара за бушел, стойността на договора е 25 000 долара. Фючърсните договори са стандартизирани, за да включват определена сума и качество на основната стока, така че те могат да бъдат търгувани на централизирана борса. Фючърсната цена се движи спрямо спот цената на стоката въз основа на предлагането и предлагането на тази стока.

Опциите за акции и борсово търгувани фондове също са общи договори за деривати. Опциите дават право на купувача, за разлика от задължението, да закупи или продаде 100 акции на акция на стачка за предварително определен период от време.

Най-известният модел за ценообразуване на опциите е методът Black-Scholes. Този метод отчита основната цена на акциите, цената на опцията, времето до изтичане на опцията, базисната нестабилност на акциите и безрисковия лихвен процент, за да се осигури стойност за опцията.