Модел на Cox-Ingersoll-Ross (CIR)

Какво представлява моделът на Cокс-Ингерсол-Рос (CIR)?

Моделът на Кокс-Ингерсол-Рос (CIR) е математическа формула, използвана за моделиране на движението на лихвените проценти и се ръководи от единствен източник на пазарен риск. Той се използва като метод за прогнозиране на лихвените проценти и се основава на стохастично диференциално уравнение.

Моделът на Кокс-Ингерсол-Рос (CIR) е разработен през 1985 г. от Джон К. Кокс, Джонатан Е. Ингерсол и Стивън А. Рос като издънка на модела за лихвени проценти на Васичек.

Основите на модела CIR: Как работи

Моделът на Кокс-Ингерсол-Рос определя движението на лихвените проценти като продукт на текущата нестабилност, средния лихвен процент и спред. Тогава той въвежда елемент на пазарен риск. Елементът с квадратен корен не позволява отрицателни лихвени проценти и моделът предполага средна промяна към дългосрочно нормално ниво на лихва. Моделът на Кокс-Ингерсол-Рос често се използва при оценката на дериватите на лихвените проценти.

Ключови заведения

• CIR се използва за прогнозиране на лихвите.
• CIR е модел с еднофакторно равновесие, който използва процес на дифузия с квадратен корен, за да гарантира, че изчислените лихвени проценти са винаги отрицателни.

Разликата между CIR и модела на лихвените проценти на Vasicek

Подобно на модела на Кокс-Ингерсол-Рос, моделът Васичек също е метод за еднофакторно моделиране. Моделът Vasicek обаче позволява отрицателни лихвени проценти, тъй като не включва квадратен корен.

Дълго се смяташе, че неспособността на модела да генерира отрицателни лихви е голямо предимство на модела Кокс-Ингерсол-Рос пред модела на Васичек, но през последните години, тъй като много европейски централни банки въвеждат отрицателни лихви, тази позиция се преосмисля.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи моделът на лихвените проценти Vasicek Моделът на лихвените проценти на Vasicek прогнозира движението на лихвите въз основа на пазарния риск, времето и стойностите на дългосрочното равновесно лихвено ниво. повече Как работи моделът на цените на Black Scholes Моделът на Black Scholes е модел на изменение на цените във времето на финансови инструменти, като акции, които, наред с други неща, могат да бъдат използвани за определяне на цената на европейска опция за разговори. повече Дефиниция на модела на Хестън Моделът Хестън, кръстен на Стив Хестън, е тип стохастичен модел на нестабилност, използван от финансовите специалисти за ценообразуване на европейските опции. повече Разбиране на модела на Хийт-Яроу-Мортън Моделът Хийт-Яроу-Мортън се използва за моделиране на лихвени проценти напред, които след това се използват за намиране на теоретичната стойност на чувствителните към лихвите ценни книжа. повече модел Хъл-Уайт Моделът Хъл-Уайт се използва за ценообразуване на деривати при предположението, че късите ставки имат нормално разпределение и се връщат до средната стойност. повече Теория за опционални цени Определение Теорията на опционните цени използва променливи (цена на акциите, цена на упражняване, нестабилност, лихвен процент, време до изтичане), за да теоретично оцени опцията. повече партньорски връзки