Термин Бонд

Какво е срочна облигация?

Терминът облигация се отнася до облигации от същата емисия с едни и същи дати на падеж. В действителност, срочните облигации са с падеж на определена дата в бъдеще и номиналната стойност на облигацията трябва да бъде изплатена на притежателя на облигацията на тази дата. Срокът на облигацията е времето между емитирането на облигацията и падежа на облигацията.

Ключови заведения

• Срочните облигации са облигации от една емисия, които всички падежат на една и съща дата.
• На датата на падежа на срочните облигации номиналната стойност (главницата) трябва да бъде изплатена на облигационерите.
• Провизиите за обаждания в рамките на срочните облигации предвиждат характеристики, при които издателите могат да изкупуват облигации от инвеститорите преди падежа
• За разлика от срочните облигации, серийните облигации могат да имат различни дати на падеж.

Как работи срочна облигация

Срочните облигации могат да имат по-кратки или дългосрочни падежи, например някои могат да паднат две години от датата на покупката, докато дългосрочните облигации падат след 10 години. Срочните облигации, които имат функция за обаждане, могат да бъдат изкупени на по-ранна дата преди падежа.

Функция за обаждане или предоставяне на обаждане е споразумение, което издателите на облигации сключват с инвеститорите. Това споразумение е записано в документ, обозначен като тире, който обяснява как и кога може да бъде извикана облигацията, включително многократните дати на повикване през целия живот на облигацията.

По този начин емитентът на облигационна облигация може да изкупи облигацията на предварително определена цена, в конкретни моменти, преди облигацията падежира. Времето от издаване до дата (и) на обаждане представлява активния срок на облигацията. Някои корпоративни и общински облигации са примери за срочни облигации, които имат 10-годишни характеристики на повикване.

Видове срочни облигации

Срочните облигации обикновено идват с изискване за потъващ фонд, когато дружеството заделя годишен фонд за погасяване на облигацията. Някои компании също предлагат "обезпечени срочни облигации", в които обещават да върнат облигациите си с обезпечение или активи на дружеството, в случай че не успеят да изплатят посочената сума на облигацията след падежа. Други компании не предлагат такава подкрепа. Техните срочни облигации остават "необезпечени", като в този случай инвеститорите трябва да разчитат на доверието и историята на компанията.

С регистрирани срочни облигации емитентът записва данни за продажбата, така че ако сметката бъде загубена, издателят може да проследи собственика. Нерегистрираните облигации не могат да се проследят, тъй като дружеството не регистрира лицето, на което продава своите облигации.

Срочните облигации могат да бъдат обезпечени със специфични обезпечения (обезпечени срочни облигации), когато обезпечението е заделено за обезпечаване на облигациите в случай, че облигациите не могат да бъдат погасени при падежа.

Срочни облигации срещу серийни облигации

Терминната облигация е противоположната на серийна облигация, която има различни графици на падеж на редовни интервали, докато емитирането не бъде оттеглено. Терминът облигация се отнася до емитирането на облигации, които се погасяват едновременно. Срочните облигации могат да бъдат краткосрочни или дългосрочни, като някои имат по-дълъг матуритет от други. Освен това те са освободени от данък и са относително безрискови с ниска лихва.

Пример за срочна облигация

Пример, нека приемем, че през януари 2019 г. компания емитира облигации на стойност милион долара, като всички те са насрочени на същата дата две години по-късно. Инвеститорът може да очаква да получи изплащане от тези срочни облигации през януари 2020 г.

От друга страна, серийните облигации имат различни дати на падеж и предлагат различни лихвени проценти. Така например, една компания може да издаде емисия облигации за 1 милион долара и да разпредели погасяването си в размер на 250 000 долара за пет години. Корпорациите са склонни да издават срочни облигации, в които всички тези дългове падат едновременно. От друга страна, общините предпочитат да комбинират серийни и срочни издания, така че някои дългове да паднат в един блок, а плащането на други да се отчита.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как Предоставянето на обаждания се възползва от инвеститорите и компаниите Разпоредбата за разговори е разпоредба за облигация или друг инструмент с фиксиран доход, който позволява на емитента да изкупува и пенсионира облигациите си. повече Дата на обаждане Дата на разговор е датата, на която облигацията може да бъде изкупена преди падежа. Ако емитентът почувства, че има преимущество за рефинансиране на емисията, облигацията може да бъде погасена на датата на разговора по номинала или при малка премия до номинална стойност. повече Защита, която може да се обажда Защитата, която може да се обажда, е ценна книга с разпоредба за вградено обаждане, която позволява на издателя да изкупи обратно или да изкупи ценната книга до определена дата. повече Европейска облигационна облигация Европейските облигационни облигации са облигации, които могат да бъдат изкупени от техния емитент на предварително зададена дата, която е преди датата на действителния падеж на облигацията. повече Защита на твърди повиквания Защитата на твърдите разговори е периодът от живота на облигационната връзка, през която емитентът няма право да изкупува облигацията. Тази защита обикновено трае първите три до пет години от живота на облигацията. повече Какво е срок до зрялост? При облигациите срокът до падежа е времето между датата на емитиране на облигацията и датата на падежа й, по това време тя трябва да бъде погасена чрез изплащане на главницата. повече партньорски връзки