Въведение в LIBOR

Когато повечето американци мислят за британския внос, умовете им вероятно си представят образи от филмите за Джеймс Бонд и Монти Питон. Това са чудесни приноси и с успеха на гореспоменатия британски внос е трудно да се аргументира тяхното значение, но е възможно най-важният внос от Англия да има пряко влияние върху портфейлите на много американци, особено собствениците на жилища. В тази статия ще обясним малко разбиран, но изключително уместен финансов инструмент, използван в целия свят: Лондонската междубанкова предлагана ставка (LIBOR).

Какво е LIBOR? LIBOR е еквивалентен на федералния лихвен процент, или лихвата, която една банка таксува друга за заем. Появата на LIBOR може да бъде проследена до 1984 г., когато Британската асоциация на банкерите (BBA) се стреми да добави подходящи условия за търговия на активно търгувани пазари, като валута, форуърдни споразумения и лихвени суапове. Лихвените проценти за първи път бяха използвани на финансовите пазари през 1986 г., след като бяха проведени тестови проби през предходните две години. Днес LIBOR достигна такъв ръст, че курсът се публикува ежедневно от BBA около 11:45 ч. GMT.

Обсегът на LIBOR се усеща на хиляди километри от Темза; той се използва като основна отправна точка за финансови инструменти, като фючърсни договори, щатски долари, лихвени суапове и ипотеки с променлив лихвен процент. LIBOR придобива допълнително значение във времена на затруднен кредит, тъй като чуждестранните банки копнеят за щатски долари. Този сценарий обикновено изпраща LIBOR за скок в долари, което обикновено е признак на предстояща икономическа опасност. (За да научите повече, вижте Топ 5 признака на кредитна криза .)

Достигът на LIBOR LIBOR се определя от 16 международни банки-членки и, по някои оценки, поставя процентите на изумителните 360 трилиона долара финансови продукти по целия свят. В тези продукти са включени ипотеки с регулируем процент (ARM). В периоди на стабилни лихвени проценти, LIBOR ARM могат да бъдат атрактивни опции за купувачите на жилища. Тези ипотечни кредити нямат отрицателна амортизация и в много случаи предлагат справедливи ставки за предплащане. Типичният ARM се индексира към шестмесечния LIBOR курс плюс 2-3%. (За повече информация вижте тази ръка има зъби .)

Обхватът на LIBOR не свършва със собственика на дома. Ставката се използва и за изчисляване на проценти за заеми за малък бизнес, студентски заеми и кредитни карти. По-често тежката ръка на LIBOR не се усеща директно от собственици на жилища или други, които се нуждаят от заем. Когато средата на лихвените проценти в САЩ е стабилна и икономиката процъфтява, обикновено всичко е добре с LIBOR. За съжаление има друга страна на тази монета. По време на икономическа несигурност, особено в развитите страни, лихвените проценти показват признаци на прекомерна нестабилност, което затруднява банките да получават и получават заеми помежду си. Този проблем се предава на хора, които търсят заеми от банката. Ако паричните средства са оскъдни или с премия за местната банка, банката просто ви таксува, кредитополучателят, по-висок лихвен процент или по-лошо, изобщо не ви заема парите.

Ако времената са лоши, гледайте LIBOR Друга отличителна черта на LIBOR е, че той може да намали ефекта от намалението на ставките на Фед. Повечето инвеститори смятат, че е чудесно, когато Фед намали лихвите или поне приветства новините. Ако процентите на LIBOR са високи, съкращенията на Фед приличат много на отпускане на ваканция на Хаваите и получаване на дъжд всеки ден. Високите ставки на LIBOR ограничават хората да получават заеми, което прави по-ниска ставка за отстъпка от Фед неравна за обикновения човек. Ако разполагате с ипотека за допълнително потребление, трябва да наблюдавате LIBOR проценти отблизо, тъй като почти 1 трилион щатски долара подпрозорни ARM са индексирани към LIBOR. (За повече информация, прочетете нашия ръководство за Федералния резерв и за да научите повече за ипотеките под имущество, вижте Subprime често е Subpar .)

Докато действията на LIBOR във връзка с валутните пазари се отнасят повече до валути, като еврото, британската лира, японската йена и други, ежедневното му въздействие върху стойността на доларите, изразходвани в САЩ, е незначително, въпреки че заслужава да се отбележи, че LIBOR е много важен за курса на еврото или щатските долари, държани от чуждестранните банки. Еврото представлява приблизително 20% от общите резерви в долара.

Bottom Line LIBOR не е секси и е съмнително някой да се радва на следващото издаване на LIBOR данни със същото очакване да види следващия филм за Джеймс Бонд. Въпреки това, всеки, който има кредитна карта или желание да притежава дом, трябва да е наясно с LIBOR. LIBOR е истинската британска монархия, поне за световните финансови пазари - и вашата лична основна линия.