Ръководство за начинаещи за минните запаси

Ако не се отглежда, трябва да се добива. Вероятно сте чували някаква вариация на тази поговорка. Използва се от хора, загрижени за въздействието върху околната среда от изчерпването на минералите, както и от хора, които се превръщат в минни запаси. Въпреки че тези две групи имат много различен акцент, когато го говорят, и двете са прави - добивът е голям бизнес. Почти всеки търговски продукт има елементи, които започнаха да се заровят под земята.

Ето няколко неща, които трябва да знаете, преди да добавите минни запаси към портфолиото си.

Две групи, един сектор

Миньорските запаси са наистина две обособени групи: специалности и юноши.

Специалистите са добре капитализирани компании с десетилетия история, световно обхващащи се операции и бавен и постоянен паричен поток. Големите минни компании не се различават от големите петролни компании и много от същите показатели се прилагат с миньорски обрат. И двете имат доказани и вероятни резерви, с изключение на минните компании, разграждат печалбата и разходите на даден депозит от тона вместо барела. Накратко, един майнинг на майнинг е лесен за оценка и лесен за инвестиране.

Младшите запаси за добив са почти противоположна на специалностите за добив. Те са склонни да имат малко капитал, кратка история и големи надежди за огромна възвръщаемост в бъдеще.

За юношите има три възможни съдби.

• Най-често това е провал, който оставя дупка в джоба на всеки, включително този на банките и инвеститорите.
• Втората съдба се случва, когато един младши има достатъчно успех, за да оправдае главното плащане на прилична премия, за да го изкачи, което води до прилична възвръщаемост навсякъде.
• В третата и най-рядка съдба младши открива голямо находище на минерал, от който пазарът иска много - това е вълшебна комбинация от правилния депозит в точното време. Когато това се случи, юношите могат да се върнат повече за няколко дни, отколкото основен ще се върне след години.

Оценяване на основни и младши минни запаси

Въпреки че специалностите и юношите са много различни, те са обединени от един факт, който прави всички минни запаси уникални: техният бизнес модел се основава на използване на всички активи, които имат в земята. Уловката е, че минните компании не знаят точно колко е дадено находище, докато не бъде изкопано всичко. Следователно стойността на минния запас приблизително следва пазарната стойност на неговите резерви, като премия се изплаща на компании с дългогодишна история за успешно извеждане на тези резерви на пазара.

Резервите се оценяват чрез проучвания за осъществимост. Тези изследвания независимо потвърждават стойността на депозит. Проучване за осъществимост взема прогнозния размер и степен на депозита и го балансира с разходите и трудностите при извличането му. Ако депозитът ще донесе повече пари на пазара, отколкото струва да се изкопае, тогава е възможно.

Различни рискове, различни награди

Ако майнинг майор има стотици находища, които са заложени или се добиват, съдържанието на всеки един депозит вероятно няма да разклати твърде много стойността на запасите. Основен е сумата от всички депозити с гореспоменатата репутация, обвързана с историята. Промяната в пазарната стойност на минерал, който съставлява по-голям процент от находищата, ще има много по-голям ефект от ново находище или неуспешен депозит. Младши минен запас живее или умира от резултатите от своите проучвания за предпроектност.

Юношеският минен запас обикновено вижда най-много действия, водещи до и веднага след това проучване на възможностите. Ако проучването е положително, стойността на компанията може да се повиши. Обратното, разбира се, също е вярно. Често младши миньор няма да изкопае възможен депозит до края. Вместо това те продават депозита (или себе си) на по-голям миньор и продължават да търсят друг. В този смисъл младшите минни запаси образуват проучвателен тръбопровод, който в крайна сметка захранва основните миньори. В тази гледна точка големите рискове и ползи са най-вече на младшето ниво на добив.

Избор как да инвестираме

Като амбициозен инвеститор в минното дело вероятно се чудите дали да инвестирате в младши минни запаси или основни минни запаси. Отговорът зависи от това, което търсите. Юношите имат потенциал да предложат много признателност на правилния пазар. Това ги прави идеална дестинация за рисков капитал, но едва ли е най-доброто място за поставяне на вашите социалноосигурителни проверки. Ако търсите акции с по-нисък риск с потенциал за дивиденти и някаква прилична поскъпване, тогава основните запаси за добив може да са за вас.

Долния ред

Това е грунд и като такъв страда от прекалено широка и опростена. Преди да инвестирате в минния сектор, вероятно трябва да знаете какво представлява проучването на зелено, както и как да прецените въздействието на риска от ценообразуването и да бъдете в състояние да удържите опасностите от закупуването на един положителен анализ.

Ако се интересувате достатъчно от минното дело, за да направите някои изследвания, тогава вероятно има място във вашето портфолио както за майорски специалности, така и за юноши. За тези, които предпочитат да получат инвестиционна експозиция в по-големия сектор на минната промишленост (вместо да избират отделни запаси), има няколко налични ETF и минни фондове, които могат да бъдат добавени към вашето портфолио.