Как да изчислим коефициента на изплащане на дивидент от отчет за доходите

Коефициентът на изплащане на дивидент на компанията дава на инвеститорите представа колко пари връща на своите акционери в сравнение с това, колко държи на ръка, за да реинвестира в растеж, да изплати дълга или да добави към паричните резерви. Това съотношение лесно се изчислява, като се използват цифрите, открити в долната част на отчета за приходите на компанията. Тя се различава от дивидентната доходност, която сравнява изплащането на дивидент с текущата цена на акциите на компанията.

Изчисляване на коефициента на изплащане на дивидент

Коефициентът на изплащане на дивидент обикновено се изчислява като цяло, като се използва следната формула:

DPR = DPNI навсякъде: DP = Изплатени дивидентиNI = Чист доход \ започва {подравнен} & \ текст {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {където:} \\ & DP = \ текст {Изплатени дивиденти } \\ & NI = \ текст {Чист доход} \\ \ край {подравнен} DPR = NIDP където: DP = Изплатени дивидентиNI = Чист доход

Друг начин за изчисляване на коефициента на изплащане на дивидент е на база на акция. В този случай използваната формула е дивидент на акция, разделен на печалба на акция (EPS). EPS представлява нетен доход минус предпочитани дивиденти за акции, разделен на средния брой на непогасените акции за даден период от време. Друг вариант, предпочитан от някои анализатори, използва разредения нетен доход на акция, който допълнително включва фактори във опциите върху акциите на компанията.

Къде да намерите номера на изплащане на дивидент

Цифрите за нетния доход, EPS и разредения EPS се намират в долната част на отчета за доходите на компанията. За размера на изплатените дивиденти вижте съобщението за дивидента на компанията или неговия баланс, който показва непогасени акции и неразпределена печалба.

За да изчислите броя на изплатените дивиденти от баланса, използвайте следната формула:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = неразпределената печалба в началото на периода на отчитанеREclose = неразпределената печалба в края на периода на отчитане \ start {uskladi} & \ text {DP} = (NI + RE) - затваряне \ \ & \ textbf {където:} \\ & DP = \ текст {Неразпределени печалби в началото на} \\ & \ текст {период на отчитане} \\ & REclose = \ текст {Неразпределена печалба в края на} \\ & \ текст {период на отчитане} \\ \ край {подравнен} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = неразпределена печалба в началото на периода на припокриванеREclose = неразпределената печалба в края на периода на съобщаване

Изплащания на корпоративни дивиденти и коефициент на задържане

Коефициент на изплащане на дивидент спрямо съотношение на задържане

Коефициентът на изплащане на дивидент е противоположен на коефициента на задържане, който показва процента на нетния доход, задържан от дружеството след изплащане на дивиденти. Коефициентът на изплащане показва процентът на общия нетен доход, изплатен под формата на дивиденти.

Изчисляването на коефициента на задържане е просто, като се извади коефициентът на изплащане на дивидент от номер едно.

Двете съотношения са по същество две страни на една и съща монета, осигуряващи различни перспективи за анализ. Инвеститорът за растеж, който се интересува от перспективите за разширяване на компанията, е по-вероятно да разгледа коефициента на задържане, докато инвеститорът на доходи, по-фокусиран върху анализа на дивидентите, е склонен да използва коефициента на изплащане на дивидент.

Например, компания изплаща дивиденти в размер на 100 милиона долара годишно и същата година реализира 300 милиона долара нетен доход. В този случай коефициентът на изплащане на дивидент е 33% (100 милиона долара - 300 милиона долара). Така компанията изплаща 33% от печалбата си чрез дивиденти. Междувременно коефициентът на задържане е 66%, или 1 минус коефициентът на изплащане на дивидент (1 - 33%). Така компанията запазва 66% от нетния си доход за реинвестиране.

Коефициент на изплащане на дивидент спрямо доходност от дивидент

Въпреки че много инвеститори са фокусирани върху дивидентната доходност, високата доходност може да не е непременно добро нещо. Ако една компания изплаща по-голямата част или над 100% от своята печалба чрез дивиденти, тогава тази дивидентна доходност може да не е устойчива.

Например, компанията предлага 8% дивидентна доходност, изплащайки 4 долара на акция в дивидент, но генерира само 3 долара на акция в печалбата. Това означава, че компанията изплаща 133% от печалбата си чрез дивиденти, което е неустойчиво в дългосрочен план и може да доведе до намаляване на дивидента.