Какво означава степен на инвестиция?

Кредитните рейтинги предоставят полезна мярка за сравнение на ценни книжа с фиксиран доход, като облигации, сметки и банкноти. Повечето компании получават рейтинги според финансовите си страни, перспективи и минала история. Компаниите, които имат управляеми нива на дълг, добър потенциал за печалба и добри записи за изплащане на дълг, ще имат добри кредитни рейтинги.

Инвестиционният клас се отнася до качеството на кредита на компанията. За да се счита за проблем с инвестиционен клас, компанията трябва да бъде оценена на „BBB“ или по-висока от Standard и Poor's или Moody's. Всичко под този BBB рейтинг се счита за неинвестиционен клас. Ако компанията или облигацията е оценена като „BB“ или по-ниска, тя е известна като категория боклуци, като в този случай вероятността компанията да изплати издадения си дълг се счита за спекулативна.

Ключови заведения

• Кредитните рейтинги предоставят полезна мярка за сравнение на ценни книжа с фиксиран доход, като облигации, сметки и банкноти.
• Всяка покупка или продажба на облигации, сметки или банкноти ще има свързан кредитен рейтинг.
• Във финанси, държавни и частни ценни книжа с фиксиран доход, като облигации и банкноти, се считат за инвестиционен клас, ако имат нисък риск от неизпълнение.

Всяка покупка или продажба на облигации, сметки или банкноти ще има свързан кредитен рейтинг. Този рейтинг се променя с течение на времето с промяната на силата и натоварването на дълга на компанията. Ако една компания поеме повече дълг, отколкото може да се справи или ако перспективите й за печалба отслабят, тя ще намали рейтинга на компанията. Ако намали дълга си или намери начин да увеличи потенциалната печалба, рейтингът на компанията обикновено се увеличава.

Кои ценни книжа се считат за степен на инвестиция?

Във финанси, държавни и частни ценни книжа с фиксиран доход, като облигации и банкноти, се считат за инвестиционен клас, ако имат нисък риск от неизпълнение. Инвестиционният клас се определя въз основа на относителна скала от агенции за кредитен рейтинг като Standard & Poor's и Moody's. Подобни кредитни рейтинги изразяват способността и желанието на организацията, заемаща да изплати дълга си и се основават на много финансови и икономически показатели, които влияят върху кредитоспособността на кредитополучателя. Ценни книжа с рейтинг BBB или по-висока от Standard и Poor's или Baa3 или по-висока от Moody's се считат за инвестиционен клас.

Кредитни рейтинги и кредитоспособност

Кредитните рейтинги представляват прогнозни изявления за кредитоспособността и кредитния риск на дадена организация при изпълнение на финансовите й задължения. Кредитните рейтинги показват риск за неизпълнение на индивидуален дълг, общинска облигация, държавна облигация или обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS).

При изграждането на своя рейтинг агенцията за кредитен рейтинг взема предвид множество фактори, за да излезе с добре балансиран поглед върху кредитния риск. Ливъридж, парични потоци, печалби, коефициент на лихвено покритие и други финансови съотношения са общи показатели, според които агенцията за кредитен рейтинг смята да определи инвестиционен клас на конкретна ценна книга.

Ценната книга има рейтинг на инвестиционния клас, ако има рейтинг, който попада в обхвата от Aaa до Baa3 от Moody's или AAA до BBB- за Standard & Poor's. Ценните книжа на дружеството имат рейтинг на инвестиционния клас, ако има силен капацитет да изпълни финансовите си ангажименти.

Рейтингът на BBB - от Standard & Poor's и Baa3 от Moody's представлява най-ниските възможни оценки за ценна книга, която трябва да се счита за инвестиционен клас. Оценките на BBB- и Baa3 показват, че компанията, която е емитирала такива ценни книжа, има адекватен капацитет за изпълнение на задълженията си, но може да бъде обект на неблагоприятни икономически условия и промени във финансовите обстоятелства.

Рейтингът на BBB - от Standard & Poor's и Baa3 от Moody's представлява най-ниските възможни оценки за ценна книга, която трябва да се счита за инвестиционен клас.

Загуба на оценки за инвестиционната степен

Обичайно е ценната книга да загуби рейтинга си за инвестиционен клас. Причините за подобни събития са различни и могат да бъдат свързани с промени в цялостната бизнес среда като рецесия, специфични за индустрията проблеми или финансови проблеми на компанията.

Трябва да вземете класиране от агенциите за кредитен рейтинг с повишено внимание.

Ако има рецесия, вероятно много компании се надпреварват да генерират достатъчно паричен поток, за да покрият лихвите и изплащането на главницата, а кредитните агенции могат да понижат рейтинга на компаниите от сектори. Промяната в технологията или появата на конкурент в рамките на дадена индустрия може също да доведе до понижаване на рейтинга на ценните книжа от инвестиционен клас до спекулативен клас. Друга често срещана причина за загубата на инвестиционен клас на ценни книжа се дължи на проблемите на компанията, като например вземането на прекалено голям ливъридж, проблемите със събирането на вземанията и регулаторните промени.

Трябва да вземете класиране от агенциите за кредитен рейтинг с повишено внимание. По време на финансовата криза през 2007-08 г. стана ясно, че агенциите за кредитен рейтинг подвеждат обществеността, като дават рейтинг на AAA на изключително сложния пазар на ценни книжа, обезпечени с ипотека. Оказа се, че тези MBS са високорискови инвестиции и техните рейтинги скоро бяха понижени до спекулативна степен от инвестиционния клас.