тенор
Какво е ТенорТенорът във финансите може да има множество употреби, но най-често се отнася до оставащото време за погасяване на заем или до изтичане на финансовия договор. Най-често се използва за нестандартни договори, като валутни и лихвени суапове, докато терминът "падеж" обикновено се използва за изразяване на едно и също понятие за държавни облигации и корпоративни облигации. Tenor може да се позовава на честотата на плащания при лихвен суап.
0:47тенор
РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛ Тенор
Тенорът на повечето финансови инструменти с времето намалява, докато падежът остава постоянен. Рискът, свързан с даден актив, обикновено намалява с намаляването на оставащото до падежа време. Тенорът на лихвения суап може да се отнася и до честотата, с която се разменят купонните плащания.
риск
Като цяло рискът, свързан с даден инструмент, намалява с намаляването на времето до падежа, тенора. Това е така, защото колкото по-дълъг е периодът до падежа, толкова по-голям е шансът нещо да се обърка, което може да струва на инвеститора цялата или част от тяхната главница. Ето защо по принцип лихвеният суап с по-дълъг срок изисква по-голямо спред.
Някои инвеститори няма да купуват финансови инструменти или да сключват договори с срок, по-дълъг от определен период поради свързания с тях риск; лимитът на тенора също може да варира в зависимост от кредитния рейтинг на контрагента. Например, банката може да сключи петгодишен суап за лихвен процент с компания с рейтинг АА, но само тригодишен суап с компания с рейтинг А.
Суаповете
Лихвен суап е замяната на един вид лихвено плащане, обикновено фиксиран, за друг вид плащане, който обикновено е плаващ лихвен процент. Лихвените купони се разменят между двете страни на определени интервали. Интервалът понякога се нарича тенор на суапа.
Например, един от най-често срещаните суапове включва размяна на фиксиран курс за плащания по американския тримесечен LIBOR курс, изплащан полугодишно. Това означава, че докато плаващата лихва се нулира тримесечно, плащанията се усложняват и плащат полугодишно. Това би се считало за шестмесечен срок.
Базовите суапове са обмяната на един индекс с плаващ лихвен процент за друг, като например едномесечния LIBOR в щатски долари за тримесечния американски долар LIBOR. Суаповете често са структурирани така, че лихвените плащания се разменят само за по-дългия от двата периода. В този пример плащанията ще се разменят на всеки три месеца, което е тенорът на суапа. Съпоставянето на купонните плащания намалява кредитния риск за контрагента, който плаща едномесечен LIBOR, който в противен случай би извършил три плащания за всяко получено.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.