Разлики в данъчната ефективност: ETFs спрямо взаимните фондове

Данъчните съображения за взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETFs) могат да изглеждат поразителни, но като цяло, като се започне с основите за облагаемите инвестиции, може да помогне да се разрушат нещата.

Първо, важно е да се знае, че има някои освобождавания от облагането като цяло, съкровищни ​​и общински ценни книжа, така че ETF или взаимен фонд в тези области би имал свои собствени характеристики, освободени от данъци.

Второ, правителството на САЩ изисква част от почти всеки вид доход, който американецът получава, така че докато има данъчна ефективност, трябва да се има предвид, инвеститорите трябва да планират плащането на някакъв данък върху всички дивиденти, лихви и капиталови печалби от всякакъв вид инвестиции освен ако не се прилагат ясно определени освобождавания от данъци.

Ключови заведения

• Капиталовите печалби на ETF и взаимните фондове, произтичащи от пазарните транзакции, се облагат с данък въз основа на времето, държано със ставки, вариращи за краткосрочни и дългосрочни.
• Разпределението на капиталовата печалба от ETF и взаимни фондове се облага с дългосрочна ставка на капиталовите печалби.
• Като цяло, ETF обикновено генерират по-малко разпределения на капиталовата печалба като цяло, което може да ги направи малко по-ефективни от данъци от взаимните фондове.

Капиталови печалби срещу обикновени доходи

Капиталовите печалби от повечето инвестиции се облагат с данък или върху дългосрочната норма на капиталовите печалби, или върху краткосрочната ставка на капиталовите печалби. Сделките с дялови инвестиции на ETF и взаимни фондове следват дългосрочната и краткосрочната стандартизация на третирането на капиталовите печалби. Въпреки това, едногодишното разграничаване не се прилага за ETF и разпределение на капиталови печалби на взаимни фондове, които се облагат с данък по дългосрочната ставка на капиталовите печалби.

Дивидентите могат да бъдат друг вид доход от ETF и взаимни фондове. Обикновено дивидентите се разделят на квалифицирани и неквалифицирани, които ще имат различни данъчни ставки. Като цяло всеки доход, който инвеститор получава от ETF или взаимен фонд, ще бъде ясно определен в годишния данъчен отчет, използван за справка в данъчната регистрация на данъкоплатците. Имайте предвид, че може да има някои данъчни изключения както за ETF, така и за взаимни фондове в пенсионните сметки.

Често инвестиционните съветници могат да предложат ETF над взаимни фондове за инвеститорите, които търсят повече данъчна ефективност. Този съвет не е просто въпрос на разликата в данъците за ETFs спрямо взаимните фондове, тъй като и двете могат да бъдат облагани еднакво, а по-скоро разлика в облагаемия доход, който двете превозни средства генерират поради своите собствени уникални качества.

Дългосрочните капиталови печалби се отнасят до печалби, произтичащи от инвестиции, продадени след една година и се облагат с 15% или 20% в зависимост от данъчната категория. Краткосрочните капиталови печалби се отнасят до печалби, произтичащи от инвестиции, продадени в рамките на една година и всичките се облагат с данък по обичайната данъчна ставка на данъкоплатеца.

Данъци ETF

По две основни причини ETF могат да се считат за малко по-ефективни от данъци от взаимните фондове. Първо, ETF имат свой уникален механизъм за покупка и продажба. ETF използват единици за създаване, които позволяват колективно закупуване и продажба на активи във фонда. Второ, по-голямата част от ETF се управляват пасивно, което само по себе си създава по-малко транзакции, тъй като портфейлът се променя само когато има промени в основния индекс, който репликира.

Данъци на взаимните фондове

Инвеститорите във взаимни фондове могат да видят малко по-голяма данъчна сметка върху техните взаимни фондове годишно. Това е така, защото взаимните фондове обикновено генерират по-големи капиталови печалби поради дейността на ръководството. Мениджърите на взаимни фондове купуват и продават ценни книжа за активно управлявани средства въз основа на активни методи за оценка, които им позволяват да добавят или продават ценни книжа за портфейла по своя преценка. Мениджърите трябва също така да купуват и продават отделни ценни книжа във взаимен фонд при настаняване на нови акции и обратно изкупуване.

Данъчни съображения за управляван фонд

Докато ETF обикновено се считат за по-ефективни по отношение на данъците, видът на ценните книжа във фонд може силно да повлияе на данъчното облагане. Независимо от ETF или взаимната структура на фондовете, фондовете, които включват ценни книжа с висок дивидент или лихви, ще получат повече преминаващи дивиденти и разпределения, което може да доведе до по-висока данъчна сметка. Управляваните фондове, които активно купуват и продават ценни книжа и по този начин имат по-голям оборот на портфейл през дадена година, също ще имат по-голяма възможност за генериране на облагаеми събития по отношение на капиталови печалби или загуби.

Други разлики в ETF срещу взаимни фондове

ETF също могат да имат някои допълнителни предимства пред взаимните фондове като инвестиционен инструмент, освен просто данък. Едно допълнително предимство е прозрачността. Наличностите на ETF могат да се наблюдават ежедневно, докато взаимните фондове разкриват своите участия само на тримесечна база.

Друго важно предимство на ETFs е по-голямата ликвидност. ETF могат да се търгуват през целия ден, но акции на взаимни фондове могат да се купуват или продават само в края на деня за търговия. Това може да окаже значително влияние върху инвеститора, когато има значителен спад или покачване на пазарните цени до края на търговския ден.

Крайно предимство обикновено са по-ниските съотношения на разходите. Коефициентът на средните разходи за ETF е по-малък от средния коефициент на разходи за взаимен фонд.