Синдициран заем

Какво е синдикиран заем?

Синдикираният заем, известен още като синдикиран банков инструмент, е финансиране, предлагано от група кредитори - наричани синдикат - които работят заедно, за да осигурят средства за един кредитополучател. Кредитополучателят може да бъде корпорация, голям проект или суверенно правителство. Заемът може да включва фиксирана сума от средства, кредитна линия или комбинация от двете.

Синдицираните заеми възникват, когато проектът изисква твърде голям заем за един кредитор или когато проектът се нуждае от специализиран кредитор с експертни познания в конкретен клас активи. Синдикирането на заема позволява на кредиторите да разпространяват риск и да участват във финансови възможности, които може да са твърде големи за тяхната индивидуална капиталова база. Лихвените проценти по този вид заем могат да бъдат фиксирани или плаващи, въз основа на референтен лихвен процент, като Лондонската междубанкова предложена ставка (LIBOR). LIBOR е средна стойност на лихвите, които големите световни банки взаимстват.

01:29

Синдициран заем

Как работи синдикираният заем

В случаите на синдикирани заеми обикновено има водеща банка или застраховател, известен като аранжор, агент или водещ кредитор. Водещата банка може да предостави пропорционално по-голям дял от заема или може да изпълнява задължения като разпръскване на паричните потоци сред другите членове на синдиката и административни задачи.

Основната цел на синдикираното кредитиране е разпространяването на риска от неизпълнение на кредитополучателя върху множество кредитори или банки или институционални инвеститори, като например пенсионните фондове и хедж фондовете. Тъй като синдикираните заеми са склонни да са много по-големи от стандартните банкови заеми, рискът дори един неизпълнен кредитополучател може да осакати един кредитор. Синдицираните заеми се използват и в общността за извличане на средства, за да се финансират големи корпоративни поглъщания с предимно дългово финансиране.

Ключови заведения

• Синдикираният заем или синдикираното банково учреждение е финансиране, предлагано от група кредитори - наречена синдикат - които работят заедно, за да осигурят средства за кредитополучател.
• Кредитополучателят може да бъде корпорация, голям проект или суверенно правителство.
• Тъй като те включват толкова големи суми, синдикираните заеми се разпределят между няколко финансови институции за смекчаване на риска в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя.

Синдицираните заеми могат да бъдат отпуснати на основата на най-добрите усилия, което означава, че ако не се намерят достатъчно инвеститори, сумата, която кредитополучателят получава, е по-ниска от първоначално предвидената. Тези заеми могат също да бъдат разделени на двойни траншове за банки, които финансират стандартни револвиращи кредитни линии, и институционални инвеститори, които финансират срочни заеми с фиксирана лихва.

Тъй като те включват толкова големи суми, синдикираните заеми са разпределени между няколко финансови институции, което намалява риска в случай на неизпълнение на кредитополучателя.

Пример за синдикиран заем

Синдицираните заеми обикновено са твърде големи, за да се справи един кредитор. Например китайската корпорация Tencent Holdings Ltd., най-голямата интернет компания в Азия и собственик на популярни услуги за съобщения WeChat и QQ, подписа споразумение за синдикиран заем на 24 март 2017 г., за да събере 4.65 милиарда долара. Сделката за заем включваше ангажименти от дузина банки с Citigroup Inc., действаща като координатор, упълномощен водещ аранжир и ръководител на книги, който е водещият анширатор в новото предлагане на дълг, който обработва „книгите“.

Преди това Tencent беше увеличил размера на друг синдикиран заем до 4, 4 милиарда долара на 6 юни 2016 г. Този заем, използван за финансиране на придобивания на дружества, беше подписан от пет големи институции: Citigroup Inc., Australia and New Zealand Banking Group, Bank of China, HSBC Holdings PLC и Mizuho Financial Group Inc. Петте организации заедно създадоха синдикиран заем, който обхващаше петгодишен механизъм, разделен между срочен заем и револвер. Револверът е револвираща кредитна линия, което означава, че кредитополучателят може да изплати остатъка и да вземе назаем отново.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на заема Swingline Заемът за люлка е вид заем, който дава на кредитополучателите достъп до голямо количество пари за кратък период от време, като пет до 15 дни. Може да се използва и като линия на револвиращ кредит, за да се тегли при необходимост. повече Определение за конкурентна оферта Опция за конкурентно офериране е форма на синдикация на заем, при която група банки се обединяват при подаване на конкурентни оферти за заем. повече Определение за синдикация на заем Синдикацията на заемите е системата от участието на различни кредитори за финансиране на конкретни части от заем за един кредитополучател. Това най-често се случва, когато кредитополучателят изисква прекалено голяма сума, за да предостави един кредитор или когато заемът е извън обхвата на нивата на експозиция на риск от кредитор. още Какво представлява споделената национална кредитна програма? Националната кредитна програма е създадена през 1977 г. за осигуряване на ефективен и последователен преглед и класификация на големи синдикирани заеми. повече Водеща банка Водеща банка е банка, която наблюдава организацията на синдикация на заем или ценни книжа, подписване, набиране на членове на синдиката и условия за договаряне. повече Определение на заем с кредитен заем Позика за заем е вид заем, който се предоставя на фирми или физически лица, които вече имат значителни задължения и / или лоша кредитна история. повече партньорски връзки