Повтарянето на кризата по-вероятно, отколкото не: Фил Анджелидес

Комисията за проучване на финансовата криза беше създадена през 2009 г., за да проведе официалното разследване на причините за кризата през 2008 г., която изправи САЩ и глобалната банкова система на колене. Фил Анджелидес, бившият касиер на Калифорния и демократичен кандидат за губернатор на държавата, беше натоварен да ръководи Комисията и да представи доклад за своите констатации. Докладът, издаден на Конгреса през 2011 г., също беше публикуван като ръкопис и направи списъците на най-продаваните от New York Times и Washington Post. Докладът заключава, че „широкото неуспех във финансовото регулиране и надзор се оказва пагубно за стабилността на националните финансови пазари“ и че „драматичните провали на корпоративното управление и управлението на риска в много системно важни финансови институции са ключова причина за тази криза“.

Angelides, сега 65-годишен, в момента е председател на Riverview Capital Investments, фокусирайки се върху разработването на проекти за чиста енергия и устойчиви градски общности. Той все още е откровен критик на това, което нарича "безразсъдно поведение" на Уолстрийт, и на опитите на настоящата администрация да ограничи регулации като Закона на Дод-Франк, които бяха въведени след кризата, за да защитят данъкоплатците и собствениците на жилища от бъдещи кризи.

Въпроси и въпроси с Phil Angelides

Инвестистопедия настигна Анджелидес да го попита къде сме на десетилетие, отстранени от кризата.

Инвестопедия: Кой беше най-големият извлечен урок или най-съществената промяна, породена от финансовата криза?

Фил Анджелидес: Финансовият срив през 2008 г. - като крахът през 1929 г. и кризата с спестявания и заеми - ни напомни, че стабилният регулаторен надзор е от съществено значение за стабилността и безопасността на нашата финансова система. Комисията за проучване на финансовата криза заключи, че финансовата криза е бедствие, което може да се избегне, породено от неспособността на регулаторите да ограничат безразсъдството на Уолстрийт. Предупредителните знаци за предстояща финансова имплозия бяха ясни - всеобхватно хищническо кредитиране, ФБР предупреждава за широко разпространени измами с ипотека, неустойчиво покачване на цените на жилищата, финансови институции с голям заем, които поемат огромни рискове, и експлозия в рискови субсидирани заеми и секуларизация - все още регулатори не успя да потисне заплахите за нашата финансова система и икономика. Въвеждането на финансовите реформи на Дод-Франк засили обществения надзор и прозрачността на пазара, като се обърна десетилетия на дерегулиране, натиснат от Уолстрийт и неговите съюзници и въвеждане в период на стабилност на финансовата система, икономическа експанзия и печалба на банките.

Инвестопедия: Какъв урок или уроци не научихме или не успяхме да се придържаме след финансовата криза?

Фил Анджелидес: Обикновено се учим от последствията от нашите грешки. Обаче Уолстрийт - като беше пощаден от реални правни, икономически или политически последици от безразсъдното си поведение - никога не предприемаше критичния самоанализ на своите действия или фундаменталните промени в културата, оправдани от предизвикания от него дебакъл.

Подпомогнати на крака от спасяването на данъци от много трилиона долара и подсилени от бързото завръщане за рекордни печалби и заплащане на изпълнителните дирекции, големите банки от Ден първи започнаха ожесточени действия за защита срещу реформи. Уолстрийт беше допълнително укрепен да се противопостави на реформата, ако Министерството на правосъдието не преследва или задържа всички висши ръководители, граждански отговорни за неправомерни действия - провал, който не само подкопа усилията за възпиране на бъдещи злоупотреби, но също така правилно е предизвикал цинизъм и гняв справедливост на нашите правни и политически институции.

От 2008 г. насам финансовите фирми са похарчили повече от 1, 5 милиарда долара за федерално лобиране и са допринесли над 1, 6 милиарда долара за федерални кампании, тъй като са се стремили да лишат регулаторите от средствата, необходими за извършването на работата им; да блокира правилата за здрав разум; и, работещи ръка за ръка с техните републикански конгресни съюзници, тормоз и насилници държавни служители, натоварени да защитават финансовата ни система.

Това, че твърде много на Уолстрийт остава непроменено от предикризисната ера, прави по-голяма вероятност повторение на безразсъдно поведение, което ускори финансовия срив през 2008 г.

Инвестопедия: Инвеститорите и потребителите по-безопасни ли са днес, отколкото преди 10 години?

Фил Анджелидес: Посредством финансовите реформи, предприети вследствие на кризата и назначенията от ерата на Обама в основните агенции за финансова регулация, инвеститорите и потребителите са по-безопасни днес, отколкото в навечерието на кризата. Въпреки това, защитите, поставени вследствие на кризата, сега са подложени на нападение от триумвирата на администрацията на Тръмп, републиканците в Конгреса и Уолстрийт, с ясната програма за връщане към политиките за дерегулиране и анемичен надзор, довел до 2008 г. финансов крах.

Те поставиха хората, отговорни за ключовите агенции - Стив Мнучин от Министерството на финансите, Джоузф Оттинг в Службата на контролера на валутата, Джей Клейтън в Комисията за ценни книжа и борси и Кристофър Джанкарло от Комисията за търговия със стокови фючърси - чийто общ черта е тяхната услуга през целия живот и лоялността към финансовата индустрия.

Тези нагласени от конфликти назначения ще проправят пътя за отслабена регулация. Те се движат да изкормят и без това слабата система на наказания за финансови нарушения, като наказателните санкции, наложени от SEC срещу публично търгувани компании, намаляват драстично, след като Тръмп встъпи в длъжност и със съуправителя на SEC от прилагането, което показва, че агенцията може да се отдръпне от последните си придвижване за получаване на признаване на неправомерни действия като част от споразумения.

И те методично свалят отделните стълбове на защита - освен всичко друго, разхлабвайки надзора над 25 от най-големите финансови фирми в страната; изкормване на Бюрото за финансова защита на потребителите; и блокиране на правилото за доверие, което изисква финансовите съветници да действат в интерес на своя клиент - тъй като администрацията на Тръмп чете по-мащабни дерегулаторни промени.