Основен » облигации » Купонна ставка

Купонна ставка

облигации : Купонна ставка
Какво представлява купонната ставка?

Купонната ставка е доходността, изплатена от ценната книга с фиксиран доход; купонната ставка на ценна книга с фиксиран доход е просто само годишните плащания на купон, изплащани от емитента спрямо номинала или номиналната стойност на облигацията. Купонната ставка или купонното плащане е доходността на облигацията, изплатена на датата на нейното издаване. Тази доходност се променя, като стойността на облигацията се променя, като по този начин дава доходността на облигацията до падеж.

01:32

Купонна ставка

Как работи купонната ставка

Купонната ставка на облигацията може да бъде изчислена чрез разделяне на сумата от годишните купонни плащания на ценната книга и разделянето им на номиналната стойност на облигацията. Например, облигация, емитирана с номинална стойност 1000 щатски долара, която плаща купон от 25 долара полугодишно, има процент на купон от 5%. Всички останали равни, облигациите с по-високи купонни ставки са по-желани за инвеститорите, отколкото тези с по-ниски купонни ставки.

Купонният процент е лихвеният процент, платен по облигация от неговия емитент за срока на ценната книга. Терминът "талон" произлиза от историческото използване на действителните купони за периодични събиране на лихвени плащания. След като бъде определен на датата на издаване, купонният процент на облигацията остава непроменен и притежателите на облигацията получават фиксирани лихвени плащания в предварително определена времева честота.

Ключови заведения

  • Купонната ставка е доходността, изплатена от ценната книга с фиксиран доход.
  • Когато пазарът се обвърже и е по-благоприятен, притежателят на купон ще донесе по-малко от преобладаващите пазарни условия, тъй като облигацията няма да плаща повече, тъй като стойността му е определена при емитирането.
  • Доходността до падеж е, когато облигация се закупува на вторичния пазар и е разликата в лихвените плащания на облигацията, която може да бъде по-висока или по-ниска от купонната ставка на облигацията, когато е емитирана.

Емитентът на облигации взема решение за купонната ставка въз основа на преобладаващите пазарни лихвени проценти, наред с други, към момента на издаването. Пазарните лихвени проценти се променят с течение на времето и докато те се движат по-високи или по-ниски от купонния процент на облигацията, стойността на облигацията съответно се увеличава или намалява.

Специални съображения: пазарен курс и доходност до падеж

Промяната на пазарните лихвени проценти влияе върху резултатите от облигационните инвестиции. Тъй като купонният процент на облигацията е фиксиран през целия падеж на облигацията, притежателят на облигация е заседнал да получава сравнително по-ниски лихвени плащания, когато пазарът предлага по-висок лихвен процент. Също толкова нежелана алтернатива е продажбата на облигацията за по-малко от нейната номинална стойност на загуба. По този начин облигациите с по-високи лихвени проценти осигуряват марж на сигурност срещу нарастващите пазарни лихвени проценти.

Ако пазарният курс се окаже по-нисък от купонния курс на облигацията, задържането на облигацията е изгодно, тъй като други инвеститори може да искат да платят повече от номиналната стойност за сравнително по-високия купон.

Когато инвеститорите купуват облигация първоначално по номинална стойност и след това държат облигацията до падеж, лихвата, която печелят върху облигацията, се основава на купонния курс, определен при издаването. За инвеститорите, които придобиват облигацията на вторичния пазар, в зависимост от цените, които плащат, възвръщаемостта, която печелят от лихвените плащания на облигацията, може да бъде по-висока или по-ниска от купонната ставка на облигацията. Това е ефективната възвръщаемост, наречена доходност към падежа.

Например, облигация с номинална стойност от $ 100, но търгувана на $ 90, дава на купувача доходност към падеж, по-висока от купонната ставка. Обратно, облигация с номинална стойност от $ 100, но търгувана на $ 110, дава на купувача доходност до падеж, по-ниска от купонната ставка. (За свързаното четене вижте "Доходност към падеж спрямо процент на купона: Каква е разликата?")

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Затворен отпечатък Индустрията от затворен тип е термин в облигационен договор, който гарантира, че обезпечението, използвано за връщане на облигацията, не е обезпечение на друга облигация. повече Оценка на облигации: Каква е справедливата стойност на облигацията? Оценката на облигациите е техника за определяне на теоретичната справедлива стойност на определена облигация. повече Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече Отстъпка от облигации Отстъпка от облигации е сумата, с която пазарната цена на облигацията е по-ниска от основната сума, дължима при падежа. Тази сума, наречена номинална стойност, често е 1000 долара. повече Облигация с дълбок дисконт Облигацията с дълбока отстъпка се продава с отстъпка на номинална стойност и има процент на купона значително по-нисък от преобладаващите проценти на сигурност с фиксиран доход. повече Определение на доходността на облигацията Доходността на облигацията е размерът на възвръщаемостта, който инвеститорът ще реализира по облигация, изчислен чрез разделяне на номиналната й стойност на размера на лихвата, която плаща. повече партньорски връзки
Препоръчано
Оставете Коментар