Индикатор преди срив близо до върха на фона на напрежението в търговията

Тъй като цените на акциите закъсняват значително под най-високите си стойности от 26 януари, а перспективата за икономически увреждащи търговски войни нараства, прогнозен модел, разработен от уважаван инвестиционен стратег и финансов коментатор, мига за опасност за инвеститорите в широк спектър от класове активи, Bloomberg отчети. Индикаторът комбинира пет отделни пазарни измервания. В бележка за клиенти, цитирана от Bloomberg, Джим Полсен от The Leuthold Group предупреждава, че индикаторът му за съобщения за пазарите „предполага, че доверието на инвеститорите и агресивността на всички финансови пазари е почти толкова изразено днес, колкото беше и в последните два големи върхове на пазара“.

Индексът S&P 500 (SPX) имаше 10.2% корекция от рекордно затварянето си на 26 януари до края на 8 февруари. Във всеки от първите три дни на тази седмица индексът бе отчетен през деня най-ниско, което беше повече повече от 10% под максимума на 26 януари, обичайното определение за корекция.

"Продължете с повишено внимание!"

Paulsen продължава също така от Bloomberg: „Като минимум инвеститорите в акции не трябва да ограничават вниманието си просто върху борбите и посланията, идващи от фондовата борса. По-скоро трябва да се обсъжда чат от всички финансови пазари и в момента те съвместно шепнат“ продължете с повишено внимание! '"

Индикаторът на съобщенията за пазарите леко се оттегли от скорошния пик през януари. Двата предишни върха бяха през юни 2007 г., четири месеца преди началото на последния пазар за мечки, и през януари 2000 г., два месеца преди срива на dot-com. Още по-зловещо, пикът на януари по показателя на Полсен е най-високият след 1980 г., с изключение на тези през 2000 и 2007 г., по данни на Leuthold, представени от Bloomberg.

Пет области на пазарния стрес

Цялостният прочит от Индикатора за съобщенията на пазарите се стреми да синтезира, както казва Полсен, „бъбриво“ от пет различни ъгъла на финансовите пазари. Те са, както е обобщено от Bloomberg: относителните резултати на пазарите на акции и облигации; изпълнение на циклични запаси спрямо отбранителни запаси; спред лихвени проценти по корпоративни облигации; съотношението на цените на медта и златото; и индекс на стойността на щатския долар спрямо чуждестранните валути. Индикаторът е проектиран да бъде "габарит, който действа като прокси за широк пазарен стрес", както твърди Bloomberg.

След корекцията на борсата, която приключи в началото на февруари, относителната ефективност на акциите спрямо облигациите намаля, както и на цикличните акции спрямо отбранителните акции на Bloomberg. Полсен вижда намаляваща агресивност сред инвеститорите в тези тенденции.

Междувременно лихвеният процент по корпоративните облигации с рейтинг на BBB, които формират най-ниския ешелон на корпоративния дълг с инвестиционен клас, се разширява. "Тревогите сред облигационните инвеститори се влошават", отбелязва Полсен от Bloomberg, който добавя, че мярката за кредитен риск за високодоходните облигации в САЩ сега е на най-високото ниво от декември 2016 г. Също така цената на златото, традиционно сигурно убежище във времена на стрес започна да надминава това на медта, циклична индустриална стока, "което предполага полет към безопасността, воден от страха на пазара", както твърди Bloomberg.

Повече мечешки сигнали

Техническите анализатори виждат мечи признаци във факта, че S&P 500 е спаднал под 200-дневната си подвижна средна стойност в понеделник за първи път от юни 2016 г., съобщава CNBC. Болката е широкообхватна, като се има предвид, че 10 от 11-те S&P 500 сектора са били на територията за корекция в понеделник следобед, всеки над 10% под най-високите си стойности за 2018 г., добавя CNBC.

Специално проучване на финансовите специалисти, проведено от DataTrek Research през седмицата, приключваща на 31 март, откри 53, 5% от анкетираните, което показва, че S&P 500 ще намали тази година някъде между 10% и 20% под затварянето си през 2017 г., 38, 4% казват, че дъното е близо, и 8.2%, вярващи, че ще настъпи истински спад на пазара на мечки от 20% или повече, според друг доклад на CNBC. Въпреки това повечето респонденти очакват запасите да се увеличат за цялата година, като 45, 3% прогнозират нетна печалба от 5% или повече за S&P 500 през 2018 г.