Определение на съотношението Plowback
Коефициентът на възстановяване е основен коефициент на анализ, който измерва колко печалби се задържат след изплащане на дивиденти. Най-често се нарича коефициент на задържане. Обратният показател, измерващ колко дивиденти се изплащат като процент от печалбата, е известен като коефициент на изплащане.
Формулата за коефициента на оран е
Коефициентът на плуг се изчислява, като се извади 1 от коефициента на годишните дивиденти на акция и печалбата на акция (EPS). От друга страна, тя може да бъде изчислена чрез определяне на остатъчните средства при изчисляване на коефициента на изплащане на дивидент.
Съотношение на задържане = нетен доход - дивидентNet доход \ текст {коефициент на задържане} = \ frac {\ текст {нетен доход} - \ текст {дивиденти}} {\ текст {нетен доход}} коефициент на задържане = нетен доходNet доход - дивиденти
На база на акция съотношението на задържане може да бъде изразено като:
1 - Дивиденти на ShareEPS1- \ frac {\ text {Дивиденти на акция}} {\ текст {EPS}} 1 − EPSДивиденти на акция
Например, компания, която отчита 10 щатски долара EPS и 2 долара за акция от дивиденти, ще има коефициент на изплащане на дивидент от 20% и коефициент на възстановяване от 80%.
Какво ви казва съотношението на оран?
Коефициентът на оран е показател за това колко печалба се задържа в бизнеса, а не се изплаща на инвеститорите. По-младите предприятия имат по-високи коефициенти на оран. Тези бързорастящи компании са по-фокусирани върху развитието на бизнеса. По-зрелите предприятия не са толкова разчитащи на реинвестиране на печалба за разширяване на операциите. Съотношението е 100% за компании, които не изплащат дивиденти, и е нула за компаниите, които изплащат целия си нетен доход като дивиденти.
Ключови заведения
- Коефициентът на плуг е основното съотношение на анализ, което измерва колко печалби се задържат след изплащане на дивиденти - това е показател за това колко печалба се задържа в бизнеса, а не се изплаща на инвеститорите.
- По-високите коефициенти на задържане показват вярата на ръководството за високите периоди на растеж и благоприятните бизнес икономически условия. Изчисленията с по-нисък коефициент на раждаемост показват предпазливост при бъдещи възможности за растеж на бизнеса или удовлетвореност от настоящите парични наличности.
- Най-често се нарича коефициент на задържане или съотношение.
- Съотношението е 100% за компании, които не изплащат дивиденти, и е нула за компаниите, които изплащат целия си нетен доход като дивиденти.
Използването на съотношението плуг е най-полезно при сравняване на компании от един и същ отрасъл. Различните пазари изискват различно използване на печалбите. Например, не е рядкост технологичните компании да имат коефициент на плуг от 1 (тоест 100%). Това показва, че не се издават дивиденти и всички печалби се запазват за растеж на бизнеса.
Коефициентът на възстановяване представлява частта от неразпределената печалба, която потенциално би могла да бъде дивиденти. По-високите коефициенти на задържане показват вярата на ръководството за високите периоди на растеж и благоприятните бизнес икономически условия. Изчисленията с по-нисък коефициент на раждаемост показват предпазливост при бъдещи възможности за растеж на бизнеса или удовлетвореност от настоящите парични наличности.
Предпочитание за инвеститор
Коефициентът на плуг е полезен показател за определяне в какво инвестират компаниите. Инвеститорите, които предпочитат разпределението на пари в брой, избягват компании с високи коефициенти на възстановяване. Въпреки това, компаниите с по-висок коефициент на растителност могат да имат по-голям шанс за капиталова печалба, постигната чрез поскъпнали цени на акциите по време на растежа на организацията. Инвеститорите виждат стабилните изчисления на коефициента на плуг като показатели за текущото стабилно вземане на решения, които могат да помогнат за формиране на бъдещите очаквания.
Коефициентът обикновено е по-висок за компаниите с растеж, които преживяват бързо увеличение на приходите и печалбите. Компанията с растеж би предпочела да върне печалбата обратно в своя бизнес, ако вярва, че може да възнагради своите акционери чрез увеличаване на приходите и печалбите с по-бързи темпове, отколкото акционерите биха могли да постигнат, като инвестират дивидентските си приходи.
Въздействие от управлението
Тъй като мениджмънтът определя размера на дивидентите в долара за емитиране, мениджмънтът пряко влияе на коефициента на оран Като алтернатива изчисляването на коефициента на плуг изисква използването на EPS, което се влияе от избора на фирмен метод на счетоводство. Следователно, коефициентът на оран е силно повлиян от само няколко променливи в организацията.
Пример за съотношението на плугове
Например, на 29 ноември 2017 г. компанията Walt Disney обяви полугодишен дивидент в размер на 0, 84 долара на акция на акционерите от рекорден 11 декември, който ще бъде изплатен на 11 януари. Към фискалната година, приключила на 30 септември 2017 г., EPS на компанията беше $ 5, 73. Следователно коефициентът му на растителност (задържане) е 1 - (0, 84 $ / 5, 73) = 0, 8534, или 85, 34%.
Коефициентът на задържане е обратна концепция към коефициента на изплащане на дивидент. Коефициентът на изплащане на дивидент оценява процента на печалбата, която дадена компания изплаща на своите акционери. Изчислява се просто като дивиденти на акция, разделени на печалба на акция (EPS). Използвайки примера на Disney по-горе, коефициентът на изплащане е 0, 84 / 5, 73 $ = 14, 66%. Това е интуитивно, тъй като знаете, че една компания пази всякакви пари, които не изплаща. От общия си нетен доход от 8, 98 милиарда долара, Disney ще изплати 14, 66% и ще запази 85, 34%.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.