Ипотечен басейн
Ипотечен пул е група от ипотечни кредити, държани в доверие, като обезпечение за издаване на обезпечена с ипотека ценна книга. Някои ценни книжа, обезпечени с ипотека, емитирани от Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae са известни като самите „пулове“. Това са най-простата форма на обезпечена с ипотека. Те са известни също като "преминаващи проходи" и търговия на предстоящия обявен пазар (TBA).
Ипотечният пул е група от ипотечни заеми, държани като обезпечение на тръст, обикновено за издаване на обезпечени с ипотека ценни книжа.
Как работи ипотечният басейн
Ипотечните пулове се състоят от ипотечни кредити, които имат сходни характеристики - например, те обикновено имат близки до една и съща дата на падеж и лихвен процент. След като кредиторът извърши ипотечна транзакция, той обикновено продава ипотеката на друго предприятие, като Fannie Mae или Freddie Mac. След това тези предприятия пакетират ипотеките заедно в ипотечен пул и ипотечният пул след това действа като обезпечение за обезпечена с ипотека ценна книга.
Ипотечните ценни книжа са обезпечени от ипотечен пул, попълнен с подобни ипотечни кредити, докато задължението за обезпечен дълг (CDO) е обезпечено от пул от заеми с различни характеристики. CDO е структуриран финансов продукт, който обединява активи, генериращи парични потоци, и преопакова този пул от активи в отделни траншове, които могат да бъдат продадени на инвеститори. За обезпечените дългови задължения се посочва обединените активи - като ипотеки, облигации и заеми - които по същество са дългови задължения, които служат като обезпечение за CDO. Съвкупност от ипотеки, която поддържа по-сложна обезпечена с ипотека ценна книга или CDO, може да се състои от ипотеки с по-различни лихвени проценти и характеристики.
Ключови заведения
- Ипотечните пулове, които са групи от ипотечни кредити, имат тенденция да имат сходни характеристики, като дата на издаване, дата на падеж и др.
- Докато обезпечените с ипотека ценни книжа са обезпечени с ипотечно обезпечение със сходни характеристики, задълженията по обезпечен дълг са обезпечени с обезпечение с различни характеристики.
- Важно предимство на ипотечните пулове е, че те предоставят на инвеститорите диверсификация.
- Ипотечните пулове могат да се съсредоточат върху определени характеристики, като например тип собственост, което може да причини различни рискове и възвръщаемост.
Предимства на фонд за ипотечен басейн
Фондовете за ипотечен пул са добри за инвеститорите, които търсят експозиция на недвижими имоти, тъй като са инвестиция с нисък риск, която се движи независимо от акции и облигации и предлага предсказуем месечен доход. Заемите от ипотечен фонд са обезпечени от недвижими имоти и се наричат твърди пари, тъй като за разлика от повечето банкови заеми (които разчитат на кредитоспособността на кредитополучателя), заемите с твърди пари отчитат стойността на базовия имот.
Условията за заеми с твърди пари са по-кратки от повечето ипотеки; те варират от няколко месеца до три години, докато конвенционалните ипотеки имат срок от 10 до 30 години. Поради по-кратките си срокове заемите с твърди пари са по-малко податливи на засягане от колебанията на лихвите, което означава, че е по-предвидим и надежден паричен поток.
Както споменахме по-горе, ипотечните фондове варират, където някои се фокусират върху конкретни типове имоти, докато други са по-общи. Тези разлики могат да повлияят на риска и възвръщаемостта, затова е важно да проучите различните ипотечни пулове, преди да се потопите. Нещата, които трябва да вземете предвид, когато избирате в кой ипотечен фонд да инвестирате, включва географския фокус на портфейла, вида на имота и позицията на залог, критериите за подписване, ликвидност и опит в управлението