Как да инвестираме в частен капитал

Частният капитал е капитал, предоставен на частни компании или инвеститори. Набраните средства могат да бъдат използвани за разработване на нови продукти и технологии, за разширяване на оборотния капитал, за придобиване или за укрепване на баланса на компанията. Освен ако не сте готови да вложите много пари, вашите избори за инвестиране в света на частния капитал с високи дялове са минимални. В тази статия ще ви покажем защо и къде можете да инвестирате в играта с частен капитал.

Защо да инвестирате в частен капитал?

Институционалните инвеститори и заможните индивиди често са привлечени от инвестиции в частен капитал. Това включва големи университетски дарения, пенсионни планове и семейни служби. Парите им стават финансиране за начинаещи, рискови начинания и играят основна роля в икономиката.

Често парите ще отидат в нови компании, за които се смята, че имат значителни възможности за растеж в индустрии като телекомуникации, софтуер, хардуер, здравеопазване и биотехнологии. Фирмите с частен капитал се опитват да добавят стойност към компаниите, които купуват, и да ги правят още по-печеливши. Например, те могат да въведат нов мениджърски екип, да добавят допълнителни компании и агресивно да намалят разходите, след което да продадат за големи печалби.

Вероятно познавате някои от компаниите по-долу, които са получили финансиране с частен капитал през годините:

• A&W Ресторанти
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Мрежови решения (най-големият регистратор на имена в света)
• FedEx

Без пари от частен капитал, тези фирми може да не са прераснали в имена на домакинства.

Типично минимално инвестиционно изискване

Инвестицията в частен капитал не е лесно достъпна за средния инвеститор. Повечето фирми с частен капитал обикновено търсят инвеститори, които са готови да поемат цели 25 милиона долара. Въпреки че някои фирми са свалили минимума си до 250 000 долара, това все още е недостъпно за повечето хора.

Фонд на фондовете

Фонд от фондове притежава акциите на много частни партньорства, които инвестират в частни акции. Той предоставя начин на фирмите да повишат ефективността на разходите и да намалят минималното си изискване за инвестиция. Това също може да означава по-голяма диверсификация, тъй като фонд от средства може да инвестира в стотици компании, представляващи много различни фази на рисков капитал и отраслови сектори. Освен това, поради своя размер и диверсификация, фонд от фондове има потенциал да предложи по-малък риск, отколкото може да изпитате при индивидуална инвестиция в частен капитал.

Взаимните фондове имат ограничения по отношение на пряко закупуване на частен капитал поради правилата на SEC по отношение на неликвидните притежания на ценни книжа. Насоките на SEC за взаимни фондове позволяват разпределение до 15% на неликвидни ценни книжа. Също така взаимните фондове обикновено имат свои собствени правила, ограничаващи инвестирането в неликвидни акции и дългови ценни книжа. Поради тази причина взаимните фондове, които инвестират в частен капитал, обикновено са тип фондове.

Недостатъкът е, че има допълнителен слой от такси, платени във фонда на управителя на средства. Минималните инвестиции могат да бъдат в диапазона от 100 000 до 250 000 долара и мениджърът може да не ви позволи да участвате, освен ако нямате нетна стойност между 1, 5 милиона до 5 милиона долара.

ETF с частен капитал

Можете да закупите акции на борсово търгуван фонд (ETF), който проследява индекс на публично търгувани компании, инвестиращи в частни акции. Тъй като купувате отделни акции на борсата, не е нужно да се притеснявате за минимални инвестиционни изисквания.

Въпреки това, като фонд от фондове, ETF ще добави допълнителен слой разходи за управление, които може да не срещнете с директна частна инвестиция. Също така, в зависимост от вашия брокер, всеки път, когато купувате или продавате акции, може да се наложи да платите такса за посредничество.

Фирми за придобиване със специално предназначение (SPAC)

Можете също така да инвестирате в публично търгувани дружества, които правят инвестиции в частен капитал в подценявани частни компании, но те могат да бъдат рисковани. Проблемът е, че SPAC може да инвестира само в една компания, което няма да осигури голяма диверсификация. Те също могат да бъдат подложени на натиск да спазят срока за инвестиране, както е посочено в декларацията им за IPO. Това би могло да ги накара да поемат инвестиция, без да се грижат за тях.

Долния ред

При всяко инвестиране в частен капитал има няколко основни риска. Както бе споменато по-рано, таксите за инвестиции с частен капитал, които се грижат за по-малки инвеститори, могат да бъдат по-високи, отколкото обикновено очаквате при конвенционални инвестиции, като взаимни фондове. Това може да намали възвръщаемостта. Освен това, колкото повече инвестиране в частен капитал се отваря пред повече хора, толкова по-трудно може да стане частните дружества за дялови инвестиции да намерят отлични възможности за инвестиции.

Освен това някои от инвестиционните средства за частен капитал, които имат по-ниски изисквания за минимални инвестиции, нямат дълга история за сравнение с други инвестиции. Също така трябва да сте готови да поемете парите си поне десет години; в противен случай може да загубите, тъй като компаниите излязат от фазата на придобиване, станат печеливши и в крайна сметка се продават.

Компаниите, специализирани в определени отрасли, могат да носят допълнителни рискове. Например много фирми инвестират само във високотехнологични компании. Техните рискове могат да включват:

• Технологичен риск: Ще работи ли технологията?
• Пазарен риск: Ще се развие ли нов пазар за тази технология?
• Фирмен риск: Може ли мениджмънтът да разработи успешна стратегия?

Въпреки недостатъците му, ако сте готови да поемете малко повече риск с 2% до 5% от инвестиционния си портфейл, потенциалното изплащане на инвестиции в частен капитал може да бъде голямо.