Номинална стойност спрямо пазарна стойност: каква е разликата?

Имоционалната и пазарната стойност описват стойността на ценната книга. Условната стойност говори колко обща стойност теоретично контролира ценната книга - тя е сумата от опции, форуърди, фючърси и валутни валути. Пазарната стойност е цената на ценна книга, която може да се купи или продаде на пазара.

Пазарната стойност често се използва за обозначаване на пазарната капитализация на публично търгувана компания и се определя чрез умножаване на броя на непогасените акции по текущата цена на акциите.

Ключови заведения

• Условната стойност е общата стойност на дадена позиция, колко стойност контролира дадена позиция или договорената сума във фючърсен договор.
• Пазарната стойност е договорената цена на ценната книга, определена от купувачи и продавачи на пазара.
• Условната стойност отчита общата стойност на позицията, докато пазарната стойност е цената, на която позицията може да бъде закупена или продадена, както е определена от пазара.

Условна стойност

Условната стойност е общата сума на основния актив на ценната книга по своята спот цена. Условната стойност разграничава сумата на инвестираните пари и количеството пари, свързани с цялата транзакция. Условната стойност се изчислява чрез умножаване на дяловете в един договор на спот цената.

Например, да предположим, че инвеститор иска да купи един златен фючърсен договор. Фючърсният договор струва на купувача 100 трой унции злато. Ако фючърсите със злато се търгуват на стойност 1300 долара, тогава един фючърсен договор за злато има условна стойност от 130 000 долара.

Условната стойност може да се използва във фючърси и акции. Но по-често се вижда и използва по следните пет начина: чрез лихвени суапове, суапове за обща възвръщаемост, опции за собствен капитал, обмяна на чуждестранна валута и деривати в чуждестранна валута и борсово търгувани фондове (ETFs).

При лихвени суапове, условната стойност се използва, за да излезе с дължимата сума на лихвата. При общите суапни връщания, условната стойност се използва като част от няколко изчисления, които определят процентите на суап. При опции за собствен капитал, условната стойност се отнася до стойността, която опцията контролира. При обмен на чуждестранна валута и деривати в чуждестранна валута се използва условна стойност за оценка на валутите.

Условната стойност отчита общата стойност на позицията, докато пазарната стойност е цената, на която позицията може да бъде закупена или продадена, както е определена от пазара.

Пазарна стойност

Пазарната стойност е много различна от условната стойност. Пазарната стойност е цената на ценна книга, за която купувачите и продавачите се договарят на пазара. Пазарната стойност на ценната книга се изчислява чрез определяне на предлагането и предлагането на ценната книга. За разлика от условната стойност, която определя общата стойност на ценната книга въз основа на нейната спецификация на договора, пазарната стойност е цената на една единица от ценната книга.

Например, приемете, че фючърсите на индекса S&P 500 се търгуват на стойност 2700 долара. Пазарната стойност на една единица от индекса S&P 500 е 2700 долара. Обратно, условната стойност на един фючърсен договор за S&P Index е 675 000 долара (2700 * 250 долара), тъй като един фючърсен договор за S&P Index използва 250 единици от индекса.

Пазарната стойност на компанията е добър показател за възприятията на инвеститорите за нейните бизнес перспективи. Обхватът на пазарните стойности на пазара е огромен, вариращ от по-малко от 1 милион долара за най-малките компании до стотици милиарди за най-големите и успешни компании в света.

Пазарната стойност може да се колебае значително през периоди от време и се влияе съществено от бизнес цикъла. Пазарните стойности могат да паднат по време на мечките пазари, които съпътстват рецесиите, и често се покачват по време на биковите пазари, които са характеристика на икономическата експанзия.