Морална опасност срещу неблагоприятен избор: каква е разликата?

Морален риск и неблагоприятен подбор са два термина, използвани в икономиката, управлението на риска и застраховането, за да се опишат ситуации, при които една страна е в неизгодна позиция.

Морален риск възниква, когато има асиметрична информация между две страни и промяна в поведението на едната страна след сключване на сделка. Нежеланият избор се появява, когато липсва симетрична информация преди сделката между купувач и продавач.

Асиметрична информация, наричана още информационна недостатъчност, се случва, когато една страна по транзакцията има по-големи материални познания от другата страна. Обикновено по-знаещата страна е продавачът. Симетрична информация е, когато и двете страни имат еднакви познания.

Нежелателен избор

Моралния риск

Моралният риск възниква, когато страна, която се е съгласила на транзакция, предоставя подвеждаща информация или променя поведението си, защото вярва, че няма да трябва да се сблъскват с каквито и да било последици за своите действия.

Моралният риск е рискът една страна да не е сключила добросъвестно договора или да е представила неверни данни за своите активи, пасиви или кредитен капацитет.

Освен това моралният риск може също да означава, че дадена страна има стимул да поема необичайни рискове при отчаян опит да спечели печалба, преди договорът да се уреди.

Нежелателен избор

Неблагоприятният подбор описва ситуация, при която едната страна по сделката има по-точна и различна информация от другата страна. Партията с по-малко информация е в неизгодна позиция за страната с повече информация. Тази асиметрия причинява липса на ефективност в цената и количеството на стоките и услугите. Повечето информация в пазарната икономика се прехвърля чрез цени, което означава, че неблагоприятният избор е резултат от неефективни ценови сигнали.

Пример за морална опасност

За пример на морален риск разгледайте последиците от закупуването на застраховка. Да предположим, че собственикът на жилище няма застраховка на собствениците на жилища или застраховка от наводнения и живее в зона на наводнение. Собственикът на дома е много внимателен и се абонира за система за домашна сигурност, която помага да се предотвратят кражби. Когато има бури, той се подготвя за наводнения, като изчиства канализациите и премества мебели, за да предотврати повреда.

Собственикът на жилището обаче е уморен от винаги да се притеснява от потенциални взломни кражби и подготовка за наводнения, затова купува жилището и застраховките от наводнения. След като къщата му е застрахована, поведението му се променя и той е по-малко внимателен, оставя вратите си отключени, анулира абонамента на системата за домашна сигурност и не се подготвя за наводнения. В този случай застрахователната компания е изправена пред рисковете от наводнения и взривове и техните последици и възниква проблемът с моралния риск.

Пример за неблагоприятен подбор

Премиите за животозастраховане могат да бъдат начин за разглеждане на пример за неблагоприятен подбор. Да предположим, че в населението има две групи хора, тези, които пушат и не спортуват, и тези, които не пушат и не спортуват. Всеизвестно е, че тези, които пушат и не спортуват, имат по-кратка продължителност на живота от тези, които не пушат и не спортуват. Да предположим, че има двама души, които търсят животозастраховане, един, който пуши и не спортува, и един, който не пуши и спортува ежедневно. Въпреки това застрахователната компания, без допълнителна информация, не може да прави разлика между физическото лице, което пуши и не спортува, и другото лице.

Застрахователната компания моли физическите лица да попълнят въпросници, за да ги различават. Въпреки това, човекът, който пуши и не се упражнява, знае, че да отговаря истинно означава по-високи застрахователни премии, затова лъже и казва, че не пуши и тренира ежедневно. Това води до неблагоприятен подбор, когато животозастрахователното дружество е в неизгодно положение и след това начислява една и съща премия и на двете лица. Застраховката обаче е по-ценна за нетрениращия пушач от упражняващия непушач, защото една страна трябва да спечели повече. Непрактикуващият пушач се нуждае от здравно осигуряване повече и се възползва от по-ниската премия.

Ключови заведения

• И моралният риск, и неблагоприятният подбор са термини, използвани в икономиката, управлението на риска и застраховането, за да се опишат ситуации, при които една страна е в неизгодна позиция за друга.
• Моралният риск е рискът една страна да не е сключила добросъвестно договора или да е променила поведението си след сключване на сделка, тъй като вярват, че няма да се наложи да се сблъскат с каквито и да е последствия.
• Неблагоприятният избор е, когато продавачите разполагат с информация, която купувачите нямат, или обратното, за някакъв аспект на качеството на продукта. Това е и тенденцията на хората, които са на опасни работни места или високорисков начин на живот, да купуват животозастраховане.